本网讯  近日，由中国资金管理者沙龙（CTS）和上海浦东发展银行（以下简称浦发银行）联合主办的“2008 CTS 系列研讨会No.2”在北京嘉里中心酒店举行。本次研讨会的主题主要围绕“下半年中国金融市场分析和非金融企业债务融资工具”。研讨会上，浦发银行就银行间债券市场非金融企业债务融资工具融资规定及业务流程作了详细的阐述和介绍。通过与与会企业嘉宾的互动交流，使企业客户更直观地了解到了浦发债务融资产品服务优势，也进一步了解了浦发银行公司金融服务品牌“浦发创富”的丰富内涵。

企业债务融资时机已成熟

长期以来国内的金融结构不平衡，直接融资比例偏低，企业融资途径主要依赖于传统的银行贷款，这种负债结构将风险过多地聚集在银行体系。而且对于企业来说，银行贷款利率较高，融资成本较大。国内金融监管部门一直以来都强调要加大债务融资工具的创新，积极发展债券市场，提高直接融资比例。

早在2005年的时候，央行就已经出台了《短期融资券管理办法》，支持企业在银行间债券市场发行短期融资券，扩大了企业直接融资渠道。截至2007年末，在不到三年的时间内，已有316家企业累计发行短期融资券7693亿元，余额为3203亿元。今年的4月13日，中国人民银行令[2008]第1号《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》发布，标志着债务融资工具正式进入银行间债券市场。该办法的颁布是对短期融资券的一个总结和深化，为金融创新奠定了基础。

在当下，银根紧缩，银行提高了相应的融资门槛，企业从银行这里获得资金的成本和难度也在不断的加大，一旦银行供给给企业的资金链发生断裂，将对企业的生产经营产生极大的影响。根据会议现场的调查问卷显示，绝大部分企业已经深感宏观调控所带来的压力，企业资金流紧张、融资困难，仅仅通过贷款融资已经远远不能满足他们的需求。浦发相关人士认为，为了规避紧缩政策下资金流不足的风险，企业主动拓展融资渠道迫在眉睫。而债务融资则是企业可以尝试的一种新的融资手段，适时推出这一产品在一定程度上能够缓解企业资金紧张压力。

同时浦发还认为，债务融资工具作为一种在一定期限内还本付息的有价证券，是企业主动发行的直接融资产品，它具有自身独特的优势。债务融资是凭借企业信用发债，发行价格随行就市、能够享受到市场化的低利率。同时融资期限也比较灵活，企业可根据自身需求自主掌握。企业通过债务融资筹集到的资金能广泛运用于企业生产经营。浦发相信，在宏观紧缩的大环境下，债务融资凭借其自身的优势一定会有很好的发展前景。

浦发债务融资产品新亮点

自1993年1月9日正式成立以来，浦发银行始终秉承“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，积极探索和推进金融改革与创新，业务发展迅速，资产规模持续扩大，经营实力不断增强，在海内外银行评选中多次获得殊荣。在2007年的世界银行1000强排名中，浦发按总资产规模，列居世界134位，按核心资本位居世界第191位。浦发银行的公司金融服务品牌“浦发创富”也是业内首个对公业务品牌，曾获得了“杰出营销奖”、“中国金融营销十佳奖”等多项荣誉。

早在2005年的时候，浦发银行就在总部单设成立了的投行业务部。投资银行团队倾力打造的企业投行业务解决方案将为企业在项目融资、结构性融资、资产证券化、资本运作、资产管理等领域提供优化的决策支持和增值服务，帮助企业提升内在价值。

债务融资产品作为投行业务的一个重要组成部分，长期以来一直得到了浦发银行的重视。浦发在2005年7月就已经取得了短期融资券主承销资格，在债务融资方面具有丰富的经验。截至当前，浦发已经累计主承销短期融资券30余只，曾担任上港集箱、上海水务、莱钢集团、武汉水务等大型企业短期融资券主承销商。并且，目前浦发已有多个中期票据项目已进入了实际操作阶段。

除了具有丰富的操作经验，浦发还具有全面的业务资格，例如：债务融资工具（短期融资券、中期票据）主承销资格、全国银行间同业拆借市场成员资格、中国人民银行公开市场操作一级交易商、财政部国债承销团成员、国内第一支产业基金的托管行等。这些都为浦发顺利开展债务融资服务提供了必要的条件。

浦发银行已在全国51个城市开设了31家直属分行，共433个营业网点，并在香港设立了代表处。浦发银行庞大的销售网络也为其承销中期票据、短期融资券提供了显著竞争优势。

在当前，各类银行产品具有一定的同质化现象，浦发始终本着客户至上的理念，为客户提供最优质的服务。在短期融资券、中期票据到期时，浦发银行可根据发行人信用状况及需求提供一定的信贷支持，为债务融资工具的兑付和持续发行提供流动性保障。另外基于对相关政策和规定的把握，浦发银行能够进行高效率的尽职调查，组织文件申报，安排产品发行，及时为发行人募集资金。在整个发行过程中，浦发银行还将持续保持与主管机构的良好沟通，确保发行注册的顺畅和高效。浦发银行坚持本着客户至上的理念为企业提供最优质的承销服务。

在债务融资日益被关注的今天，浦发力求凭借客户至上的理念、优质快捷的服务、丰富的经验和专业的团队为企业成功进行债务融资提供保证。