新华08网1月20日讯 离岸人民币市场自2010年7月正式成立以来，已经取得了长足的发展，日前又传出港交所计划在年内与上交所和深交所成立合资公司，从而有机会涉足与内地资产挂钩的期货市场。港交所未来将跨越股票市场范畴，进军场外结算、金融衍生产品市场及商品交易市场，而更长远的目标是发展以人民币计价的商品交易市场。

事实上，2011年4月以来，新加坡和伦敦都表示希望成为离岸人民币中心。分析人士称，香港、新加坡、伦敦三地围绕着离岸人民币的互动、协作和竞争已经开始，而建立离岸人民币金融中心，推动人民币利率与汇率产品以及商品衍生品市场发展是人民币国际化的必经之路。

港交所计划参与人民币商品交易业务

近日，来自内地和香港监管层、交易所、银行的多重利好消息齐发，预示着香港离岸人民币市场在2012年将迎来更大发展。

香港交易所行政总裁李小加19日表示，港交所未来将跨越股票市场范畴，进军场外结算、金融衍生产品市场及商品交易市场，而更长远的目标是发展以人民币计价的商品交易市场。

李小加表示，港交所将在年内与上交所和深交所成立合资公司，从而使港交所有机会涉足与内地资产挂钩的期货市场，并将于年内推出首只人民币衍生产品。他还表示，将尽快推出双股双币的人民币证券模式，并将争取扩大人民币合格境外机构投资者(RQFII)的额度。

香港金管局17日表示，已适当放宽香港银行经营离岸人民币业务的一些监管要求，将银行的人民币未平仓净额不得超过人民币资产或负债的10%上限提高一倍至20%。此外，香港金管局还扩大了银行可以纳入人民币风险管理限额的人民币资产类型。这对人民币市场的发展将进一步起到推动作用。

香港金管局总裁陈德霖表示，相信这些措施会加大香港银行离岸人民币业务的发展空间。

中国证监会副主席姚刚16日表示，将扩大RQFII业务，包括进一步扩大RQFII额度，拟使用RQFII额度，设立以A股指数为标的的人民币计价ETF，并在港交所挂牌上市交易。

按照中国证监会、中国央行、国家外汇管理局此前发布的相关试点办法，香港募集的RQFII产品首批规模约为200亿元人民币，投资于股票及股票类基金的资金不超过募集规模的20%，投资于固定收益证券，包括各类债券及固定收益类基金不少于募集规模的80%。

截至目前，共有17只RQFII基金产品已获得香港证监会审批，涉及的额度共有170亿元人民币，接近试点总额200亿元。而首批产品均为偏债型基金无疑将推动债券市场的发展。

2011年，香港的人民币债券(俗称“点心债”)市场发展同样迅速，共有超过80家机构在港发行了1060亿元的“点心债”，其中包括麦当劳、大众汽车、英国石油公司等28家跨国企业和海外金融机构，显示出发债机构的类别日趋多元化。

汇丰银行预计，2012年香港“点心债”的发行额将达到2600亿元至3100亿元，即表示到年底市场总规模会达到4000亿元至4500亿元。

伦敦有望成为第二个离岸人民币中心

继香港之后，伦敦有望成为第二个离岸人民币结算中心，为整个欧洲时区的企业及金融机构提供全方位的人民币服务。

据经济参考报报道，经济复苏不力的英国正积极打“中国牌”，先从其擅长的金融服务业抓起，积极参与全球多个城市对人民币离岸中心的竞争。

英国财政大臣奥斯本16日在香港出席亚洲金融论坛时称，伦敦作为国际金融中心，建立人民币离岸中心，将人民币引入全球金融市场当中，不仅能够增强伦敦金融市场的宽度和广度，对中国经济发展也会带来巨大帮助。

据英国《金融时报》报道，中国已表示支持伦敦成为主要离岸人民币交易中心的抱负。香港金管局近日宣布，将把其人民币支付系统的营业时段延长5小时，为与伦敦的离岸交易提供便利，扩大伦敦金融机构能够进行“离岸”人民币支付结算的窗口期。

香港金融管理局与英国财政部16日宣布成立一个由私营机构代表组成的合作小组，进一步推动伦敦与香港在离岸人民币业务发展方面的合作。舆论普遍认为，这是伦敦为争取成为人民币离岸中心所采取的重要举措。

新加坡欲抢占离岸人民币中心争夺战先机

离岸人民币中心的有力竞争者还包括新加坡。早在1996年6月，人民币无本金交割远期(NDF)市场就开始在新加坡交易。目前，新加坡、东京和中国的香港地区均存在较为活跃的人民币NDF市场，新加坡和香港人民币NDF市场是亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场。

分析人士表示，与伦敦和纽约等金融中心相比，新加坡和中国的往来更为密切，因此在人民币离岸中心的争夺战中也更有优势。

作为东盟唯一一个国际性金融中心，新加坡人民币业务服务的范围将包括人口超过五亿的整个东盟地区，最重要的是东南亚企业及居民对人民币持认可和信任态度。

作为亚洲仅次于东京的第二大外汇交易中心，新加坡拥有成熟的外汇交易经验和人才，这将有利于推广人民币离岸市场的交易。而新加坡作为全球私人银行和资产管理中心以及大宗商品交易中心的地位，亦可能帮助人民币在全球领域的拓展。

事实上，早在2009年7月人民币跨境贸易结算试点正式启动之时，新加坡就已积极参与到离岸人民币市场的发展中，在试点开始之后的第一个月内，新加坡成为了首批完成人民币跨境贸易结算的国家。

2011年4月，有报道称，在新加坡的一家中国的银行将成为人民币清算银行，而新加坡金融管理局也将获境外合格机构投资者投资在中国投资。目前，新加坡金管局已和中国央行签署为期三年的货币互换协议。根据该项协议，一旦新加坡意外出现人民币短缺，中国央行将向其提供流动性支持。