——访浦发银行公司及投资银行总部副总经理杨斌

    2012是传说中世界末日到来的年份。对比精神层面的恐惧，关注当前现实问题似乎更靠谱，没有买到诺亚方舟船票的大部分地球人，他们更关注股市涨跌和楼市疲软。而踏入2012年的欧元区依然焦头烂额，美国经济也陷入大选前夕的瘫痪，印度为巨大的贫富差距烦恼，中国则在人民币升值压力和扩大内需的矛盾中砥砺前行。面对并不稳定的国际经济形势，我们何去何从？在一切均处于横盘整理的年份，这似乎是一个永恒的问题。

    以结构调整打开发展新局面

    日前，国际金融协会(IIF)在其最新发布的《资本市场监测》中称，“2012年的关键问题是，全球经济和金融体系中具有弹性的部分——新兴市场经济体和非金融企业部门——是否足够强劲，足以缓冲高信贷风险对成熟经济体的潜在冲击。”而中国，作为其他新兴经济体、尤其大宗商品出口国增长的强大推动力，中国进出口企业面对一去不复返的高位增长时代，也在不断整合供应链，积极进行产业转型升级。立足于进出口企业对供应链整合管理和产业升级的需求，浦发银行升级推出“企业供应链金融业务解决方案（2012版）”，为企业在供应链管理以及国内外贸易往来过程中的各类金融需求提供支持和服务。

    随着对外贸易的发展，进出口企业纷纷选择在境外建立采购平台，通过对比境内外市场的汇率走势和利率变化，利用其境外采购平台以较低的资金成本进行贸易结算和融资。

    “利用我行完善的离在岸、境内外跨境金融服务网络体系，我们根据进出口企业对其境内外货物流、信息流和资金流进行管理和控制的需要，提供国际结算、贸易融资服务于进出口企业整条跨境供应链，适时推出跨境人民币、离在岸联动保理、背对背信用证等离在岸联动供应链融资产品及产品组合，顺利连接了境内外两个市场的供应链融资链条。”浦发银行利用对母公司的了解，界定境外公司情况，通过境内外联动，帮助“走出去”的企业解决融资问题。2011年，浦发银行国际结算量超过1800亿美元，增速35%以上。

    “我们在2005年就提出供应链融资的理念。”杨斌认为，银行应从供应链条的角度提供融资，降低企业整个链条的融资成本。杨斌介绍，浦发银行的在线供应链金融支持方案的优势在于，其供应链金融平台加入了供应方、买方，甚至中间商、物流和第三方服务机构信息，增加人工检查库存及报表，综合各种数据和信息进行判断。通过与企业相关的供应商、销售方及物流充分对接，提供了银行实时的供应链活动信息，为银行贷前贷后提供了关键性的信贷决策依据。

    重视风险控制的浦发银行，根据资产情况选择支持对象，对大型企业采取跟随策略，为“走出去”的企业提供贸易流融资支持，同时帮助企业进行资金监管。

    整合服务

    自2011年9月后，受欧债危机恶化以及美元流动性短缺影响，离岸人民币价格出现剧烈波动，外贸企业风声鹤唳，人心惶惶，企业进出口贸易是否再次面临挑战？供应链融资风险是否提高？银行有没有针对性的产品？

    杨斌认为，市场并没有形成真正的判断，人的恐慌心理不足以决定未来长期趋势，市场走向理性是一个必然。“从经济学角度来讲，人民币贬值对出口是有好处的。对企业个体和行业来讲，如果是靠进口原材料，然后再出口商品，做转口贸易的话，汇率影响并不特别大。对金融市场来讲，不管是汇率还是商品的价格，经常波动可以使单边市场的供求关系达到一个平衡点，对未来的汇率和预期更有参照性。”

    对于供应链金融而言，支持企业向境外延伸显得更为迫切。“随着离岸业务的发展和企业‘走出去’的进程加速，我们推出了跨境供应链金融支持方案，把企业在境内外的两端连接成一个完整的链条。同时，银行可以通过多元化调整企业内外部资金需求的方式，把企业的整个跨境链条进行充分对接。”杨斌说。

    杨斌介绍，过去境内银行比较关注进出口交易过程中银行货币支付环节，但实际企业在境内还需要打包贷款、进出口押汇等产品来支持企业组织生产和销售。在境外环节，国内银行可以提供对应金融服务的产品并不多。但随着跨境人民币业务的长足发展，对境外的金融市场和客户存在一定的渗透度。同时，越来越多的国内企业走出国门，这些企业与国内很多企业存在业务往来，也有一些离岸企业在海外形成中转站，建立资金中转和贸易中转的转单平台。境外银行对国内企业并不了解，也给了中国银行业一个很大的机会。

    在企业融资过程中，银行与私募股权基金（PE）的区别在于，PE可以赤裸裸的瞄准股权，而银行只能通过向企业提供贷款收取利息。看似与供应链金融毫无关系，但PE确实成为浦发银行做好供应链金融的环节之一。银行与PE合作，可以为企业挖掘更大的发展机会。

    “银行与PE的合作，投贷联动分为跟投和跟贷两种模式。”杨斌介绍，跟投是银行将企业推荐给PE，同时为企业提供流动资金贷款和项目融资；跟贷则是通过PE提升企业能力，降低企业风险，解除银行贷款顾虑。“现在全国30%PE的市场份额是浦发的，我们与200多家PE公司合作，有将近1000多个亿PE托管在浦发。我们有一些项目库，与我们合作比较方便。银行对企业的财务和融资情况很清楚，我们既帮助企业选择PE，也帮助PE选择企业，增值客户服务。”

    通过与PE合作，追求企业、银行与PE三赢，浦发银行供应链金融发展逐步成熟，走向稳健，在人心惶惶的2012，或许能开启一扇通往淡定的门，门外莺飞草长，风清月明。