上周五沪深两市平稳开盘，震荡上冲遇压回落，沪指回探10日均线，随后银行、券商、地产护盘，推动大盘止跌回升，沪指上穿5日均线，热点快速轮动，但由于周末经济数据披露，多头谨慎，后续买盘跟进不足，市场再度回落，尾盘煤炭、航天军工、船舶、机械走强，力保大盘翻红，截止收盘沪指报收于2797.77点。

消息面上：

1.中国证券报报道，中央水利工作会议7月8日至9日在北京举行。国家主席胡锦涛在会议上指出，当前和今后一个时期，要把水利作为国家基础设施建设的优先领域，把农田水利建设作为农村基础设施建设的重点任务，把严格水资源管理作为加快转变经济发展方式的战略举措，大力发展民生水利，不断深化水利改革，加快建设节水型社会。加快水利改革发展的主要目标是，力争通过5年到10年努力，从根本上扭转水利建设明显滞后局面。到2020年，基本建成防洪抗旱减灾体系、水资源合理配置和高效利用体系、水资源保护和河湖健康保障体系、有利于水利科学发展的体制机制和制度体系。

2.上海证券报报道，中央政府力挺民航业发展，《国务院关于促进民航业发展的若干意见》有望年内出台，促使民航业软硬环境“大升级”。 民航局局长李家祥近期在中央党校作专题报告时表示，《国务院关于促进民航业发展的若干意见》出台，将对整个民航业形成巨大支撑作用。据预测，未来5年全行业投资规模在1.5万亿元以上，未来一二十年我国民航业仍将处于黄金发展期，未来其战略地位和作用也将更加凸显。

3.21世纪经济报道消息，7月8日下午，证监会有关部门负责人对记者透露，券商直投业务将由试点纳为常规监管，为此，证监会制定了配套监管规则《证券公司直接投资业务监管指引》。这意味着，自2007年9月首批券商直投试点开放以来，经过近4年的时间，券商直投终于由试点转常规。截至目前，已有34家证券公司设立直投子公司，注册资金216亿，1家直投子公司设立了直投基金，另有6家直投子公司投资管理了7只产业基金。

4.上海证券报报道，今年以来，宏观经济面临通胀压力加大和经济增速放缓的双重挑战，而这一问题在6月份显得更加突出：数据显示，6月消费物价指数(CPI)同比上涨6.4%，创三年以来新高；同期，出口增速却连降四个月，进口增速也创下20个月新低。此前发布的PMI降至荣枯线附近。

5.上海证券报报道，美国股市突遇寒流袭击。8日公布的数据显示，美国6月非农就业岗位创去年9月以来的最小环比增幅，失业率则攀至年内新高，这意味着美国的劳动力市场复苏依然举步维艰。受此影响，投资者对经济可能摆脱疲弱步伐的乐观情绪被打消，美国股市三大股指8日全面走低。

一方面，央行加息，宏观调控效果累积发酵，国际能源署（IEA）动用原油战略储备以抑制油价，银行新增贷款回归正常水平， CPI中构成要素总体上涨趋势逐渐减弱，都有助下半年国内通胀回落；银监会、王岐山副总理相继表态采取有效措施缓解中小企业融资难，预示货币紧缩政策正在结构性放松，国家领导人密集到各处调研，进一步加强了市场对下半年紧缩政策放松的预期，继续提振多头信心；而随着各地保障房、水利建设等十二五规划项目加快推进，都有助于使下半年经济增速提前见底回升。第二，外围缓解逐渐好转，随着日本灾后重建，全球汽车、电子科技产业链重新恢复，欧美日经济增长将会有所好转，以及原油等大宗商品价格回落，都降低了欧美经济复苏面临的通胀危险；同时希腊内阁重组，希腊经济紧缩计划获通过，欧盟和国际货币基金组织陆续发放贷款，希腊债务危机逐渐得到解决。最后，社保、保险资金增仓，产业资本增持，基金提升仓位，都表明各路资本认同目前市场价值，市场资金回流趋势已经形成。综上所述，周末经济数据公布，短期大盘将蓄势震荡夯实回升基础，随着下半年通胀即将见顶回落，政策环境好转，大盘成功触底，短期波动不改中长期震荡回升趋势。