中国农业银行7月7日晚间正式发布公告，确定A股发行价格为每股2.68元，对应2009年市盈率14.12倍。本次初始发行规模为222.35亿股，发行人授予A股联席主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权（或称“绿鞋”），若A股绿鞋全额行使，则A股发行总股数将扩大至255.7亿股。

　　虽然农行将以定价区间上限发行，但该行管理层并不担心破发风险。农行副行长蔡华相在近日A股网上路演时指出，农行通过绿鞋的运用，应该会使价格发现过程更加平稳。

　　长江证券金融行业分析师刘俊在接受记者采访时也表示，有绿鞋护航，农行首日破发可能性非常小。

　　公告称，由于本次网上发行获得足额认购，本次网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率，发行人和联席主承销商决定启动回拨机制，将2.32亿股股票从网上回拨至网下。回拨机制实施后，战略配售102.28亿股，占超额配售后发行规模的比例为40%；网下发行50.32亿股，占比为19.7%；网上发行103.1亿股，占比为40.3%.

　　网下申购冻结资金总量为182.9亿元，根据网下申购以及资金到账情况，有效申购资金总额为1451.2亿元，网下初步配售比例为8.86%，认购倍数为11.28倍。回拨机制实施后，网下最终配售比例为9.29%；网上最终中签率为9.29%。

　　从公告中公布的战略配售和网下配售名单中，记者发现保险资金成为参与农行IPO的最大主力。

　　战略配售名单显示，中国人寿以31.86亿元拿下11.89亿股，占战略配售股份的11.62%。此外，人保财险、中国太保都获配了2.97亿股。

　　而在网下配售的173个对象中，包括27只保险产品、12只社保基金组合、超过100家基金及一部分券商自营账户。

　　“尽管基金参与的数量较多，但认购数量来看，每只基金的认购数量不多。反而是保险资金的认购数量较大。”某券商分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，“从询价以来基金的态度就比较谨慎，此次认购基金仍然延续了这样的态度，但是作为比重较大的权重股，基金需要进行配置。”

　　农行A股已于7月5日完成网上、网下申购，H股公开发售亦于7月7日中午截止，至此农行已结束募资。按2.68元的发行价计算，农行将在A股市场融资595.90亿元。若行使超额配售权，则将在A股融资685.27亿元。由于H股尚未确定最终发行价，因此农行IPO募资总额暂未可知。

　　至于农行上市后对A股的影响，刘俊表示，如果没有宏观政策以及基本面的配合，农行上市很难成为反弹行情的转折点。“近期A股较为稳定主要在于经济数据平稳，政策也非常中庸。农行上市后，如果宏观数据没有明显起色以及超预期的政策出现，市场有进一步下探的可能。”