《巴塞尔协议Ⅲ》迅速落地，大大加速了银行低资本消耗业务的发展。

　　近日，民生银行贸易金融事业部总裁林治洪在接受《第一财经日报》采访时透露，该行贸易金融业务的ROA（资产回报率）已高达5%，而中国银行业整体ROA仅有1.5%。

　　贸易金融业务素来以资本低消耗、高

　　收益著称。随着《巴塞尔协议Ⅲ》逐步落实，拓展贸易金融空间，已成为商业银行应对资本监管逐渐加强的策略之一。

　　极低的资本消耗

　　贸易金融指银行提供的贸易结算和融资服务，特别是国际贸易结算和贸易融资，具体来看，包括信用证、应收账款融资、融资性保函等业务品种。

　　“今年，外贸进出口额预计达3万亿美元，有关专家估算其中有30%需要融资，规模将达到约1万亿美元。”林治洪表示，若算上越来越发达的国内贸易，此规模将更为惊人。

　　随着当前资本监管不断加强，贸易金融的优势开始充分体现。贸易金融诸多业务品种中，不但大量业务属于表外业务，表内业务的风险权重也较低。

　　以信用证为例，在计算风险资产时，信用证的转换系数只有20%，而普通贷款为100%甚至更高。低系数意味着占用的资本较少，有利于在扩大业务规模的同时保持合理的资本充足率。

　　“资本监管趋严，银行将走上一条资本约束的发展道路。”一位银行业分析师表示，贸易金融业务的收入构成上，中间业务收入占比很高。这块业务已经引起了很多银行的兴趣。

　　以民生银行为例，该行贸易金融事业部收入的80%均为中间业务收入，且能实现稳定增长，剩余20%才是利差收入。而与此形成鲜明对比的是，当前中国银行业中间业务收入占比尚未达到20%。

　　但需要指出的是，《巴塞尔协议Ⅲ》新设的杠杆率指标，也造成一些“麻烦”：巴Ⅲ要求对表外项目采用100％的信用风险转换系数。

　　这意味着，海外代付、融资性保函等表外融资业务，将纳入杠杆率的测算范围内。但这一问题尚存变数，国际商会正在与巴塞尔委员会就此沟通，结果未定。

　　民生贸易银行畅想

　　综合来看，贸易金融在中国拥有巨大空间毋庸置疑，这一点从银行相继设立贸易金融部就能看出。林治洪表示，在国外，银行之间的差异化经营很明显，但是国内这方面依然落后。“我们的梦想是随着民生银行金融控股集团的成立，将来成立一家中国民生贸易银行。”

　　林治洪透露，民生银行贸易金融事业部的ROA已经高达5%。今后的路径是：金融控股公司成立之后，收购一家平台，将贸易金融人才装入此平台，成立中国民生贸易银行。

　　银监会监管二部主任肖远企日前也曾表示，中小银行转型要抗拒“做大的诱惑”。他认为，中小银行转型的根本之路是要走差异化、特色化的道路。

　　另一方面，民生银行金融控股集团的成立也并非遥不可及。我国虽然处于金融分业监管之下，但是综合经营试点已经开启。3月，央行金融稳定局局长宣昌能还曾发表文章称，将继续推进金融业综合经营试点。