中国人民银行南宁中心支行货币政策分析小组

　　[内容摘要]

　　2010年，广西紧紧抓住国家深入推进西部大开发和国务院出台《关于进一步促进广西经济社会发展若干意见》的历史机遇，积极应对经济运行中的新情况新问题，经济总量再上新台阶。全区生产总值同比增长14.2%，增速创近三年新高。投资、消费快速增长，进出口总额再创历史新高，与东盟、港澳台和泛珠三角等国内外多区域合作不断拓展。三次产业稳步发展，规模以上工业增速位居全国第一。物价水平持续上行，通胀压力不断增大。

　　金融运行健康平稳，适度宽松货币政策有效落实。银行业经营效益不断提高，存款总量突破1万亿元大关，贷款增速回归常态，不良贷款实现双降。证券市场融资功能显著增强，保险业务取得较快增长。金融生态环境进一步改善，资金洼地效应显著。

　　2011年是“十二五”规划的开局之年，广西将继续以科学发展观为指导，认真贯彻落实稳健的货币政策，继续按照“保增长、保民生、保稳定”的精神，保持和扩大经济社会的良好发展势头。

　　一、金融运行情况

　　2010年，广西金融业呈现良好运行态势，金融体系多元发展，资产质量稳步提高，资金洼地效应显著，金融生态继续改善，有力支持地方经济不断回升向好。

　　（一）银行体系健康发展，信贷保持平稳增长

　　1.银行业蓬勃发展。一是机构数量不断增加，“引银入桂”发展战略取得重大成效，截至2010年末已形成了包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村合作金融机构、邮政储蓄银行、新型农村金融机构、外资银行等八大类银行在内的银行体系。二是经营效益持续增长，全年实现本外币利润215.8亿元，同比增长31.4%，增速同比提高8.6个百分点。其中，中小银行增长速度最快，全区中小银行实现本外币利润42.0亿元，同比增长63.7%。不良贷款余额与比例继续实现“双降”，年末银行业金融机构不良贷款合计153.2亿元，比年初减少32.0亿元；不良贷款率1.7%，比年初下降0.8个百分点（见表1）。

　　表1 2010年广西银行业金融机构情况

　　机构类别

　　营业网点①

　　机构个数

　　（个）

　　从业人数

　　（个）

　　资产总额

　　（亿元）

　　法人机构

　　（个）

　　合 计

　　一、大型商业银行②

　　二、国家开发银行及政策性银行③

　　三、股份制商业银行④

　　四、城市商业银行

　　五、城市信用社

　　六、农村合作机构⑤

　　七、财务公司

　　八、邮政储蓄银行

　　九、外资银行

　　十、农村新型机构⑥

　　1947

　　64

　　47

　　147

　　0

　　2266

　　0

　　923

　　2

　　18

　　37907

　　1685

　　1889

　　3626

　　0

　　21171

　　0

　　9750

　　56

　　263

　　7292

　　1634.07

　　1053

　　1084

　　0

　　2913

　　0

　　727

　　19.07

　　24.86

　　0

　　0

　　0

　　3

　　0

　　91

　　0

　　0

　　0

　　15

　　5414

　　76347

　　14747

　　109

　　年累计额

　　同比增速

　　现金收入

　　现金支出

　　现金净支出

　　20069.4

　　19911.2

　　-158.2

　　19.5

　　19.8

　　-10.0

　　数据来源：中国人民银行南宁中心支行

　　单位：亿元、%

　　注：①不包括国家开发银行和政策性银行、大型商业银行、股份制银行等金融机构总部数据。

　　②包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。

　　③包括国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。

　　④包括中信银行、中国光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、中国民生银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行。

　　⑤包括农村信用社、农村合作银行和农村商业银行。

　　⑥包括村镇银行、贷款公司和农村资金互助社。

　　数据来源：广西银监局

　　2.存款增速持续回落。2010年末，广西金融机构本外币存款余额为11813.9亿元，新增存款2175.0亿元，增速逐渐回落至2009年初的水平。主要受“三个办法一个指引”导致企业派生存款大幅减少、政府融资平台公司新增贷款减少、存量贷款用款增多的影响，企业存款增速在历史低位运行。随着居民收入水平不断提高和投资意愿下降，储蓄存款实现平稳增长。人民币汇改重启后，企业和居民持汇意愿较为平稳，外汇存款较年初小幅增加。

　　3.贷款增速回归常态。随着货币条件从应对危机状态向常态回归，广西贷款投放在保持适度宽松的同时逐步回归至危机前水平，年末本外币各项贷款余额为8979.9亿元，新增贷款1619.4亿元，增速高位回落，投放节奏均衡。金融机构积极支持进出口企业贸易融资需求，外汇贷款小幅增长。

　　贷款投向体现政策导向。全年全区新增贷款有七成投向交通、制造、批发零售、水利、房地产等基础行业和支柱产业。积极响应扩大消费需求政策，个人消费贷款增速高于各项贷款增速近26个百分点。努力确保中长期项目资金需求，中长期贷款占比达八成以上。贷款集中投向南宁、柳州、桂林等中心城市和北部湾经济区。加强对薄弱环节信贷支持，小企业新增贷款占比显著提高，民贸民品企业贷款余额同比增长1.1倍。

　　4.表外融资发展迅速。年末表外融资余额760.8亿元，比年初增加253.0亿元。其中，积极开展信贷资产转让300.0亿元，利用银团贷款、联合贷款、总行直贷等创新方式引进区外资金75.0亿元，通过银信合作理财产品、银行承兑汇票、信用证、保函等形式累计向企业融资322.0亿元。

　　5.现金净回笼规模缩小。2010年，广西消费市场活跃推动商品销售和服务收入平稳增长，经济回升向好带动企业采购和经营支出稳步增加，广西金融机构现金收支规模不断扩大。收支相抵，现金实现净回笼158.2亿元，同比少回笼17.5亿元（见表2）。

　　6.利率运行稳中有升。2010年，受贷款增速回归常态以及年内两次上调基准利率的影响，贷款利率小幅上扬，全年人民币贷款加权平均利率为6%，同比提高0.1个百分点。外币存款利率保持平稳走势。金融机构利率定价能力稳步提升。由于信贷资金需求压力增大，金融机构倾向于上浮利率，全年贷款利率上浮占比同比提高6.8个百分点（见表3）。

　　表2 2010年广西金融机构现金收支情况表

　　表3 2010年广西金融机构各利率浮动区间贷款占比表

　　合计

　　国有商

　　业银行

　　股份制

　　商业银行

　　区域性

　　商业银行

　　城乡

　　信用社

　　合计

　　[0.9-1.0）

　　1.0

　　100

　　27.3

　　32.2

　　100

　　42.7

　　35.1

　　100

　　36.0

　　34.8

　　100

　　9.6

　　21.4

　　100

　　1.5

　　7.1

　　小计

　　（1.0-1.1]

　　（1.1-1.3]

　　（1.3-1.5]

　　（1.5-2.0]

　　2.0以上

　　40.6

　　10.5

　　13.6

　　13.7

　　1.9

　　0.8

　　22.2

　　14.2

　　7.9

　　0.2

　　0

　　0

　　29.2

　　16.6

　　9.6

　　0.1

　　0

　　3.0

　　69.0

　　11.3

　　30.7

　　22.1

　　0.8

　　4.2

　　91.4

　　6.4

　　28.5

　　49.0

　　7.5

　　0

　　单位：%

　　数据来源：中国人民银行南宁中心支行

　　7.金融机构改革稳步推进。股改后，工、中、建、交行在广西的分支机构经营机制、组织结构更趋合理；农业银行在广西的分支机构初步建立三农金融事业部经营管理体系，县域业务保持快速发展势头；广西辖区农村信用社改革取得阶段性成果，2010年末全区农村合作银行筹建和开业家数位居全国第四、中西部地区第一；在人民银行42.9亿元专项票据资金的支持下，农村合作金融机构资产质量和经营情况持续改善；3家城市商业银行朝着区域性现代商业银行的目标稳步推进改革；新型农村金融试点工作成效显著，2010年末全区已成立农村合作银行31家、村镇银行12家、资金互助社3家。专栏1：广西跨境贸易人民币结算试点成效显著

　　2010年6月23日，广西跨境贸易人民币结算试点正式启动后，影响力迅速扩大。人民银行南宁中心支行牵头与自治区相关部门第一时间下发跨境贸易人民币报关、结算和退税等操作指引和业务指南，快速打通了试点业务办理过程中的各个环节，规范人民币跨境直接投资业务个案试点操作流程，建立资本项下人民币业务备案及后继管理制度。全年共有383家企业获得出口试点资格，获批试点企业数占上报数的98%。截至2010年末，广西跨境贸易人民币结算业务实现“三个第一，一个突破”：跨境贸易人民币结算笔数高达7652笔，居全国第一；总金额突破126亿元，居8个边境省区第一；出口结算金额93.22亿元，超过第一批试点省市，居全国第一；对越南直接投资100万元，实现人民币跨境直接投资业务“零”的突破。同时，广西税务部门为5家企业办理了8笔跨境贸易人民币结算出口退税业务，退税金额452.48万元；工商银行、中国银行将广西设为面向东盟的人民币结算中心。此外，广西银行机构积极拓宽境外代理清算网络，辖内8家银行为境外30多家银行开立人民币同业往来账户33个，开立非居民企业人民币结算账户21个，境外地区已包括港澳台、东盟、欧美发达经济体等15个国家或地区。

　　（二）证券业平稳发展，上市融资取得新突破

　　2010年，广西证券业有效应对各种不利因素的冲击，证券市场交易活跃，市场规模不断扩大，保持了良好的发展态势。

　　1.证券期货市场快速发展。一是机构不断增多。截至2010年末，广西共有1家证券公司，1家基金管理公司，81家证券营业部，24家期货营业部，8家具有证券、期货相关业务许可证的证券中介服务机构，机构种类进一步丰富。二是期货市场高速发展，期货营业部代理交易额、营业收入和实现利润均同比大幅增长，其中代理交易额同比增长1.9倍。

　　2.上市融资创历史新高。2010年末，广西27家上市公司总股本和总市值分别同比增长15.7%和19.5%，上市公司规模进一步扩大；全年共有7家公司成功在证券市场(含境外市场)筹资，合计募集资金88.5亿元，为2009年全年筹资额的9.7倍，创同期历史新高（见表4）。

　　表4 2010年广西证券业基本情况表

　　项 目

　　数量

　　总部设在辖内的证券公司数（家）

　　总部设在辖内的基金公司数（家）

　　总部设在辖内的期货公司数（家）

　　年末境内上市公司数（家）

　　1

　　1

　　0

　　27

　　当年国内股票（A股）筹资（亿元）

　　当年发行H股筹资（亿元）

　　当年国内债券筹资（亿元）

　　其中：短期融资券筹资额（亿元）

　　66.3

　　22.2

　　108.0

　　57.0

　　数据来源：广西证监局、中国人民银行南宁中心支行

　　（三）保险市场快速发展，保障能力不断提高

　　2010年，广西保险市场运行良好，总体呈现快中趋稳、稳中向好的态势。

　　1.机构实力不断增强。截至2010年末，广西共有保险主体27家，专业保险中介机构73家，保险从业人员6.2万人。保险业总资产达到343.5亿元，同比增长25.2%。

　　2. 业务实现较快增长。全年累计实现原保险保费收入190.9亿元，同比增长28.5%；赔付支出为45.1亿元。产险业务中86%的险种实现正增长，寿险新单期交业务占比高于全国5个百分点。保险密度进一步提高至381.9元/人，保险深度同比提高0.1个百分点。（见表5）。

　　3.“三农”保险不断取得突破。2010年，广西扎实推进农业保险试点工作，并将试点工作拓展到13个县区。建立了多层次农房保险保障体系，农房保费收入达3175万元。积极发展农村小额人身保险，为全区110多万人次提供了220亿元的保险保障。

　　表5 2010年广西保险业基本情况表

　　项 目

　　数量

　　总部设在辖内的保险公司数（家）

　　其中：财产险经营主体（家）

　　寿险经营主体（家）

　　保险公司分支机构（家）

　　其中：财产险公司分支机构（家）

　　寿险公司分支机构（家）

　　0

　　0

　　0

　　27

　　16

　　11

　　保费收入（中外资，亿元）

　　其中：财产险保费收入（中外资，亿元）

　　人身险保费收入（中外资，亿元）

　　各类赔款给付（中外资，亿元）

　　保险密度（元/人）

　　保险深度（%）

　　190.9

　　65.8

　　125.2

　　45.1

　　381.9

　　2.0

　　数据来源：广西保监局

　　数据来源：中国人民银行南宁中心支行

　　融资量

　　（亿元人民币）

　　比重（%）

　　贷款

　　债券

　　（含可转债）

　　股票

　　2001

　　2002

　　2003

　　2004

　　2005

　　2006

　　2007

　　2008

　　2009

　　2010

　　151.1

　　216.1

　　450.6

　　546.8

　　478.6

　　557.0

　　753.0

　　985.8

　　2301.4

　　1815.9

　　93.4

　　97.3

　　94.8

　　97.3

　　97.9

　　97.0

　　93.8

　　96.1

　　97.8

　　89.2

　　0

　　0

　　1.8

　　0

　　2.1

　　2.4

　　2.7

　　3.9

　　1.8

　　6.0

　　6.6

　　2.7

　　3.4

　　2.7

　　0

　　0.6

　　3.5

　　0

　　0.4

　　4.8

　　（四）金融市场交易活跃，融资功能持续增强

　　2010年，随着国民经济的回升向好，市场融资功能不断增加，直接融资规模创历史新高；金融市场交易活跃，资金价格稳步上升。

　　1.直接融资大幅增长。2010年，广西融资总量为1815.9亿元，在信贷投放趋缓的背景下，直接融资大幅增长，区内企业共利用短期融资券、中期票据、企业债以及股票市场融资196亿元，较上年增长4.6倍，创历史新高。广西投资集团成功发行18亿元中期票据，实现广西中期票据零的突破。间接融资与直接融资比重由上年的97.8∶2.2调整为89.2∶10.8，融资过度依赖间接渠道的问题有所缓解，但融资条件较严格以及企业认识不足等因素制约了直接融资的进一步发展（见表6）。

　　表6 2001～2010年广西非金融机构融资结构表

　　季

　　度

　　银行承兑汇票承兑

　　余额

　　累计发生额

　　余额

　　累计发生额

　　余额

　　累计发生额

　　银行承兑汇票

　　商业承兑汇票

　　贴现

　　1

　　2

　　3

　　4

　　314.3

　　341.8

　　382.4

　　536.9

　　191.1

　　587.1

　　1211.3

　　2101.9

　　128.9

　　127.1

　　141.2

　　143.7

　　300.5

　　867.6

　　1722.1

　　2898.7

　　2.0

　　2.7

　　2.2

　　2.2

　　3.6

　　10.3

　　19.9

　　32.1

　　单位：亿元

　　2.货币市场交易活跃。2010年，广西货币市场交易较为活跃，债券交易快速增长，全年银行间债券市场成员累计完成债券回购2512笔，金额5401.9亿元，交易金额同比增长1.4倍；累计完成现券交易5768笔，金额8652.1亿元，交易金额同比增长1.9倍。拆借交易保持平稳，全年银行间同业拆借市场成员累计完成拆借交易63.5亿元，资金净融出17.7亿元，同比多融出19.2亿元。各期限拆借利率呈持续上涨趋势，年末其加权平均利率为2.4%，较年初提高0.5个百分点。

　　3.票据市场量缩价涨。2010年，随着货币投放回归常态，广西金融机构票据融资呈现市场成交活跃而贴现余额持续负增长、市场价格持续走高的运行态势。全年票据累计签发量同比多增近4成，贴现累放量同比多增2成；而贴现余额连续11个月出现负增长。随着货币市场流动性不断收缩，市场资金成本大幅提高，广西票据贴现、转贴现加权平均利率分别由年初的2.4%、2.1%走高至年末的4.6%、4.0%。为改善银行融资结构，人民银行南宁中心支行适时启动再贴现工具，全年投放再贴现35.7亿元，引导金融机构支持中小企业和涉农行业发展（见表7、表8）。

　　表7 2010年广西金融机构票据业务量统计表

　　数据来源：中国人民银行南宁中心支行

　　表8 2010年广西金融机构票据贴现、转贴现利率表

　　季

　　度

　　贴现

　　银行承兑汇票

　　商业承兑汇票

　　转贴现

　　票据买断

　　票据回购

　　1

　　2

　　3

　　4

　　3.0541

　　3.4704

　　3.5405

　　4.5973

　　4.0984

　　4.0000

　　3.2500

　　6.0000

　　2.1938

　　2.7832

　　2.9782

　　4.0737

　　2.4116

　　3.1717

　　3.4262

　　4.4063

　　单位：%

　　数据来源：中国人民银行南宁中心支行

　　4.外汇市场快速回暖，黄金市场交易增长。2010年，广西外汇市场快速回暖，交易规模超过危机前水平，全年银行结售汇总额同比增长33.4%，较2008年增长7.3%。结售汇顺差同比增长36.8%，顺差的9成集中在资本与金融项目项下。2010年，随着国际金价上涨到历史高位，各类黄金业务累计成交65.7亿元，同比增长75.4%。

　　5.民间借贷利率有所回升。2010年，随着银行体系流动性趋紧，民间借贷替代效应显现，民间资金需求的急剧增加推高了民间借贷利率水平。年末广西民间借贷农户类和非农户类加权平均利率分别为22.9%和25.9%，同比分别提高2.9和3.2个百分点。借贷的利率分布主要集中于年利率20%-25%的区间内，借贷期限均以1年期短期融资为主。

　　6.金融理财产品市场稳步发展。理财产品规模不断扩大，以代客理财为主要方式，全年各商业银行销售各类理财产品余额269.6亿元，较年初增加55.2亿元。投资者对短期理财产品需求旺盛，产品短期化趋势明显。理财产品自主研发能力进一步增强，全年有7家商业银行自主研发或定向发行理财产品48笔、余额33.6亿元。

　　（五）征信系统建设加快，金融生态继续改善

　　2010年，广西继续加强金融生态环境建设，信贷征信体系建设取得重大成果。年末，广西有11.3万户企业、2450万自然人以及住房公积金、环保、欠薪、欠税等信用信息录入到人民银行征信系统，并实现全国联网；建立了358万户有信贷关系的农户信用信息档案，建立了209个信用（村）镇，18万个信用农户，全区累计发放青年创业贷款92.6亿元，惠及29.6万名创业青年。中小企业信用体系建设取得突破性的进展，建立了6.5万户中小企业信用档案，中小企业贷款余额2600亿元，同比增长28%；全区2700家中小企业自开办应收账款融资业务以来累计获得应收账款质押贷款810亿元。同时，行政管理体制改革继续深化，投融资环境进一步改善。自治区人民政府印发了《2010年全区政务公开政府信息公开工作要点》，实施政务公开和政府信息公开，转变政府经济管理职能，提高行政效能；深化行政审批制度改革，优化项目的审批和管理机制，加快项目前期工作，最大限度提高工作效率，更好地为投资者服务。

　　专栏2：广西首创“政银企”合作新模式 着力改善中小企业融资环境

　　为引导和动员更多金融机构支持中小企业，人民银行南宁中心支行从信用建设、担保创新、风险补偿等六方面深入推动“政银企”合作新模式，着力改善广西中小企业融资状况，取得良好成效。

　　一、主要措施

　　一是完善政策基础。广西先后下发了《广西壮族自治区人民政府办公厅关于加强广西中小企业信用体系建设的意见》、《广西壮族自治区人民政府关于进一步支持中小企业融资的意见》、《关于做好广西中小企业金融服务工作的实施意见》等重要文件，为改善中小企业融资奠定政策支持基础。二是健全信用档案。联合各政府职能部门采集中小企业信用信息。2010年末，广西已建立6.5万户中小企业信用档案，内容涵盖财务、纳税、海关、环保、公积金等各个方面，是全国第一个将企业和个人生效裁判执行信息采集到征信系统的省（区）。中小企业信用档案库为商业银行有效筛选、营销中小企业客户和加强贷款管理提供有效的信用信息支持。三是推行信用评级。联合自治区中小企业局开展担保机构信用评级工作，在区、市两个层面推动金融机构与信用等级A以上的担保机构合作，促进担保机构为中小企业提供贷款担保。2010年，广西共有16家担保机构及9家中小企业参与了信用评级。四是推荐诚信企业。在全国范围内首创“向金融机构推荐诚信中小企业活动”。联合自治区工信委下发《向金融机构推荐诚信中小企业暂行办法》，对诚信中小企业的条件、推荐程序等予以明确，按季向金融机构推荐符合金融、纳税、财务、环保等多项信用条件的诚信中小企业。2009-2010年共901家诚信中小企业获推荐，累计获723亿元金融机构贷款支持。五是推动质押创新。推动政府部门出台鼓励支持应收账款质押融资业务的政策文件，建立应收账款质押融资目标客户的推荐、培育和扶持机制。业务推动以来，各金融机构累计发放810亿元应收账款质押贷款，共支持了2700家中小企业融资。六是助推风险补偿。联合自治区工信委等部门起草并下发《小企业贷款风险补偿专项资金管理暂行办法》，配合组织小企业贷款风险补偿金的申报和审核工作。2010年，广西共向金融机构下达小企业贷款风险补偿金1521.8万元，折合2009年小企业贷款增量的0.5%。

　　二、成效显著

　　一方面，有效解决银企“信息不对称”难题。健全企业信用信息档案数据库、向金融机构推荐诚信中小企业等措施，增加企业信用信息透明度，提升中小企业的信用等级，降低金融机构调查成本，增强金融机构放贷意愿。另一方面，有效缓解中小企业担保难题。担保机构信用评级、应收账款质押融资业务及贷款风险补偿等措施均着力于缓解中小企业担保难题，有效消除金融机构放贷款的后顾之忧。“政银企”合作新模式促成了“人行推动、政府主导、银企受益”的良性互动局面，中小企业融资环境得到显著改善。

　　二、预测与展望

　　当前广西正处于加快发展、跨越发展的重要关口，2011年尽管广西面临经济结构调整难度大、节能减排任务重、内外环境复杂等不利因素，但国家深入推进西部大开发的政策倾斜、中国－东盟经贸合作不断深化、自治区“十二五”规划提出“富民强桂”新跨越宏伟目标等有利因素也给广西经济发展带来了新的机遇。

　　从经济运行来看，“十二五”开局之年大批重大项目陆续开工，加上许多续建项目进入投资高峰，将拉动广西投资较快增长。国家继续推出鼓励和扩大消费的政策措施以及加快居民收入分配制度改革进程，有利于消费环境改善和居民收入水平提高，促进消费平稳增长。世界经济逐渐复苏、广西和东盟的合作不断深化以及跨境贸易人民币结算试点工作的进一步推进，有助于促进广西对外贸易稳步增长。但气候变化异常影响农产品价格、劳动力成本上升、输入型通胀压力大等因素的存在将推高2011年广西通货膨胀预期。

　　从金融运行来看，随着逆周期宏观审慎管理框架的建立、稳健货币政策的实施、差额存款准备金动态调整工具的推行，广西将保持合理社会融资规模，信贷结构将进一步调整优化。同时，广西直接融资的大幅增长、金融市场交易活跃、金融组织结构日益多元化等有利因素将为广西金融业发展提供更加良好的发展环境。

　　2011年，中国人民银行南宁中心支行将按照总行的统一部署，深入贯彻落实稳健的货币政策，引导金融机构加大对广西经济发展和经济结构战略性调整的支持力度，强化风险防范，完善金融组织体系，加强金融创新，提升金融服务水平，确保广西“十二五”开局之年各项工作目标的顺利完成。

　　总纂：杨小平 李 彬统稿：陈 锋 谢 艳 李雪俏

　　执笔：罗树昭 覃 琪 邓蒂妮 韦 熙

　　杨文玉 朱燕宇 王海全 易庆玲辛悦玲 费代华

　　提供材料的还有：易 扬 安立波 杨永杰黄雯敏 邱 海