在通胀高企、银根紧缩的大背景下，我国中小企业本已紧张的资金面更显捉襟见肘，一些中小企业倒闭停工的新闻也不时见诸报端。但由于今年抗通胀所面临的严峻形势，央行严控信贷总量的政策走势在今年下半年出现逆转的机会不大，市场资金紧张的局面将贯穿全年。

　　解决我国95%以上就业的中小企业如何度过这次银根紧缩的艰难期？这不仅是当下中小企业最关心的问题，各方在解决问题过程中的思路变通也为金融市场的业务拓展提供了诸多机遇。

　　银行创新担保小额贷款

　　为解决中小企业融资难，各银行机构不断创新金融服务产品，增设特色服务。

　　2010年11月，上海银行成立了小企业专营机构——小企业金融服务中心，旨在发挥专业化经营的体制、机制优势，进一步探索小企业金融服务模式与产品的创新。除此之外，该行还在小企业客户资源丰富的杭州、宁波以及成都等地区设立了小企业金融业务部和小企业业务特色支行，以提升上海银行小企业业务的专业化经营能力。截至2011年3月末，上海银行仅小企业贷款即新增逾10亿元，受惠企业新增100余户。针对科技型中小企业资金需求多样化和资本金不足的情况，上海银行还将重点探索通过与融资担保机构和专业投资机构合作的方式，为企业提供“投保贷联动”服务。

　　为有效解决目前小微企业融资难题，中国工商银行浙江省分行推出了“小额贷”的产品，并且把绍兴支行作为全国的试点。面对中小企业的融资困境，绍兴支行推出了自然人保证方式，让第三方企业法人代表或实际控制人夫妻双方保证，解决小微企业缺乏有效押品的融资壁垒。截至2011年4月末，工行绍兴支行已成功拓展“小额贷”客户113户，贷款额25206万元。

　　工商银行东莞分行相关负责人表示，今年以来，该行将信贷发展重点定焦于小企业业务发展，相继出台“办证贷款”、“工商物业贷”等创新业务产品，拓宽小企业融资范围，使小企业融资更加灵活、便捷。招商银行东莞分行则在东莞成立中小企业金融部和独立的小企业信贷中心等，根据中小企业的特征和诉求，量身订制专业、创新的融资解决方案和融资产品。而建设银行将小企业贷款作为重点战略业务，采取信贷工厂式的流程化审批制度，一定额度内的小企业贷款无需经省一级行审批，也无需召开审批会，最大限度地简化了小企业贷款审批的程序。中信银行则在创新担保方式上发力，开发了联保贷、小企业种子基金、担保基金等业务，解决了一批小企业融资难题。

　　多地推出中小企业债券融资

　　除了银行机构创新业务为中小企业提供资金外，一些地区也摸索联动地方、企业、金融等多方机构，建立有担保的融资模式。

　　江苏省在直接债务融资工具创新举措上先行先试，将符合国家和全省产业政策的优质企业遴选出来，通过银行间市场引导金融资源直接支持“三农”、中小企业、科技创新和关系该省经济社会发展的重点项目。其具体运作模式是，地方政府筛选企业，同时出资组建一只中小企业直接债务融资发展基金，中债信用增进投资股份有限公司(下称“中债公司”)进而整合银行、券商的资源，运作当地企业在银行间债券市场融资——这是银行各分支行、银行间市场交易商协会、中债公司正在推进的“区域集优”债务融资模式。“这可以给予中小企业直接债务融资发展基金20到30倍的放大，比如一个省想在银行间债市融资100亿元，那么基金规模就需要达到5亿元。”中债公司业务营运部人士表示。6月14日，该模式下的“首单”落户江苏常州。当日，常州市政府、人民银行常州市中心支行与中债公司签署了《区域集优债务融资合作框架协议》。

　　江苏省另一个城市扬州推出了“中小企业集合债券”的方式发债。扬州7家中小企业、3家担保公司以及宏源证券分别与江苏省信用再担保公司日前签订协议，在江苏首次以“中小企业集合债券”的方式发债3.35亿元。

　　据介绍，所谓的中小企业集合债券，是由一个机构作为牵头人，几家企业一起申请发行的债券，即“捆绑发债”。此次签约跳脱过去信贷公司与企业“一对一”的传统模式，其意义不仅在于这7家中小企业通过“捆绑发债”的方式将获得3.35亿元的融资，以及扬州3家担保公司进入了担保新领域，更重要的是，此次签约成为江苏省首个通过市场化手段运作中小企业债券融资的案例，将为该省破解中小企业融资难提供范例。今年以来，江苏省鼓励引导企业利用直接债务融资工具拓宽融资渠道、改善融资结构。截至5月末，江苏省企业银行间市场直接债务融资累计达到279.4亿元，同比增长54%。

　　激活民间资本剩余价值

　　在金融机构积极创新服务的同时，一些有远见的民间金融人士开始走出“地下”，探索一些新型金融服务业产品，弥补我国银行业的金融服务“短板”。

　　在浙江温州最早开办私人钱庄的方培林目前已把主要精力投向自称为“存单、房产质押抵押的履约担保”业务。如一家企业需要1000万元资金，其用经过评估的1000万元资产抵押到银行办理贷款，银行一般会贷给企业600万到700万元。而方培林与银行和贷款企业合作，用民间闲置的存单和房产向银行提供质押抵押担保，可再为企业贷出300万到400万元，企业拿到的这部分贷款利率月息1%～1.5%。目前，方培林的金融业务已经得到浙江省金融办的认可，浙江大学经济学教授金雪君也很认可这种担保模式，认为其激活了民间资本的剩余价值。(作者：路虹)