采用内部评级法的银行将受益资本充足率新规

　　一纸征求意见稿再度挑起市场对银行再融资的敏感神经。

　　6月9日，银监会发布消息称，按照已经公布的《中国银行业实施新监管标准的指导意见》，银监会正在起草修订《商业银行资本充足率管理办法》（以下简称《办法》），修订的主导思想和有关政策精神均已体现在上述《指导意见》中。据了解，目前银监会已经将该《办法》下发到商业银行，进行内部征求意见。

　　早在今年5月初，银监会就下发了《指导意见》，正式公布了资本充足率、杠杆率、流动性及贷款损失准备的四大监管工具。其中特别指出，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不得低于11.5%和10.5%。 而此次《办法》则进一步细化了资本充足率方面的监管标准，同时巴塞尔协议Ⅲ的相关要求也将在国内正式落地。

　　虽本次银监会并未就新规公布更多细节，但有媒体报道称，《办法》征求意见稿参照巴塞尔Ⅱ、Ⅲ相关规定，对信用风险权重体系进行了大幅修改，在一些具体参数设定上要求十分严格，其中规定权重法下风险权重共有10个档次，包括0、20%、50%、75%、100%、150%及1250%，并取消“对政府投资的公用企业的债权”优惠风险权重。

　　采用内部评级法的银行受益？

　　“对于本次发布的新办法，并不能一概而论，目前国内一些银行已经进行了长时间的探索，具备开展内部评级法的条件，相对于权重法，此次新办法发布对这些银行的资本充足率影响反而是正面的。而根据监管目前的思路，对于数据够长，模型、平台建设较好的银行，可以在权重法和内部评级法中二选一”，一位业内人士对本报记者表示。

　　他透露，目前内部评级法有两种，一是初级模型，即一些参数是给定的。另一是高级模型。国内一些银行从2003年就开始进行该项实践，截至目前，数据库已近10年，五大行、招行已经建立内部评级法的数据库和模型，已具备了实行初步内部评级法的条件。

　　“几年来部分银行为该项it系统每年大约投入1亿-2亿元，其中不包括人员和开发费用，从目前来看，监管层是较为认可的”，上述人士表示。

　　一位银行风控部门负责人对《证券日报》记者表示，新政策下发后，个别大型银行的态度还是比较欢迎的。

　　“目前根据监管的要求，对条件具备的银行可以实行内部评级法，从实际情况分析，确实实行内部评级的银行会受益，但这其中并不存在必然的逻辑关系，因为从长远来看，市场自然会对资产质量、风险控制能力较好的银行作出选择。当然，对于部分资本补充能力不足，资产质量不佳的中小银行来说，如果要达到征求意见稿的要求，必然会带来资本充足率压力。”上述人士表示。

　　申银万国近日发布的研究报告显示，在权重法下，假设银行间资产、房地产开发贷风险权重上调，非按揭类个人贷款风险权重和小企业贷款风险权重下调的假设下，新规对宁波、兴业、华夏、浦发的资本充足率影响在1%以上，而对其他上市银行的影响在0.1%-0.8%的范围内。

　　而在内部评级法的假设下，商业银行资本充足率将有1%-3%左右的提高。

　　申银万国认为，新资本充足率计算方法对于行业的影响并没有市场想象可怕，相反，商业银行在趋严的权重法要求下，将会快速转向内部评级法，商业银行对于风险的把握和管理水平将快速提升。

　　再融资势在必行

　　6月11日，建设银行董事会审议通过了发行800亿元不少于5年期人民币次级债的计划，至此建行也成为今年以来计划发行次级债最多的商业银行。不仅如此，仅今年上半年，就有农行、中行、交行、招行、民生银行、华夏银行、北京银行等多家商业银行抛出再融资方案。

　　农行9日发布公告称，该行在全国银行间债券市场发行的500亿元次级债券已经发行完毕，所募集的资金将用于补充本行附属资本。一季报显示，农行一季度资本充足率比去年底下降0.19个百分点至11.4%，低于11.5%的监管红线。同日，中信银行也发布公告称，证监会发行审核委员会已审核通过了该行A股配股申请。根据中信银行此前公布的方案，该行拟A＋H配股融资不超过260亿元。

　　相关数据显示，2010年14家上市银行在境内外资本市场再融资约3210亿元用以补充资本，占当年A股再融资的80%。但显然，去年的天量融资并没有缓解银行的“资本饥渴症”，银监会数据显示，截至今年一季度末，全国银行的资本充足率加权平均值为11.8%，较2010年末下降0.4个百分点，即将到达11.5%的监管临界点。而此次《办法》公布，再度引发市场对银行将大规模融资的担忧，近几日银行股承压已跌至历史最低估值。

　　“《办法》刚开始征求意见，最终落地版可能会有一定的差异，预计商业银行，尤其是部分资本充足率已经临界的中小银行会对其中一些要求持异议。从下发意见稿到确定最终版本，是银行和监管机构博弈的过程。”一位券商分析师告诉本报记者。

　　上述业内人士表示，目前的估算大多是假设所有银行都采用权重法，预计未来两年商业银行资本缺口有4000亿元左右，但如果排除掉这部分可以选择采用内部评级法的银行，包括中、农、工、建、交和招行，预计资本缺口将缩小至1600亿元左右，这部分资金，银行可能在未来两年通过股权融资来补充。

　　“银行是否进行再融资，除了受监管政策的影响，还要看贷款增速，毕竟目前银行主要的资本消耗是贷款业务。”上述风控部分负责人提醒。