开拓中小企业融资渠道和平台

　　浦发银行积极搭建PE/VC基金与中小企业的对接桥梁

　　随着我国国民经济持续高速发展、中国企业高成长性的显现以及国内资本市场建设步伐的加快，对融资方式都提出了更高的要求。作为一种新兴的直接股权投融资工具，投资基金中的私募基金和风险投资基金(简称PE/VC)因其与实业无缝对接的功能，在国际上成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段的同时，也逐步在中国资本市场上崭露头角，引起众多成长型企业的关注。在最近颁布的《上海市促进中小企业发展条例》中，也明确提出“本市建立创业投资引导基金，引导社会资本创办创业投资企业，发展股权投资基金，支持高新技术产业等领域的中小企业发展”。

　　直接股权基金的出现，无疑为中小企业拓宽融资渠道带来了福音。浦发银行高度关注这一新兴融资领域，积极探索商业银行在中小企业直接股权融资方面的服务内容，以“成长型企业PE/VC综合金融服务”搭建了PE/VC基金与中小企业对接和共同成长的桥梁。浦发银行“成长型企业PE/VC综合金融服务”为成长型中小企业提供四大支持。

　　选项支持。秉承整合直接股权投资基金业务的客户资源和项目资源，为直接股权投资基金建立优质的配套服务的投资人群体和项目池，从而更好地服务于股权投资机构这一目的，浦发银行建立国内首个涵盖十万余个项目的直接股权基金项目库，其中收录了创业期、成长期、扩展期和成熟期等处于各种发展阶段的中小企业的信息，创造性地搭建了整合不同产业、不同细分市场的公司客户资源和按多元化指标为基金筛选项目、推荐项目为一体的股权投资信息系统。系统可根据中小企业不同的发展阶段、经营状况、财务数据、行业地位、发展战略等特性，寻找投资方向、投资规模和行业偏好相匹配的基金。切实发挥商业银行在中小企业直接融资过程中的中介平台作用。

　　融资支持。一方面，浦发银行抓住处在初创期、成长初期和发展期等成长阶段的中小企业股权融资的需要，积极研究配合风险投资机构对高成长性中小企业的债权融资方式，设计、实践了先投后贷、先贷后投、投贷一体三种股权与债权相结合的中小企业融资方式。另一方面，浦发银行与国内外知名股权投资基金紧密合作，创新组合风险缓释手段，组合运用股权质押、知识产权质押、担保公司担保等风险缓释手段，实现商业银行和股权投资基金职能的优化组合，推出了“点、线、面”相结合的投贷联动服务模式。“点”即针对成功引入风投的初创期企业，依托专业担保公司担保，实现投、保、贷联动。“线”即针对一批成长初期企业，实现多元化质押方式与投贷联动模式组合，满足企业加速发展中的资金需求。“面”是针对广大成长后期企业，以多元化贸易融资产品组合投贷联动模式，支撑中小企业跨越式发展。

　　管理支持。凭借浦发银行在支持中小企业发展方面的金融服务经验，为被投资企业提供包括公司战略规划、公司治理结构优化、人力资源管理、市场营销网络拓展、资本市场运作、各类发展资源的引入等财务顾问服务，提升PE投资中小企业的价值。

　　跨越成长支持。浦发银行充分发挥在第三方合作平台、客户、信息、渠道、网络等方面的优势资源，推出《企业上市金融服务方案》，为中小企业提供包括企业并购重组、境内外上市、股权转让等多样化、专业化的财务顾问服务，支持中小企业实现资本市场上市等跨越式成长。

　　浦发银行“成长型企业PE综合金融服务”可以实现国家、企业、银行、PE/VC四方共赢的良好局面。从国家角度看，可以提高直接融资比重，降低银行间接融资比重，优化融资结构;有效促进民间资本转化为投资，缓解流动性过剩的压力;促进科技成果的产业化进程;培育优质上市公司，夯实资本市场基础。从企业角度看，可以拓展中小企业融资渠道;满足企业、个人的多样化金融需求;为企业带来各种发展资源，快速提升企业价值;提高企业资信水平，优化融资环境。从银行角度看，可以助推企业发展，降低商业银行信贷风险;丰富服务内容，提高综合经营服务能力;提供差异化服务手段，密切银企关系;提高中间业务收入，优化业务结构;通过提供“融资+融智”综合服务，增强优质金融资源配置功能。构建“直接融资+间接融资”的模式，实现资本与银行信贷的有机衔接。从PE角度看，可以提高PE/VC社会公信力，规范PE基金运作管理，壮大我国PE市场;利用银行结算网络的优势，确保资金的安全高效，提高PE投融资运作效率，走良性发展之路;实现“股权融资+债权融资”的合理配置。

　　2010年，浦发银行为129个中小企业项目提供了与PE/VC基金的项目对接服务，为30多家企业提供了投贷联动融资服务。截至2010年末，浦发银行已为50多家企业提供了上市金融服务，其中，已有超过30家中小企业在浦发银行的支持下实现了资本市场上市的跨越成长目标。