2011年，银行信贷受到资本金和存贷比的“紧箍咒”限制，部分银行加大对资本限制有“免疫力”的中间业务的投入力度。

　　从业务创新到加大任务量，银行开始各显神通。向中间业务要利润成为银行的共识，狠抓中间业务任务量也成为银行今年的主题之一。

　　现金管理业务加派任务

　　“以前一般是分行人员才有中间业务的任务量指标，总行没有这种任务量指标。但今年情况变了。”某股份制银行总行现金管理部人士告诉《中国经营报》记者，以往现金管理部总行员工从未有过中间业务的任务摊派量，但今年他和另外一位项目负责人被要求完成6000万元的中间业务收入，平均到每人完成3000万元，而其所在的现金管理部的负责人要完成3亿元的中间业务任务量。

　　以往，现金管理部推出新产品也不是新鲜事，但今年增加了规定销售的任务量。据介绍，这种中间业务任务量一般是由总行分到各分行，“总行和分行的考核不是同一纬度，总行是管理的考核，分行是目标考核。”上述现金管理部人士说。

　　而该行深圳分行的一位人士说，分行还没有接到中间业务量具体的任务量指标，“大约会在3月份左右出来。”不过该人士说，该行一向重视中间业务，今年中间业务必会是重点。

　　“中间业务量的增长很难，对银行综合能力是一个很大考验，不是短期能提高的。” 某股份制银行广州分行一位人士告诉记者，他们今年主要还是抓扩大存款规模，规模上来了，下一步才能谈提高中间业务。

　　开拓投行业务

　　在信贷额度紧张的情况下，部分银行正试图转向推动投行业务，以增加中间业务收入。

　　“今年信贷额度紧张，银行的议价能力提高了，利率普遍上浮。这导致以前银行的贷款对象比如一些优质的大型企业，可能转向直接融资，比如IPO、发债。我们鼓励大型企业运用投资银行的服务工具进行IPO，利用银行的平台发债，这样一方面满足了客户的融资需求，另一方面银行也能提高中间收入。”某股份银行广州分行行长告诉记者。

　　这位分行行长认为，这种转变也有利于银行调整贷款结构，“我们行今年会更多支持中小企业，对有直接融资能力的大型企业，主要是通过提供投行服务、财务顾问等方式获取中间收入。”该分行行长告诉记者，他们广州分行在2010年为广东企业发行了50多亿元中短期债券，获得中间收入3000多万元。据业内人士透露，投行的佣金一般为上市公司整体融资额度的2%至3%。有媒体报道，2010年，融资规模比2009年增加了30%，扣除新加入团队的影响，保守估计2010年投行整体收入增加20%。

　　“我们将通过帮企业进入金融市场进行直接融资，满足企业账务管理需要来提高一部分中间收入。”上述分行行长表示，其他银行也在开拓这方面的业务，“不过，这种转型对银行来说是个新课题”。

　　日前有媒体报道称，央行已就编制和公布社会融资总量以及更大口径货币供应量M3、M4拟定了一份征求意见稿，社会融资总量的统计口径将包括本外币各项贷款、委托贷款、信托贷款、银行承兑汇票、企业债券、股票筹资、外商直接投资和外债。

　　“在信贷紧缩情况下，也可能对债务融资工具规模进行监管，银行的投行业务也将面临挑战。”某股份制银行投行业务人士说。

　　理财业务重新上路

　　理财业务仍是银行中间业务的重中之重。

　　“由于预计今年CPI较高，所以个人客户有抗通胀、保值增值的需要，今年保险、基金、私募股权、贵重金属等理财的中间业务也有较好的发展机会。”一位股份制银行广州分行人士说。

　　而2010年上半年最火的是贷款类理财产品——“银信合作理财产品”。公开数据显示，2010年信贷类理财产品平均预期收益率达7.76%。甚至有部分与房地产企业合作的信贷类产品，年化收益超过11%。但在2010年下半年银信产品被要求转回表内之后，银行的这类理财产品进入了转折时期。

　　从2011年各家银行理财产品来看，不少银行在深挖理财业务，创新理财产品，以应对银信合作叫停带来的影响。一位股份制银行零售部负责人说，在2010年下半年大部分银信产品退出市场后，2011年银行理财产品主要投向债券市场、货币市场、银行票据市场，它们具有期限短、灵活性高的特点，但收益一般仅略高于定期存款，并多以短期为主。以2010年人民币债券类产品为例，其平均到期年收益率仅为2.33%。

　　来自益普财富的研究发现，2010年结构性产品是到期高收益产品的主力军，不过，在对未实现最高预期收益率的产品进行分析时，结构性产品同样是占比最大的产品。益普财富认为，受各国政府宽松经济政策尤其是美国第二轮量化宽松货币政策的影响，大宗商品价格将可能继续推动。目前我国商业银行发行的结构性理财产品多设计为看涨型。因此，大宗商品价格的上涨将利好挂钩于黄金、原油、农产品、贵金属等商品及相关资产的结构性理财产品，同时银行也会根据实际市场需求而加大对该类产品的研发和推出。

　　此外，随着中高端理财将强劲增长，针对这一市场的理财产品款数和市场份额也将快速增长。目前银行的中高端理财产品在股票市场、艺术品、实物黄金、高档酒等高端价值实物上均有所涉及。