拉美市值最大的上市企业--巴西石油股份有限公司（“巴西石油”）于北京时间9月24日，完成全球新股发行，募集资金685亿美元，是公司NTT 1987 年创下的368亿美元融资纪录的1.86倍，成为全球有史以来最大股本融资项目。此次发行的市场反响热烈，获得2.38倍的认购。受惠于利好消息，巴西石油新股上市首日普通股ADR和优先股ADR的收市价分别为34.92美元和30.79美元,高出发行价1.25%和0.65%,发行获得圆满成功。

中国工商银行全资投资银行工银国际作为本次发行的联席账簿管理人，成功参与了这一具有里程碑意义的国际股本发行项目，是工商银行近年来积极推行国际化战略取得的阶段性成果。在与巴西石油的接触洽谈过程中，工商银行敏锐判断出该公司的投资价值，前瞻性地把握住合作机会,积极争取与其在商业银行及投资银行领域的全方位业务合作。最终，凭借工商银行及工银国际在亚洲尤其是中国强大的客户网络及销售实力，工银国际作为此次发行中唯一一家具有亚洲背景的投资银行，获任巴西石油新股发行的联席账簿管理人。这是中资投资银行首次亮相国际资本市场，担任本次发行的其他联席簿记管理人包括摩根士丹利、高盛、花旗银行、美银美林、瑞士信贷、汇丰和摩根大通等知名国际投行。

2009 年开业的工银国际，作为中资投资银行的新兴力量，在亚洲成功推动巴西石油管理层路演，和最顶尖的投资者进行有效沟通，吸引了包括全球及亚洲主权基金在内的多家主流机构。这些投资者普遍看好资源型企业的发展潜力，对巴西石油展开长线投资，有效拓宽了公司的投资者基础，完善了公司投资者结构。市场对巴西石油新股认购热烈，工银国际争取到的订单以长线主流投资者为主，最终获分配率高达75%，超出全部认购订单获配的平均水平。

作为全球五大石油公司之一，巴西石油近年来发展势头迅猛，并具有雄厚油气资源储量作为其持续发展的有力支撑。本次新股发行的成功，奠定了企业长期发展和持续融资的基础。作为亚洲唯一入选的账簿管理人，工银国际既把巴西石油推介给了亚洲，让亚洲认识了南美和巴西领先的企业，也使亚洲市场获得了投资世界领先石油公司的机会，促成了巴西石油融资目标的圆满完成。成立仅一年多的工银国际以联席簿记管理人角色参与并帮助巴西石油完成全球最大股本融资项目，在国际资本市场上闪亮登场，表明中资投资银行已经具备了在国际金融市场上为高端客户服务的实力，体现了以下几方面的深远意义:

一是巴西石油此次发行结构设计周密，准备充分，在迄今史上最大的股本发行上实现了投资者与发行人的双赢。作为再融资，巴西石油发行的簿记建档期创纪录地达到了三周，深度发掘市场需求，确保全球范围内的充分认购。最终发行定价合理，股票分配侧重全球范围内的优质长线投资者，良好的后市表现也让投资者获得了满意的回报。

二是依托于工商银行强大的金融服务平台和客户网络，工银国际在巴西石油发行中表现优异。工银国际的销售全面覆盖主权基金、QDII、大型企业机构客户、基金公司以及高净值投资人，极大地拓展了巴西石油的投资者基础。工商银行和工银国际为此次发行引入高质量投资者，在巴西石油的发行中起到了良好的示范和引领作用，激发了市场的认购热情。

三是工商银行和工银国际通过本次发行，为亚洲市场和远在南美的巴西石油之间搭建起一座资本的桥梁。凭借自身强大的销售网络展开全面营销，工商银行和工银国际在促进亚洲市场了解巴西石油的同时，也让亚洲投资者获得一次优质的投资机会。工商银行以在中国高速发展过程中积累起来的雄厚实力，在投资银行领域与国际顶尖同业同台共舞，其表现得到国际市场的充分认可，在实现其自身金融“走出去”战略的过程中又迈出了坚实的一步。

四是工商银行与巴西石油的银企战略合作以及工银国际参与巴西石油里程碑意义的股本发行，对进一步推动两国经贸合作发展有着深远的意义。巴西和中国同为“金砖四国”，是全球新兴市场力量的代表，两国经济互补性强，近年来双边贸易发展迅速，成为重要国际经贸合作伙伴。巴西石油此次大规模融资是巴西国家发展战略的一部分，工商银行倾力参与，收效显著，增进了彼此了解互信，将推动银企乃至两国经贸合作向纵深发展。

参与巴西石油新股发行是工商银行海外发展战略布局的一次完美尝试，实现了多方共赢。工银国际的成功亮相也证明了中资投资银行可以在祖国和母行的支持下，与国际顶尖投行同台竞技，参与跨国金融交易，担当中国和世界资本合作的桥梁。我们期待着，在国际金融市场风云变幻中，可以看到更多中资银行的身影，为世界经济和金融的稳定和发展贡献应有的力量。 

背景资料:

中国工商银行是全球市值最大、存款最多、最具盈利能力的银行，通过16,000多家境内外机构和遍布全球的逾1,500家代理行等销售渠道，向超过360万公司客户和逾2亿个人客户提供全方位的金融产品和服务。近年来，工商银行坚定实施国际化和多元化战略，积极开拓国际市场，成为海外资本运作最积极、最成功的中国商业银行，全球服务能力显著增强。

工银国际是中国工商银行全资拥有的投资银行，总部位于香港，是工商银行发展投资银行业务的唯一平台。本着“打造一流团队，建设一流平台，服务一流客户”的宗旨，工银国际在投资银行、资本市场、资产管理和投资管理等业务上创新进取，发展迅速。2009年成立的工银国际，在成立的第一年就成为香港IPO承销数量的第七名，2010年更是凭借工商银行A＋H配股、中国银行A＋H配股、西部水泥、创益科技、光汇石油、巴西石油、友邦保险等IPO和再融资项目，取得了令市场瞩目的成绩。

巴西石油是全球领先的一体化油气勘探和生产企业，为巴西国营石油公司，占有本国石油储量的95%和石油产量的90%，拥有世界领先的深水以及超深水石油勘探和生产能力。为实现公司宏伟的业务发展目标，巴西石油计划在未来五年投资2,240亿美元，勘探和开发巴西海洋油气资源，将石油日产量从现有的200万桶提高到2020年的420万桶，成为全球产量领先的石油企业。此次新股发行募集资金将用于向巴西政府收购相当于50亿桶油当量的原油勘探和开采权，以及公司的资本开支。