2010年9月14日，深圳发展银行正式发布公告，该行董事会审议通过了发行股份购买资产的若干议案，包括通过了与重大资产重组有关的盈利预测报告与财务报告。根据本次决议，拟由中国平安保险（集团）股份有限公司（"中国平安"）以其所持平安银行的约78.25亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）以及认购对价现金，以每股17.75元的价格认购深发展非公开发行的约16.38亿股股份（"本次交易"）。经中联资产评估有限公司评估，平安银行以2010年6月30日为评估基准日的评估值约为290.8亿元。与此同时，该行董事会同意于9月30日提交本次交易的相关事项至股东大会审议，如获批准将报送相关监管机构审批，并在获得审批同意后完成本次交易。

　　这就意味着平深整合再过一关。作为A股市场上规模最大的并购案，"平深恋"吸引着各界的目光。重组方案实行后，据初步估算，深发展总资产规模将超过8500亿元，拥有超过370个物理网点。可以说，在深圳发展银行、平安银行"两行整合"后，将进一步提升深发展的长期价值。与此同时，一直制约深发展拓展的资本短板将得到解决，深发展也将获得长期资本补充的能力，为进一步经营扩展提供基本条件。

　　网络规模跨越式增长

　　近年来，深发展银行坚持把零售银行业务和中小企业业务作为重点发展方向。在个人贷款业务上，不断增强产品创新力度，相继开发出多种具有市场创新意义的按揭产品，如非交易按转、双周供、循环贷、气球贷；个人经营性贷款、汽车消费贷款等；建立财富管理业务的平台，并推出天玑财富管理品牌；同时，在信用卡的营销推广中确定"细分市场"的方向，推出各种特色及引领市场的信用卡品牌。而在公司业务方面，深发展银行以贸易融资和供应链融资为特长，拥有较强的市场竞争力。

　　分析人士指出，通过深发展银行与平安银行的整合，将带来显著的规模化协同效应，深发展有望在目前的发展基础上得到飞跃，并进一步提升深发展的长期价值。

　　对于深发展来说，网络规模和数量将在"两行整合"后实现跨越式扩张。目前，深发展银行已经在20个城市设有分行，平安银行在9个城市设有分行。据悉，"两行整合"后，对于深圳、上海、广州、杭州等4个双方网点渠道重叠的城市，平安银行现有的网点渠道将进一步补充和加强深发展在上述四个城市的竞争优势。而平安银行位于福州、厦门、惠州和泉州等的分行，深发展尚未进行网点铺设，在整合后可以迅速填补深发展在这些城市的网点渠道。据估算，这网点数量增加上，深发展的分行数量将立即增加5个，营业网点将增加70多个，销售网络的ATM数量也将显著增加。

　　获益交叉销售客户资源及渠道资源

　　更重要的是，平安集团所拥有的5600万零售客户、200万中小企业客户和按揭贷款客户，通过交叉销售的做法有望有效提升深发展的客户基础和销售规模。深发展代理行长理查德·杰克逊在接受媒体采访时表示，两行整合后可以将业务客户群挂钩。"零售是我们将来的重点之一，特别是信用卡的整合会成为合并后的一大亮点。两行合并后可以在贷款方面发展更快一些。银保方面主要是来自交叉销售。一帐通等服务现在效果良好。"若能充分利用平安集团的客户基础，深发展的零售业务将更上一个新的台阶。

　　一方面，深发展为平安集团的银保业务提供了渠道上的便利和优势；另外一方面，银保业务作为近年来银行中间业务快速增长最快的业务之一，将为深发展银行中间业务收入的提升提供支持。

　　不能不提的还有信用卡业务。利用丰富的客户资源，平安信用卡中心已经成为这几年来市场扩展最为迅猛的信用卡中心，在深圳、上海等拥有较强的业务基础；而深发展信用卡中心一直以追求盈利为目的，通过细分市场的精耕细作成为中国市场上赚钱的信用卡中心之一。在"两行整合"后，信用卡的整合将发挥平安与深发展两大品牌的优势与长处，并有望成为合并后的"一大亮点"。

　　值得一提的是，在规模化效应的作用之下，两行的网络IT、深圳总部及信用卡中心的整合上，将显著降低成本费用，进一步提高深发展的长期价值。

　　另外，作为中国平安的银行业务平台，深发展的业务将全面融进平安集团的综合金融架构和渠道资源中，深发展本身也可从中获得裨益。

　　建立长期资本充足渠道

　　如果本次交易顺利取得各方批准，深发展将持有平安银行90.75%的股份，并成为平安银行的控股股东。根据相关会计准则要求，届时深发展将编制合并报表。根据两行合并备考盈利预测，2010年全年，合并后的营业收入将达到约237.4亿元，合并后的净利润将达到约77.8亿元；2011年营业收入将达到约289.6亿元，合并后的净利润将达到约95.5亿元。以深发展至少持有平安银行90.75%股份比例为基础计算，2010年度及2011年度能实现的归属于合并后深发展的预测净利润将分别不少于人民币76.2亿元及人民币93.4亿元。

　　而此次交易所带来的稳健的长期资本补充渠道，也有助于深发展加速发展、提升资产规模，拓宽业务领域，扩张战略空间。

　　深发展2010年中报显示，上半年实现净利润30.33亿元，同比增31%。由于向中国平安定向增发，募集69.31亿元，深发展的资本充足率至10.41%，核心资本充足率为7.20%，这也是深发展首次达到新的监管标准。

　　根据安信证券的测算，在合并平安银行后，深发展的资本充足率还将由10.41%提高到10.75%，核心资本充足率也将从原先的7.20%提高到7.89%。长江证券的分析则指出，得益于16.39亿股的股本溢价，即使剔除购买平安银行剩余股权的27亿元，深发展的核心资本充足率仍然有所提升，基本能达到监管要求，暂时缓解资本瓶颈，有利于各项业务的加快发展。

　　资本金不足对深发展加快扩张形成制约，这也是深发展近年来一直未曾新设分行的根本原因，对于深发展而言，需要通过股本融资补充核心资本继而实现一系列资本补充计划提升资本充足率。在"两行整合"后，伴随着资本充足率的进一步提高和长期资本补充渠道的建立，在整合得以顺利推进的前提下，对深发展无疑意味着崭新的重大机遇。