作为一种先进的能源管理模式，合同能源管理以减少的能源费用来支付节能项目全部成本，既降低企业运行成本，又可提高能源利用效率。但近年来，相关企业在国内并未获得预期高成长。究其原因，合同能源管理公司大多是轻资产、技术型的服务性企业，往往由于缺乏不动产抵押导致融资难，阻碍了企业进一步发展。

　　不过，这一瓶颈在上海得到了突破。去年11月，获悉上海阿尔西公司承接的合同能源管理项目有相关融资需求，上海农商银行特意为其设计融资方案，最终以该公司实施项目合同将来的收益权作为还款来源，贷款资金封闭使用，通过对回笼资金监管及中投保上海公司信用担保双重保障，成功发放申城首笔合同能源管理项目融资。同时，也促成上海农商银行开发出了订单融资这一信贷新品。

　　无独有偶，某仪器设备公司是长期为政府部门供货的中小企业。从财务信息上看，该公司资产规模小，销售收入少，净现金流量不充裕，不符合银行信贷准入要求。不过，在浦发银行看来，不能仅以账面上的财务指标为惟一标准，而要综合评价公司以往中标、履约及财政回款情况。经调查，该公司有较多库存未入财务报表，且中标额度逐年上升，实际销售规模较大，多年来的经营利润基本“隐藏”在存货中。

　　由此，浦发银行与该公司建立起业务合作关系，初期给予采购合同金额70%的授信，为公司提供500万元信贷资金，用于政府采购合同项下的原材料采购，由此解决企业续签政府采购合同的后顾之忧，新增盈利300万元，取得了良好的经济效益。其实，浦发银行运用的也是一款特色鲜明的订单融资业务———政府采购订单融资服务。

　　以上两则真实事例，都有共同的主题———订单融资。该业务指企业持银行认可的购销合同和买方发出的真实有效的购货订单，向银行申请资金融通。对中小企业来说，能有大订单当然可喜。但若接到大订单却融不到资金，或融到资金不能顺利交货，就伤脑筋了。订单融资的出现为企业解决了难题，其以银行资金进行合同订单项下原材料采购和加工，弥补自有资金缺口，帮助企业完成订单合同，大幅提高企业接收订单的能力。一方面，可以激励更多中小企业加入市场竞争；另一方面，使企业从依靠自有资金积累转向信贷资金滚动，有效提高企业资金周转效率，获得盈利的新空间。

　　就在本月，工行北京市分行通过成功运用订单融资，为两家中标上海世博会和广州亚运会采购项目的小企业办理融资贷款800万元，及时解决企业融资问题。据统计，截至5月末，该行已累计为小企业办理订单融资业务30余笔，发放贷款2亿多元，满足了诸多企业原材料采购、组织生产和货物运输等资金需求。

　　当然，作为一种信贷创新产品，订单融资也并非全无风险。但银行业内人士指出，订单融资能否做好，关键银行要选择有合作基础的优质企业。不仅要确保订单真实有效，看订单的现金流回笼程度高不高，更要看订单所生产的产品是否具有销售前景。若能做好流程控制、订单审查、资金用途管理及企业未来现金流监测，就有利于降低订单融资风险，达成银行与企业双赢。