经济冷暖“贷”先知。

今年上半年，人民币贷款增量达到4.6万亿元，超过序时进度1000亿元；此外，还有超过2万亿元的银信合作盘踞在“表外”。与之同步的是，宏观经济高位运行。

虽然7月的信贷数据尚未出炉，但已有多位银行人士表示，信贷增长出现“疲态”，表征之一是部分银行机构表示额度开始宽松起来，票据贴现的利率持续下滑。

近日，本报记者通过对东部地区多家银行的调查发现，作为信贷资金的供给方，商业银行的风控措施愈发严厉，尤其是调控行业，如房贷部门基本处于半失业状态；同时，实质性贷款利率呈现上行趋势，中小企业贷款尤甚。

在需求方，部分企业扩张意愿下降，信贷需求减弱；但一些中小企业、民营企业的资金需求仍然强烈，却因无法满足银行风险管理（尤其是贷后管理）的要求，而被拒之门外。有些小企业为追求融资的便利性，甚至转而寻求民间借贷。

信贷供求结构性失衡的背后，也烘托出微观经济中的迷茫情绪。

“今年的形势不好，但是不像2008年那样突然恶化，而是温水煮青蛙。”苏北地区的一位镇长说。令人担忧的是，“受工人工资增加、汇率升值、400余种商品出口退税率政策调整、外需的不确定性等因素影响，企业的信用风险已经明显增加。”8月5日，东部一位银行监管人士直言。

额度告急成“过去时”？

今年贷款增量的总盘子为7.5万亿元，增幅约19%，其中中小银行的增速被要求不超过22%。据此，各行按照3：3：2：2的季度节奏设定每月贷款额度，并切分至分行。曾几何时，因为能够精准调节时点的贷款规模，一些商业银行计财部门人士陶醉不已。

但现在这项工作已略显多余。8月4日，某股份制银行总行人士称，7月信贷增长已显出疲态。

中小银行感知“冷暖”的速度最快。“年初是贷款额度不够用，现在是用不掉。”8月初，上海某中小银行人士告诉记者。一家城商行上海分行对公业务负责人也透露，该分行7月份信贷增长缓慢。

独立研究机构莫尼塔在8 月初进行的城商行经营活动调研结果显示，7 月城商行新增贷款环比变化指数回落到了-20%，更多机构反馈投放量环比有所回落。

不仅仅是上海，一家上市股份制银行南京分行负责人表示，由于政府性大项目和房地产受到控制，贷款额度相对宽松，“信贷增长虽然不及6月，但感觉还没有紧张到2008年的程度”。

某股份制银行位于杭州的一家小企业专营机构负责人说，年初在贷款限额管理下，额度不够用，但目前企业还贷较多，额度已不紧张。原因之一是，“企业扩张意愿有所下降”。

受额度宽松影响，票据贴现利率在6月末冲高后，7月初以来一路走低，买入票据的意愿较为强烈。中国票据网报价系统显示，转贴现买入报价占比逐步走高，从7月第一周的56%，提高至月末的73%。

相对而言，大型银行的贷款额度依然吃紧。一家大型银行总行人士称，今年该行贷款额度一直用得比较足，从票据融资负增长可以看出，实质性贷款投放动能较足。另一家大行安徽省分行人士也透露，分行的贷款额度不够用。

未雨绸缪。虽然短期内额度够用，但前述股份制银行南京分行负责人预计，四季度银行需要回购一部分银信合作的产品，进入表内，会给当季贷款规模造成比较大的压力。

被压抑的需求

“目前总体来看，确实有贷款增长乏力的现象。”中部一家股份制银行人士认为，并不能就此理解为信贷需求不足。

“贷款需求还不错，能与下半年信贷供给匹配，只是在地产和融资平台相关领域，需求有所减弱。”某券商研究员表示。

此外，相对去年同期，企业信贷需求也有所减弱，主要是去年4万亿大项目带来的信贷需求旺盛不再；虽然民营企业、中小企业的信贷需求依然旺盛，但量上显得杯水车薪。

“一边是中小企业对资金的如饥似渴，一边是银行放贷渠道的不畅。”融道网总经理周汉说。

8月前四天，在融道网注册寻求融资的企业数量已达到116家。“从6月至今的注册需求量来看，企业（融资）需求开始有回升趋势，预计第三、四季度的需求高峰即将到来。”周汉续称。

小企业如饥似渴与获贷渠道不畅的矛盾，融道网向部分股份制银行、城商行和外资银行的信贷员了解到的原因有四。其一，“三个办法、一个指引”对企业贷款用途进 行严格限定，并要求银行加强贷后管理，提高了业务成本，银行业务人员在“不得不碰，最好别碰”中纠结着，客观上阻碍了中小企业客户信贷业务的开拓。