国家外汇管理局（下称“外管局”）7月底召集28家银行与会通报的外汇业务警示，以及在外汇检查行动中查实的190起、金额高达73.5亿美元的涉嫌违规案件，已在不少银行业内掀起波澜。

在外管局指出的三大漏洞中，“上半年外汇贷款超常规增长”更受市场关注，因为这与热钱流入正相关。

不过，从实体贸易而言，外汇存贷款增长在不同地域差异很大。

记者调查发现，深圳外汇存贷款就和全国存在极大反差，上半年出现了“外汇贷款负增长，存款正增长”的格局。部分原因在于，在全国外贸顺差下降的情况下，深圳的外贸顺差却在扩大。

深圳外汇存贷款逆格局，或是全球经济回暖后全国外贸复苏的先兆。

一 方面，随着国际贸易进一步恢复性回暖，全国贸易顺差或将加大，深圳外汇存贷款格局的先导作用将影响到全国；另一方面，深圳金融机构2009年、2010年 上半年外汇存贷款大反转变局也似在说明，通过人民币质押(远期结售汇)带动外汇贷款超常规增长的2009年因素正在发生变异，并非来自境外的热钱通过贸易 融资已经没有套利空间。

外汇贷款全国飙升

7月29日，外管局称，近期召集21家中资银行及7家外资银行开会，对银行外汇违规问题提出警示，严厉指出外汇业务存在三大漏洞。

这三大漏洞表现为代客外汇业务、客户自身外汇业务和外汇贷款超常规增长等。

外 管局称，银行办理代客业务时，没尽到真实性审核义务，存在违反外汇账户、国际收支申报、资本金和个人结售汇管理规定的情况；在办理自身外汇业务时，违反外 债、结售汇综合头寸和资产本外币转换等规定。另外，外管局还关注部分银行综合头寸持续低位运行、外汇贷款超常规增长、套利型贸易融资产品增加等情况。

“其实，代客外汇业务、客户自身外汇业务并不是外管局所言漏洞的关键。如果全部按照外管局要求逐笔逐条登记备案，银行操作难度很大，外汇业务很难开展，自然各银行也会不合规了。”某银行外汇业务人士称，第三类漏洞——外汇贷款超常规增长，才是目前问题的关键所在。

“外汇贷款超常规增长是一个显性指标。新增外汇贷款与一直存在的人民币升值预期有关，且与热钱流入量长期形成了正相关关系。这或是外管局更为担心的。”该人士继称。

央行数据显示，2008年一季度，金融海啸初露端倪，外汇贷款增加488亿美元，同比多增462亿美元，激增18倍，对当时从紧的货币政策产生冲击。当时，外管局就加大了外汇流向检查力度，并出台政策考核银行外汇合规操作。

2009 年全年，在人民币升值预期、人民币信贷额度收缩、美元交叉套利及外贸回暖合力下，全部金融机构新增外汇贷款从5月到11月连续7个月超过100亿美元。 2009年全年，全部金融机构外汇贷款累计新增1362亿美元，年末余额同比增长56%，增速比2008年末加快44.1个百分点。

今年一季度外汇贷款继续延续并扩大了2009年的狂飙态势——全部金融机构外汇贷款新增292亿美元，季末余额同比增长73.8%，增速比上年末高17.8个百分点。

有 鉴于此，今年农历新年刚过，外管局就展开了新一轮外汇资金情况专项检查，意在有效遏制热钱流入。专项行动共非现场排查跨境交易347万笔，累计排查金额 4400多亿美元。截至目前，已查实190起涉嫌违规案件，涉案金额73.5亿美元，其中已办结6起，涉案金额2700多万美元。

应该说，在这轮外汇大检查的威慑下，二季度的外汇贷款得到了大幅回落，海外热钱也开始流出。央行7月底公布的统计数据显示，二季度外汇贷款新增31亿美元。上半年外汇贷款新增323亿美元，余额同比增长39.4%，增速比上月和上年末分别下降20.2和16.6个百分点。

不 过，从涉嫌违规操作外汇金额73.5亿美元对比上半年外汇贷款新增323亿美元数据来看，涉案规模小，加之央行提出的下半年实行适度宽松的货币政策，以及 资本市场出现“红七月”活跃苗头，海外热钱出现重返中国市场的机会空间在加大，这也是外管局急于选择在7月底召集银行风险警示的原因所在。

深圳酿变：出口复苏前兆？

外管局一季度启动的外汇专项检查涵盖了外汇业务量较大的13个省市。于4月份破获26个地下钱庄、涉案金融高达127亿元的深圳，因关联香港和外贸占全国比例较高等因素，成为重点检查区域之一。诉求深圳银行金融的外汇贷款流变，也可见到热钱涌动的身影。

本 报记者从深圳各家银行汇总数据显示，2009年末，深圳金融机构外汇贷款余额356.52亿美元，当年增加154.32亿美元，增幅76.32%，远远高 出全国平均56%的增幅。而当年外汇存款余额仅为95.77亿美元，全年增加21.41亿美元，增幅仅为14.89%。外汇贷款增量、增速实为罕见。究其 原因，在新增人民币贷款回落，加之外汇贷款不纳入贷款规模管制的情况下，外汇贷款成为较好的替代品。

而在此前的2008年5月，外管局和银监会为限制香港热钱流入，就要求深圳有关银行上报境外尤其是香港居民人民币和外汇存款数据，并要求加强对外汇存款的核查，但外汇贷款尚未引起足够重视。

然 而，数年来对地下钱庄的持续打击，以及通过地下钱庄在银行关联帐户对银行机构的数次警示之下，深圳银行机构2010年上半年的外汇贷款并未出现全国一季度 余额同比增长73.8%、上半年余额同比增长39.4%的态势，反而表现为上半年外汇贷款较年初减少19.76亿美元，负增长5.54%。

其中一季度，深圳外汇贷款较年初增加5.42亿美元，增幅1.52%；4月份环比减少3.49亿美元，5月份环比减少11.43亿美元，6月份环比减少10.26亿美元，等同于全国范围内热钱出走态势。

与外汇贷款减少相反，深圳金融机构上半年外汇存款增加34.13亿美元，余额129.9亿美元，较年初增幅为35.64%。这一走势不仅与全国趋势相反，还较2009年自身趋势实现了大反转。

而从银行个案来看，格局相异。

本 报记者从对深圳28家中资银行的数据考察发现，上半年外汇贷款增幅为正的银行分别为：北京银行、华夏银行、广发展、深发展、兴业、杭州银行、交行、包商银 行、浦发银行的深圳分行，增幅分别为726.39%、436.33%、88.78%、78.81%、66.53%、43.94%、33.98%、 22.4%、11.22%，余额分别为3413万美元、1.55亿美元、2.68亿美元、2.89亿美元、9917万美元、6090万美元、3.61亿美 元、306万美元、1.4亿美元，上半年分别增加3000万美元、1.26亿美元、1.26亿美元、1.27亿美元、3.96亿美元、1859万美元、 9160万美元、56万美元、1413万美元。

与之相反，拥有深圳外汇贷款头把交椅的中行深圳分行上半年外汇贷款减少15.86亿美元，减 幅10.53%，但其134.69亿美元外汇贷款余额的领衔地位无法撼动。这意味着，如果中行深圳分行略缓外汇贷款业务，整个深圳外汇业务格局就会发生大 变动，而该分行近年来对人民币存贷款市场均有不断争夺之为。

与深圳外汇贷款市场惨淡相比，较年初增幅达35.64%的外汇存款市场，可谓各家银行人民币揽存的外延。

其 中，工、农、中、建四大行深圳分行分别录得89.18%、23.01%、14.34%、87.02%的较年初增幅，增量分别为8.97亿美元、1.16亿 美元、4.07亿美元、15.57亿美元，上半年余额分别为19.03亿美元、6.22亿美元、32.47亿美元、33.47亿美元。就股份制银行而言， 交行、光大、平安、广发展、民生、浦发的深圳分行的外汇存款亦有增长，招行、深发展、兴业、中信、华夏则是微量负增长。

深圳外汇存款的增量部分，主要表现为对公存款的增加。

深圳上半年外币对公存款余额106.05亿美元，较年初增加35.07亿美元，增幅49.41%，这表明企业结汇在减少。而上半年深圳外币储蓄存款余额23.85亿美元，只约占当期外币各项存款余额129.9亿美元的18%，且其比例还将继续减少，这也是全国态势。

深圳外汇存贷款增长态势为何特立独行？

深 圳某外贸人士称，全国贸易顺差上半年总体延续了2009年以来的下降趋势，并于3月份出现月度贸易逆差。而深圳上半年随着对拉美出口的快速增加，贸易顺差 却达到了173.2亿美元，同比扩大4.4%。贸易顺差减少或者贸易逆差，都需要增加外汇贷款或者售汇实现对外支付，贸易顺差扩大则表现为外汇存款增加。 “春江水暖鸭先知，深圳是外向型经济，外贸依附性强，这是深圳上半年外汇存款增加、外汇贷款减少，进而不同于全国格局的原因所在。”