为解决长久困扰中小企业融资难的问题，中国人民银行、银监会、证监会、保监会日前联合发布了《关于进一步做好中小企业金融服务工作的若干意见》（以下简称 “金融18条”）。这是继2005年出台的“非公36条”、2009年出台的 《支持中小企业融资指导意见》和2010年出台的“民间投资36条”之后，一行三会再下的猛药，欲推中小企业融资上新台阶。一些权威人士认为，如果 “金融18条”实施到位，不仅能大大缓解中小企业融资难的问题，对经济发展方式的转变和结构调整都将起到很大推动作用。

细化规定 贷款额度高于去年

“金融18条”规定，要把改进中小企业金融服务、扩大中小企业信贷投放作为各银行业金融机构开展信贷经营业务的重要战略，确保小企业信贷投放的增速要高于全部贷款增速，增量要高于上年。对此，经济学家、中国发展研究基金会副秘书长汤敏在接受《每日经济新闻》专访时说，“金融18条”对银行支持中小企业做了更加细的规定，比如规定银行对小企业的贷款总额要高于去年的总额等。

除此之外，“金融18条”还就各金融机构要对中小企业设立独立的审批和信贷准入标准作了规定，鼓励有条件的银行为中小企业开办一站式金融服务，推广灵活高效的贷款审批模式；研究推动中小企业贷款网络在线审批，建立审批信息网络共享平台等。

为配合国家节能减排政策，“金融18条”还规定了优先满足中小企业符合国家重点产业调整和振兴规划要求的新技术、新工艺、新设备、新材料、新兴业态项目资金需求，加大对具有自主知识产品、自主品牌和高附加值拳头产品中小企业的支持，提升中小企业自主创新能力和国际竞争力。并严格控制过剩产能和 “两高一资”行业贷款，鼓励对纳入环境保护、节能节水企业所得税优惠目录投资项目的支持，促进中小企业节能减排和清洁生产。

鼓励金融机构支持东部地区先进中小企业通过收购、兼并、重组、联营等多种形式做大做强也是“金融18条”的新内容，“金融18条”还强调了中西部地区中小企业的合作，以有序实现产业转移。

对于这些新条文，青岛市中小企业局融资指导处副处长王世果在接受《每日经济新闻》专访时说，“金融18条”让中小企业再次看到了拓宽融资的空间。但是对于“确保小企业信贷投放的增速要高于全部贷款增速，增量要高于上年”，银行实际操作起来浮动空间还是比较大，高于上年的“高”，到底高于多少算 “高”？“金融18条”如果能给出一个量化的信贷占比就更具实际操作意义，也就是说，每年给中小企业的信贷量到底应该占银行总信贷量的多少，这个应该有具体的规定。

王世果说，“一站式”信贷程序只说能缩短流程提高效率，并不表明提高了信贷质量、增多了信贷数量，如果现在银行的信贷门槛和标准延续着过去的做法，门槛不降低提高效率的意义在哪里？实际上，现在新成立的小银行和股份制银行工作效率很高，审批程序相对简化了很多。再从大型银行下放更多地网点看，与 “一站式”工作程序是一样的，加快流程并不表明降低了信贷门槛。

拓宽融资渠道需要优惠政策

拓宽符合中小企业资金需求特点的多元化融资渠道是“金融18条”的亮点之一——鼓励风险投资和私募股权基金等设立创业投资企业，逐步建立以政府资金为引导、民间资本为主体的创业资本筹集机制和市场化的创业资本运作机制，完善创业投资退出机制，促进风险投资健康发展。

“金融18条”强调要积极推进证券公司代办股份转让系统非上市股份有限公司股份报价转让试点，适时将试点扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区，完善监管和交易制度，改善科技型中小企业融资环境；积极推进完善短期融资券、中小企业集合债券和集合票据的试点工作，适当简化审批手续，对中小企业发行债务融资工具实行绿色通道。

“金融18条”还对符合国家政策规定的中小企业发行直接债务融资工具的，鼓励中介机构适当降低收费，减轻中小企业的融资成本负担。培育银行间债券市场合格投资者，为中小企业直接融资市场创造条件。王世果说，像青岛地区80%的中小企业从银行贷不到款，没有足够的抵押担保，银行都不给贷款。其主要原因有两点：一是银行也是企业也要盈利，中小企业没有足够的抵押担保，银行就不敢贷款；二是同样一笔贷款，程序和成本一样，银行更喜欢一次性交易大额度资金。

王世果说，地方中小企业很希望政府出面建立各类基金平台，目前已经有银行正在杭州、青岛等一些城市建立基金平台。推动地方政府建立各类中小企业贷款风险补偿基金、融资担保基金、非营利性中小企业再担保公司、贷款奖励基金等，是中小企业未来融资的渠道之一，但按照规定，政府出资不能超过30%，其余70%都来自民间企业，所以，这几类基金能不能建立起来关键还要看企业有没有投资意愿。从目前的情况看，关键在于应该给企业出更具体的优惠政策。

保险首入中小企业融资范畴

“金融18条”规定继续推动科技保险发展，为高新技术型中小企业提供创新创业风险保障。积极发展信用保险和短期抵押贷款保证保险等新型保险产品，鼓励保险机构积极开发为中小企业服务的保险产品。科学合理地厘定针对中小企业的保险费率，提高保险机构为中小企业提供保险服务的积极性。继续落实对中小商贸企业投保国内贸易信用险给予保费补助政策。

汤敏说，把保险业务纳入对中小企业融资的范畴，这在以前没有明确的规定。如何对中小企业的保险？我认为最重要的是对中小企业的保险业务，应该与对大企业的业务分开，大企业和中小企业如果采取同样的绩效评估办法就不科学了，所以，对中小企业应该采取不同的评估方式。甚至对评估部门的绩效评估方法，也要与其他部门不一样。进一步说，银监会、保监会和证监会专门负责中小企业的职能部门也应该采取不同的监管方式，比如不良贷款，应该可以允许对中小企业的贷款利率高一点，这样才能发挥激励机制的作用。与此同时，在税收方面也应该采取同样的方式。

村镇银行大股东身份有争议

“金融18条”规定，推动服务县域中小企业的新型农村金融机构和小额贷款公司稳步发展；鼓励各银行业金融机构到金融服务空白乡镇开设村镇银行和贷款公司；坚持小额贷款公司风险防范和规范发展并重，支持符合条件的小额贷款公司转为村镇银行；大中型商业银行在防范风险的前提下，为小额贷款公司提供批发资金业务，但小额贷款公司从银行业金融机构可获得融资资金的余额，不得超过资本净额的50%。

对此，汤敏说，尽管对村镇银行做了规定，其他金融机构可以转为村镇银行，这些年为什么没有实质性进展？核心问题在于，要完全按照监管层的规定，任何一个村镇银行的大股东必须是现有的商业银行，股权占20%以上，所有投资者的股份不能超过10%，也就是说，成立一个村镇银行必须由一个商业银行牵头，这个规定对民营企业来说比较苛刻，企业会打退堂鼓的。