全球金融危机和进出口贸易压力倍增反而让一直未引起国内银行普遍重视的保理业务迎来了春天，但是银行传统经营模式转型迟缓以及中国企业对外经贸往来发展滞后且相对保守，却使得本来为中小企业而生的资金融通模式不能为中小企业所用

    5月26日，中国民生银行贸易金融部在北京隆重举行“2009贸易金融解决方案推介会”，会上，贸易金融事业部总裁林治洪透露，专业的金融保理公司是国际上经营保理业务的主流，民生银行也有这样的意愿，希望将来有机会成立金融保理公司,早日实现其“打造国内一流特色贸易银行”的宏伟目标。

    早在2008年民生银行贸易金融部启动保理二级部门建设工作之初，林治洪就有意试验专业金融保理公司运作模型，显示了民生银行做大做强保理业务的信心和决心。

    冬日生机

    2008年席卷全球的金融危机使国内众多出口企业的生存和发展面临前所未有的挑战，进出口贸易额的减少成为金融危机影响我国实体经济的直接信号。而保理业务作为一种贸易融资工具，堪称外向型企业的“福音”。通过保理业务，企业可大大降低企业坏账风险和营运资金负担，对那些缺少风险管理能力、自有资金不足或融资渠道匮乏的中小企业来说，尤显重要。

    所谓保理业务，是指出口商以商业信用形式出卖商品，货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据提交给保理公司，从而取得全部或部分资金融通的业务。保理业务19世纪诞生于欧美，作为供应链金融服务中不容忽视的一环，业已成为贸易融资产品体系中极为重要的一部分，在全球贸易和金融市场中具有举足轻重的地位。但它在中国金融市场中却是一项新兴业务，而且发展相对缓慢。

    据国际保理商联合会（Factors Chain International，简称FCI）统计，2007年全球保理业务量约1.90万亿美元，中国为481亿美元。按照保理业务总量与各国GDP比值估算，英国等欧洲发达国家超过10%，新加坡和中国香港、台湾地区为2%～3%，而中国内地仅为1.36%。

    进入2008年，中国的保理市场开始呈强劲增长之势。据FCI最新统计，按国家或地区保理业务量排行榜，2002年中国名列第31位，2008年一跃进入世界前十强，位列第8位。2002年，中国办理的保理业务量为20亿欧元，2008年上升至550亿欧元，7年间保理业务量猛增了近27倍。更具有里程碑意义的是，2008年，中国的出口保理业务量达240亿欧元，跃居世界第一。与此同时，中国银行的出口双保理业务量亦位列世界第一。

    上述数字向外界宣布了一个强烈的信号：保理在中国越来越得到重视，而且是朝气蓬勃。

    武汉科技大学金融证券研究所所长、湖北省中小企业研究中心主任董登新接受《中国财富》记者采访时认为，2008年，中国保理市场取得的成绩是显而易见的，但与发达国家相比，仍有较大差距。例如，保理业务量一直稳居世界首位的英国的保理业务量在2007年创下历史最高记录，高达2865亿欧元。2008年，大幅下滑至1880亿欧元，但仍是中国保理业务量的3倍多。此外，与保理业务量和收入的大幅提高相比，国际保理领域内，中国保理并没有相应的话语权和影响力。中国作为一个世界贸易大国，有必要参与国际规则制定，重构公平、合理的国际保理规则。

    民生银行发力

    每每谈及中国的保理业务，就不得不提2002年的南京“爱立信事件”，那是银行界刻骨铭心的回忆。“爱立信事件”在中国掀起了“保理热浪”，震醒了在中资银行“一度沉睡”的保理业务。

    2002年3月，为了转移应收账款风险、加速资金周转，南京爱立信公司向中资银行申请办理无追索权应收账款转让业务，就是由银行买断。不过，国内保险公司似乎并不习惯这个“国际惯例”，中资银行也就无法满足爱立信的要求。爱立信公司便转投承诺提供买断性服务的外资银行，连带还清了中资银行的全部贷款。一个没有留下任何悬念的故事结局凸显了中外资银行的差距。

    就在“爱立信事件”发生后一个月，2002年4月28日，民生银行在北京召开了“革新金融、走近客户”的金融产品推介会，保理业务被作为了重点推介产品之一。随后又不断推陈出新，且于2008年成功引进了来自台湾中租迪和公司的保理团队，成立了基于全行公司金融层面上的保理业务二级部。据了解，中租迪和公司是台湾领先的应收账款管理商，而台湾的国际应收账款承购市场规模全球排名第二，仅次于德国。

    中国民生银行贸易金融部保理二级部负责人蔡厚毅接受《中国财富》记者采访时表示，目前保理二级部正处于专业化整合发展的关键阶段，业务正从基本上为出口国际保理向出口以及进口国际保理、国内保理等多项业务拓展转移；业务模式则由单一粗放的融资模式向多样化融资、带有精细化的应收账款管理模式转变；信用风险管理模式亦正发生根本性的变革，凸显专业化。

    海尔集团是民生银行的保理业务客户之一，它们的合作缘自海尔的海外账款管理难题。

    海尔集团是全球第四大白色家电制造商，A公司是它在美国的主要客户之一。海尔集团与A公司的业务往来一直是通过海尔驻美全资子公司进行的，此种交易模式的好处在于实现了美国本土化管理，但最大的问题是信息传递延迟，账款资金回笼不及时，且无法直接掌握销售终端货款回笼的真实情况。2008年下半年，海尔集团在海外销售部门设立信用总监一职，专门负责海外应收账款的管理。民生银行贸易金融部一直与海尔有着合作关系，了解到海尔上述交易架构情况，便对海尔方面提出建议：由青岛海尔集团选择部分业务直接面对销售终端A公司，并开展出口双保理业务。
   
    交易模式的转变和银行保理业务的结合，实现了银行与客户之间的双赢。海尔集团直接与A公司签约后，出货和回款速度大大加快；进口商A公司得到了更优惠的赊销付款条件，海尔集团则得到了民生银行作为出口保理商与美国的进口保理商一起提供信用风险担保及预付款融资，改善了资金流动性，加快了出口退税核销，节省了销售分户帐管理、账款回收等费用。双保理的模式帮助海尔集团拥有稳定且专业化的本土银行团队来应对跨国贸易中可能出现的问题。

    2008年，民生银行国际保理业务呈现快速发展势头，在国内同业中发生额排名第二，业务发生笔数排名第一。 蔡厚毅直言，保理业务具有创新性，是一项具有高技术含量的业务，业务的开展过程会面临信用风险、操作风险等一系列风险，但是风险是可控的，民生银行的做法就是通过与国际有经验保理商或者保险公司合作，对企业展开资信调查及定期审查监控，提高团队专业素质，完善动态风险监测机制，引进国际先进经营理念与经验等系列措施来降低甚至规避风险。

    被冷落的主角

    除了民生银行，近年来，已有多家银行涉足保理行业，它们中又以中国银行的表现为最。1992年，中国银行在国内率先推出国际保理业务。1993年，中国银行加入FCI 。1999年，中国银行根据客户需求，又开始试办国内保理业务。从2000年至2007年的短短数年间，中国银行国际保理业务量从0.24亿美元激增至85.26亿美元，国内保理业务量则从最初的11.8亿元猛增至538.54亿元，年均增长率分别高达131.4%和72.6%。同时，保理产品线的收益率亦始终保持着高增长态势。2007年，中国银行保理业务收入较2006年同比增长近150%，收益率遥遥领先各项贸易融资产品。因此，中国银行一直扮演着国内保理业务龙头老大的角色，至今无人取代。

    2009年3月10日，中国银行业协会保理专业委员会成立大会暨第一届第一次全体成员会议在北京金融街召开，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行等17家银行代表参会。中国保理市场的巨大潜力已得到国内银行的普遍认同。中国银行副行长、新当选的中国银行业协会保理专业委员会主任张燕玲发表演讲称，赊销的结算方式在国际贸易中的比例已经达到近80%，随着赊销的广泛应用，保理业务亦高速发展起来，成为我国国际和国内贸易金融领域的重要产品之一。现在国内已有16家银行加入FCI，但是大家在国内开展业务的时候，往往是各自为战，没有形成保理在国内市场的品牌效应。

    另外，由于保理业务主要建立在赊销付款方式的基础上，且以小额贸易作为主要保理对象，因此，十分适合中小企业在贸易融资和贸易结算环节采用。但一位不愿透露姓名的银行工作人员告诉记者：“保理的性质跟贷款差不多，而且是一个新兴的金融工具，很多银行都会主动选择大企业做保理，因为给大企业做没有后顾之忧。所以，中国的保理产品通常情况下是为大型企业量身定制的。”

    蔡厚毅证实了上述说法：“现在很多银行都开展了保理业务，但绝大多数侧重于大型企业的保理，对中小企业设置的门槛依然很高；而民生银行对中小企业的支持力度，相比同行是较高的。”

    董登新则认为，保理业务在国内起步晚、银行传统经营模式转型迟缓以及中国企业（尤其是中小企业）对外经贸往来发展滞后且相对保守等是直接造成保理难以为国内中小企业提供融资功能的主要原因。由此观之，保理为中小企业而生，但难以为中小企业所用的状态至少短时间内难有改观。