春暖时节，乍暖还寒，上市银行年报密集发布。3月26日，金融板块集体飘红，银行股独领风骚，带动大盘触底反 弹。华夏银行盘中一度涨停，最高价为12.73元。截止今日中午收盘，工商银行收于4.92 元，上涨了1.03% ；华夏银行收于12.41，上涨了7.26 %。

　　2010年3月25日，工商银行（601398.SH/01398.HK）发布2009年业绩报告，净利润增长16.3％，华夏银行 （600015.SH）同日也发布2009年年报，业绩增长22.5％。

　　3月23日，中国银行（601988.SH/03988.HK）先于其他几家大行发布业绩报告：净利润810.7亿元，同比增长26％。

　　此前，深圳发展银行（000001.SZ，下称深发展）公布净利润大增720％。宁波银行、兴业银行也宣布了各自9.4％和16.7％的净利润 增长。

　　目前，息差加大、经济向好的预期使得业内人士普遍对银行未来业绩走势持乐观态度。一些研究者甚至认为，上市银行2010年第一季度净利润同比增 长可能达25％以上。

　　但就2009年业绩来看，上市银行的利润多少有着“被增长”的味道。在2009年多半时间里，银行利润主要来源的信贷业务息差持续低迷。已发布 业绩的几家银行，业绩增长多是2008年大幅拨备和资产减计“反哺”的结果。

　　此前，为配合监管部门的再融资审批，宁波银行、兴业银行均提前发布年报。就目前已经公布业绩的六家银行，以深发展720％的净利润增长率为最。

　　但深发展惊人的业绩增长并不代表相应的盈利能力。2008年四季度该行计提拨备56亿元，核销呆账本金及垫付诉讼费94亿元，导致当年资产减值 损失大幅增加260％。2009年公司贷款拨备恢复至正常水平，同比数字在2008年剧烈缩减的映衬下“必然”陡增。

　　其他几家银行的净利润增长，多少也与深发展有着类似“被增长”的来由。

　　中国银行获得26％的净利润增长，一大因素是2008年巨额资产减计所预留的业绩空间。2008年下半年由于金融危机升级，该行海外资产受损严 重，当年该行资产减值损失高达450.31亿元。而2009年，资产减值计提恢复正常，仅为149.87亿元。

　　交银国际银行业分析师李珊珊对《财经》记者说，工行净利润增长16.3％，建行业绩预期增长22％，一个主要原因是2008年其拨备较 多，2009年的数据就会高一点。

　　于3月4日发布年报的兴业银行（601166.SH），获得16.7％的净利润增长。主要因为该行2009年拨备计提力度小，全年计提拨备 5.59亿元，同比减少83％。而在拨备前利润增长这个数据上，其仅仅获得1.69％的成绩，拨备后的数据则增至16.7％。

　　由于2008年息差作为盈利动力迅速减弱，包括中行在内的国内银行，均经历了利润大幅下滑的考验。随着2010年信贷投放量预计大幅低于 2009年，资金供求关系转变提升银行利息议价能力，从2009年三季度开始，各家银行才普遍感到“息差上升”的温暖。

　　银行业绩增长背后的一个隐忧是资产质量。超常规的信贷大潮过后，市场多担心留下不良贷款隐患。

　　一个动态数据颇为值得关注。宁波银行年报显示，在实现不良贷款率同比下降时，其“正常贷款”中的“关注类贷款迁徙率”大幅上升。深发展年报中关 注类贷款迁徙率达48.99％，也较2008年末的1.90％大幅提升。

　　一位股份制商业银行人士告诉《财经》记者，应对未来可能出现的不良贷款率攀高，目前银行基本是通过再融资把资本做实；业务尽量多元化；“在市场 没有变坏之前，有些贷款要退出”；对于地方融资平台业务进行调整。

　　在2010年工作会议上，银监会要求各银行对地方融资贷款进行拆包检查。

　　一位银行业人士分析说，大规模信贷扩张，已经超出单独某个银行的风控能力，这个系统性、全局性的问题等待在整体经济增长中化解。