随着澳大利亚率先退出扩张政策，国内的加息预期也逐渐升温，理财产品的设计应运而变。

　　对此，银行理财顾问建议，现阶段选择银行理财产品宜短不宜长。

　　中短期产品大幅增加

　　根据普益财富不完全统计，上周26家银行发行了176款理财产品，其中人民币理财产品157款，较之前明显增加，市场占比89.20%。而且，随着加息预期的强化，银行理财产品的期限结构也逐步缩短，中短期产品发行数大幅增加，长期产品则基本持平。 

　　普益财富的统计显示，10月新发理财产品(开放式除外)中，期限最短的为3天，最长的为3年。虽然新发理财产品总数较上月减少108款，但1个月至3个月(含)期理财产品发行数较上月增加6款，成为本月各期限中唯一发行量环比增加的期限区间。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，银行业公认人民币已进入加息通道，大家现在最关注的是升息在明年什么时候出现。在微观层面，投资者也有了加息预期，银行发行理财产品必须迎合投资者的需求，不然产品就会砸在自己手里。

　　投资配置宜短不宜长

　　对于加息预期下的理财之道，分析师们普遍认为，在利率进入上升通道后，投资长期理财产品将增加机会成本，而中短期理财产品因其流动性好更加值得投资者关注。

　　“目前1年期信贷类理财产品的收益率平均能达到4%左右，明显高于一般意义上3%的平均通胀率，可以避免资产贬值。同时，由于中短期产品时间不长，也利于投资者调整投资配置比例。”社科院金融研究所理财产品中心王增武博士认为。

　　普益财富分析师黄琦表示，在目前市场通胀预期较为强烈的情况下，6个月以下期限的产品一方面满足了市场流动性的需求，另一方面也可以有效规避未来市场利率上涨的风险。

　　建行的理财顾问建议，市场普遍预期明年二季度或将启动升息步伐，人民币理财产品应以6个月以内为主，如果明年二季度加息，这些产品刚好到期，可以转投高利率品种。

　　不过，尽管当前加息预期和通胀预期强烈，但专家指出，对于经济的主流判断目前只是有通胀预期，未来加息至少要在明年年中。在当前经济走势尚不明朗的情况下，资产配置应更为谨慎，若通胀预期落空，应警惕被资金炒高的大宗商品、股市、房市再度回调。

　　东亚中国财富管理部发布的报告称，临近年底，面临加息及市场波动等多种不确定因素，目前的投资策略以保本类型的银行理财产品为主。此外，分散投资可以有效减少市场波动带来的风险，投资者可将资产分别配置在不同的资产类别上，如股票、债券、商品、信托等。

　　外币理财选择高息货币

　　在外币理财方面，理财顾问建议选择高息货币，例如澳元产品。11月3日，澳联储宣布调升基准利率25个基点至3.5%，这是该国央行连续第二次加息。

　　澳大利亚资源丰富，近期的资源价格大幅上涨，为抵制可能的通货膨胀，该国央行连续两次加息。而且，从中长期看，未来澳元尚存在进一步加息可能。这不仅直接引发澳元升值，还促使银行调高了部分澳元理财产品的预期收益率。

　　以中行的外汇理财产品为例，本期产品共有7款，涵盖美元、港币、欧元、澳元和加元5个币种，期限为1个月或3个月，其中澳元产品投资期为3个月，投资收益率可达2.3%，在今年10月中旬之前，澳元未加息时的澳元理财产品收益率只有2%左右。

　　中行理财顾问表示，在外币理财产品方面，澳元、新西兰元是传统的商品货币、高息货币，它们的加息周期要早于美元、欧元，所以这些商品货币、高息货币未来还将保持一段时间强势，在币种选择上可以多考虑高息货币的理财产品。不过，考虑未来可能的进一步加息，仍建议选择中短期的该类理财产品。