我们考虑到近期油价上涨的幅度较大,预期未来2-3个月内国际油价将维持相对高位。因此,我们建议适当关注石油开采业企业、煤炭企业,以及煤化工和石油替代产业。

      石油开采业——

      原油价格上涨的直接受益者

      石油开采业作为石油化工行业的最上游,成为油价上涨的直接受益者。我们建议投资者重点关注石油上游企业,原油开采企业、石油工程承包商、石油机械制造商、油田修理、管道输送等企业。

      重点关注:中国石油、海洋石油、海油工程

      煤炭行业——

      原油价格上涨的间接受益者

      随着我国煤炭由出口国转向净进出口国,国际煤炭价格也会像石油的价格一样直接影响到国内的煤炭价格。只要高油价对宏观经济的影响在适当的范围之内,不致于使国民经济增长倒退,作为石油替代品煤炭行业将是间接受益的行业。这次国际油价的高位上涨也说明了人们对不可再生资源价值前途的担忧,资源性产业会得到投资者的青睐。

      重点关注:西山煤电、兖州煤业、大同煤业、露天煤业、潞安环能、国阳新能、神火股份

      煤化工行业——

      石油替代显现成本优势

      高油价带给石油化工的成本压力对煤化工、电石化工行业形成利好,以煤和电石法为原材料的化工企业将获益良多。以煤碳为原材料的煤化工企业相对于以石油天然气为原料的化工企业,具备较大的成本优势。如煤焦油、合成氨、甲醇等。

      同时,以煤炭为原料的煤头尿素等产品也将相对收益。

      重点关注:山西三维、云维股份

      电力行业——产品价格上涨

      油价的上升会直接传导到电力等能源行业,使得电力产品价格上涨。但是不同于煤炭行业整体直接收益的是,对电力行业的影响不能一概而论,煤炭价格的上涨导致火电成本上升,但水电、风电、核电成本基本未变,因而油价上涨对电力行业来说将形成分化,主要运用新兴发电方式的电力企业的优势将凸显出来。

      重点关注:长江电力