秉承稳健的经营与管理模式

　　招商证券将坚持自己稳健的经营与管理模式，完善自己的风险管理体系与业务结构，不以谋求高风险状态下的短期高额利润为目标，并坚持不以暂时的高收益损害招商证券可持续发展的基础。

　　完善风险管理控制体系。健全和有效的风险管理体系是保证招商证券运营稳定可靠的基础。招商证券在业内率先采用经济资本限额、经济资本占用率、风险价值（VAR）、风险调整后收益率等先进的风险管理指标来对各业务的风险情况进行考核。在未来的发展中，招商证券将会进一步发展先进、完整的风险控制体系，追求风险可控的收益。

　　追求业务结构均衡发展。长期以来招商证券一直追求各项业务的均衡发展，并在各业务线内实施多元化盈利模式的培育并逐渐形成了经纪、投资银行、资产管理业务等服务性收入和证券自营业务等投资性收入并重的均衡结构。

　　在未来的发展中，招商证券将进一步强调和突出证券公司的服务本质，着力发展经纪、投资银行和资产管理等服务性业务使其成为公司盈利的主要来源。同时在这一过程中招商证券也将重视业务创新，例如通过继续丰富“百脑慧”、“盘中参”和“组合通”等“智远理财”增值服务产品系列，在传统的佣金收入之外，探索经纪业务新的盈利模式，以减轻二级市场波动对公司经纪业务盈利水平的影响。

　　与此同时，招商证券也将进一步加强证券自营业务，通过控制投资规模和加强监管的方式，追求风险可控的收益。使该项业务成为招商证券盈利能力增长的主要推动。随着我国多层次资本市场体系的建设，衍生品市场将会得到长足发展。招商证券将加强衍生产品的研究工作，争取成为备兑权证等衍生产品市场的领先者；并利用金融期货和期权等衍生产品，结合传统金融工具，寻求更为安全的新盈利模式并使目前的证券自营业务盈利模式更为多元化和稳定。

　　加强有效的集约化管理。招商证券自改制成为股份有限公司起，即按照现代企业制度的要求建立了规范的公司治理结构，并且拥有一批业内经验丰富，团结紧密地高层管理团队。在管理方面，招商证券将致力于集中管理、精细管理和风险管理三位一体的集约化管理体系。在未来的发展中推行总部统一经营的模式，实现投资银行、资产管理和自营证券等各个业务模块的集中管理。从而最大可能的保证公司的运作效率并且降低公司的运营风险。

　　保持领先的创新与研究能力

　　招商证券将始终如一的关注公司的创新发展，并将创新作为公司赖以生存与发展的生命线。证券行业属知识密集型的行业，创新发展的重要基础是人才资源。

　　坚持以人为本，加强人力资源开发。招商证券将不断优化人力资源配置，构筑符合现代证券公司要求的人力资源管理体系。招商证券将会努力在人才竞争中争取主动，通过系统、有针对性的培训，提高员工素质，并培养员工的持续学习能力，不断优化各级员工的结构，建立公司基础层、专业层、资深层、核心层的人才梯队，并从各个渠道广泛招聘相关人员。

　　提升研究能力，扩大研究队伍。招商证券将在将来的经营管理中加强基础数据库和金融工程平台建设，为整体研究工作水平的进步提供基础性的硬件系统支持。同时在引进国际先进的研究方法的基础上，通过自我积累、培养研究人员和从外部延揽高素质人才的方式扩大研究队伍，提高整体研究水平。加强对客户需求的了解，优化公司各部门内部沟通和协作流程，提升研究向产品开发转换的能力。

　　打造良好的品牌与客户定位

　　良好的品牌和准确的客户定位是企业健康发展的必备要素。

　　树立良好品牌，使百年字号焕发新活力。招商证券的实际控制人招商局集团及其众多子公司以历史悠久、充满活力、鲜明的市场化色彩在国内树立了良好的市场形象。招商证券作为招商局集团在证券行业唯一品牌，与“百年招商”一脉相承，自强不息、不断创新，已成为中国证券业中最知名的品牌之一。在未来的发展中，招商证券将百年招商品牌厚实的历史积淀与公司追求创新与卓越的时代感相结合使百年字号焕发新的活力。

　　为客户提供优质、及时的服务。招商证券将主要目标客户定位于收入层次、接受教育程度较高的人群。为实施这一战略，招商证券将把分支机构策略性地分布于中国人均收入水平较高的经济发达地区，包括长江三角洲地区、珠江三角洲地区以及环渤海经济区域。并以这些地区为出发点逐渐发展到整个东部地区进而覆盖全国大部分地区。为此，招商证券将建立包括互联网、电话在内的高效、先进的交易网络，作为对营业部销售渠道的补充，使公司更容易锁定目标客户群体，提供优质、及时的服务。同时也使一些营业部或者分支机构尚未覆盖到的地区的客户能够享受到公司的产品与服务并积累当地的潜在客户资源。

　　构建一体化的电子业务平台

　　电子业务平台系统既是招商证券开展业务的支撑和保障，也是业务扩展和创新的驱动力。招商证券计划近期利用全新信息平台进行数据资源共享、流程自动化控制和处理、信息快速传递与跨地域存取，升级设计业务流程，再造流程化体系；将原有的以交易为中心的IT系统建设为以交易、管理、客户服务、风险控制、国际业务并重的综合模式全面升级系统容量，以应对公司规模的高速扩容和交易量的爆发性增长；提高系统的延伸性和兼容性，为创新业务的研究、模拟和拓展创造条件。

　　实现经营控制程序化和有效约束。在经营、管理、决策三个层次上运用现代信息技术，经营层要体现跨时间、跨地区、跨方式的整体性和流水线作业，实现经营控制程序化和有效约束；管理层次上注重以技术手段消除信息孤岛，实现有效的信息共享，便利管理层掌握公司营运环境的全貌，使各项管理工作由事后反映向事前、事中控制转变；决策层要进一步优化领导决策支持系统，实现战略管理、财务管理、投资、计划等决策活动有序推行。

　　建立健全安全运行保障体系。电子平台在为招商证券的发展带来便捷的同时也存在一定的风险。因此，为保障网络、系统、数据及应用的高度安全，招商证券还将建立健全安全运行保障体系。技术上建立从物理层、网络层、系统层、到最后应用层的多层次、全方位的安防系统。管理层面实现涵盖安全的规划、安全的实施、安全的评估和服务、到安全的运行，形成管理流程的闭环管理。

　　总之，招商证券将坚持以全面、协调、可持续的科学发展观为统领，把握重要的历史机遇，积极推进公司管理水平和核心竞争力的全面提升；遵循“在确保赢利基础上规模增长”的基本原则，稳步扩大公司的规模；遵循“收益与风险相匹配”的基本理念，实现资源优化配置；坚持“以创新求发展”的基本路径，建立公司持续增长能力。