QDII出海潮再度涌动
随着全球经济的复苏,海外市场的投资机会已引起内地资金的关注,QDII“出海潮”再度涌动。目前QDII是否还具有投资价值?对于新发的QDII,要关注哪些问题?记者就此咨询了省内理财师。理财师认为,从海外市场目前走势来看,经历了连续上涨之后,短期之内存在着较大的回调压力,以境外市场投资为主的QDII面临较大的市场风险。
外汇管理局10月23日向两家基金公司批准了15亿美元的外汇额度,其中易方达基金获得10亿美元,招商基金获得5亿美元。这是外汇管理局自去年5月下旬向交银施罗德基金批出20亿美元的QDII额度后,首次开闸,而一系列QDII专户也在近期相继获批。
随着全球经济的复苏,海外市场的投资机会已引起内地资金的关注,QDII“出海潮”再度涌动。目前QDII是否还具有投资价值?对于新发的QDII,要关注哪些问题?记者就此咨询了省内理财师。理财师认为,从海外市场目前走势来看,经历了连续上涨之后,短期之内存在着较大的回调压力,以境外市场投资为主的QDII面临较大的市场风险。
成绩喜人 仍有被套者
据了解,投资A股的股票型基金与投资海外市场的QDII基金并不可比,但如果猛地拎出三季度的成绩单,QDII的业绩还是足够抢眼。今年第三季度基金收益率排行榜中,前10名中有8只为QDII。其中,上投摩根亚太优势以14.40%的收益率居首,工银瑞信全球配置、交银环球精选、华夏全球精选的净值增长率分别为12.67%、11.8%、10.07%,远远超过投资A股的股票型基金。
今年以来,QDII的业绩也很喜人,至10月23日,9只QDII今年的平均涨幅为56.85%,涨得最多的海富通中国海外最新累计净值已达到1.744元,今年以来的净值增长率高达76.52% ,而QDII的最后一名银华全球优选今年以来的净值增长也有33.84%。QDII的出色业绩取决于海外市场的良好表现。
不过,尽管QDII今年以来出现了大幅反弹,但许多基民仍然很难笑得起来。最早出海的4只QDII:嘉实海外、上投摩根亚太优势、华夏全球和南方全球精选,如今的单位净值大多仍徘徊在0.6元至0.8元。第一批以1元钱冲进去的基民,苦等了两年,仍未解套。
海外市场 风险较高
工行国际金融理财师高毅指出,从海外市场目前走势来看,再经历了连续上涨之后,短期之内存在着较大的回调压力,我们也看到全球货政策分歧开始逐渐加深,流动性充裕 的推动力正逐步减弱,加之这段时间道琼斯指数和港股的连续大跌,显示了当前市场的气氛已经开始转淡,从这些因素来说,短期之内境外股市继续调整的概率较大。
就整个四季度而言,港股对于上半年经济复苏的预期已经体现在前期股价里面了,接下来市场的走势更多地取决于下半年上市公司盈利增长的情况,如果盈利增长超出预期的水平,那么后续还有创新高的潜力,所以说第四季度企业盈利的数据是非常关键的,考虑到A股市场与其的联动性,四季度后期以港股投资为主的QDII可能会出现较好的买点;而以美国为首的境外市场面临的情况则较为复杂,如果后续美国持续疲软的就业市场一直得不到改善的话,除了会导致该国消费持续低迷,还有可能进一步影响信用卡等银行信贷资产质量,甚至成为新一轮西方金融系统动荡的潜在导火索,因此以境外市场投资为主的QDII所面临的市场风险仍不可不防。
对于重仓QDII的投资者,理财师高毅建议,适当降低仓位,毕竟未来市场的走势充满着诸多不确定性,但就资产配置的角度而言,投资QDII不失为一种不错的投资选择,但仓位一定要相对合理。
如果投资者要购买新发行的QDII,需要重点注意的是其投资方向和投资的市场:有投资美股的、有投资亚太地区的、有单纯投资港股的,有在全球范围内投资的,买什么类型的基金,投资者一定要在购买前弄清楚。就现阶段而言,我们认为,以港股及新兴国家股市投资为主的QDII更有潜力。
投资前 明确投资目的
国泰君安分析师胡盈则认为,首先要明确投资QDII的目的,是要分散自己手中资产配置的风险,因而投资者对QDII 的投资预期要相对降低,因此已持有的QDII基金投资者还是继续持有,毕竟最坏的时候已经过去。根据基金的三季度季报来看,QDII大多跑赢A股基金业绩。源于海外市场在前段时间的大幅上涨。但大家也应注意到,近期海外市场基本上是全盘尽墨,大幅回调。
分析师胡盈指出,随着全球经济的复苏,当然也不能说海外市场最困难的时候已经过去,但相信在今年第四季度以及明年第一季度是投资者布局新发QDII不错的时间。
本版文章 仅供参考 据此投资 风险自担