作为首家公布三季报的上市银行，民生银行迎来了开门红。

　　民生银行昨晚公布的三季报显示，第三季度实现净利润28.27亿元,同比增8.90％，每股收益0.15元。民生银行今年前三季度的净利润达到102.01亿元，比去年同期增长18.11%，每股收益0.54元。

　　海通证券银行业分析师佘闵华在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，今年前三季度，民生银行业绩呈现净利润显著增加、资产质量进一步改善、拨备水平进一步提高三大亮点。

　　净利差反弹明显

　　市场分析，今年下半年，商业银行在保持规模继续增长、资产质量基本稳定的情况下，净利差能否企稳回升将成为影响银行整体业绩的关键，商业银行经历了前期净息差大幅下滑后，息差收窄速度开始减缓，而民生银行三季报也验证了这种分析。

　　民生银行三季报显示，该行第三季度利息净收入86.15亿元，以量补价的效果基本实现。民生银行称，事业部改革带来的贷款溢价能力提升和小微企业融资产品“商贷通”的贷款溢价，使得净利差提升明显。

　　据悉，“商贷通”作为当前民生银行零售业务的主攻方向,其风险较高，收益率高于普通的零售贷款产品近15％~20%,截至目前资产质量仍保持良好。

　　数据显示，该行贷款余额从6月末的9039亿元下降到9月末的8935亿元，减少104亿元。同时，收益较低的票据贴现余额从6月末的1159亿元下降到9月末的613亿元，减少546亿元，收益较高的其他贷款相应增加，使得净利差有了进一步提升。

　　在中间业务增长方面，主要来自于信用卡业务和托管业务佣金的上升。

　　今年3月，民生银行董事长董文标指出，今年下半年民生银行将进入二次腾飞的阶段。从三季度的经营状况来看，民生银行的二次腾飞已经启动。这表明民生银行从2006年开始的经营模式转型和业务结构调整已经取得显著成效，为新一轮高速增长奠定了坚实的基础。

　　资产质量持续改善

　　报告显示，不良贷款继上半年“双降”后再度“双降”，不良贷款余额从6月末的78.01亿元下降到9月末的72.84亿元，不良贷款率从6月末的0.86%下降到9月末的0.82%。

　　东方证券银行业分析师金麟分析，不良贷款的“双降”有助于降低市场以及银行业对贷款质量的担忧。同时，他指出，该行三季报的业务情况是超预期的，对市场而言呈利好消息。

　　在不良贷款“双降”的同时，民生银行的拨备余额和拨备覆盖率进一步提升，拨备余额从6月末的132.56亿元增加到9月末的135.35亿元，拨备覆盖率从6月末的169.93%增加到9月末的185.82%。

　　某银行业分析师指出，剔除海通证券出售收益因素，公司进一步增厚拨备使覆盖率进一步提高也并未影响超预期的市场表现；另外,公司在美国联合银行的战略投资账面浮亏8.87亿元人民币,已计提相关拨备8.14亿元,单项拨备覆盖率近100%,不会给银行的未来业绩带来负面影响。

　　在信贷风险方面，该行整体风险仍在可控的范围之内,截至三季度末,公司利率下浮的贷款比重仍在60%以上,客户均为大型优质企业。

　　中信证券10月14日发布了银行业专题研究报告，认为民生银行具有下列优势：规模高增，息差3季度显著提升，全年业绩无忧；事业部改革及中小企业业务为公司带来新一轮业绩增长点；费用控制，以及信用成本节约带动业绩增长加速。