一、保理风险分析
　　
　　国际上对金融风险通常划分为市场风险、信用风险、操作风险、法律风险保理作为具有融资功能的结算工具,同样面临着这四大类风险
　　
　　(一)保理的市场风险分析

　　1.汇率风险

　　国际保理涉及跨国交易,进出口商都不可避免地面临汇率风险如果保理业务的交易货币不是出口商的记账货币,那么出口商就会面临汇率风险反之,如果保理业务的交易货币不是进口商的记账货币,那么进口商就会面临汇率风险在债务到期日,如果汇率的波动对进口商不利,进口商就需要支付更多的本币以换取一定金额的外汇

　　2.利率风险

　　保理业务提供的是一种固定利率的贸易融资,期限一般控制在180天以内在融资期限内,保理商的收益率是固定的,但其资金成本并不固定,处在不断变动之中从资产负债管理角度分析,保理业务是固定利率资产和浮动利率负债的结合体,保理商不可避免地面临着利率风险

　　3.价格/质量风险

　　在现实贸易中,买卖双方就商品或服务以及基础合同的履约情况发生争议是十分常见的现象这种情况下,市场风险转变成买方的信用风险
　　
　　(二)保理的信用风险分析

　　对于卖方来说,面临着买方信用风险主要表现在:(1)买方单方面任意取消或终止基础交易合同;(2)卖方发运货物后,市场上商品价格行情发生了变动,买方以各种理由或借口拖延付款甚至拒绝付款

　　对于出口保理商来说,面临的信用风险主要来源于两个方面:(1)进口保理商信用风险;(2)出口商和进口商信用风险主要表现在欺诈、存在纠纷不予合作以及洗钱风险方面
　　
　　(三)保理的操作风险分析

　　主要表现在:(1)应收账款不适于保理;(2)选择保理品种不当;(3)发票审核不严,未审核出重复出票或虚开发票等问题;(4)未进行应收账款转让通知;(5)对还款路径把控不严,出现间接付款现象
　　
　　(四)保理的法律风险分析

　　1.合同风险不利的情形具体表现为:一是保理商没有在保理合同中明确约定销售商的合同义务,如售后服务、产品质量、交货方式、交货期日、交货地点等不因债权的转让而转让,从而因债权的转让而承担保理商本身无法承担的合同义务;二是保理商在客户的选择上没有注意到销售商与买方的买卖合同中是否约定合同应收账款可以转让的条款,导致买卖合同中的应收账款在保理商与销售商之间不能转让;三是保理商没有要求销售商与买方在买卖合同中约定禁止行使抵消权,使得买方可用先于转让的债权到期或同时到期的对销售商的债权抵销转让的应收账款,导致在无追索权的国内保理业务中保理商的收益直接遭受损失以上情形,可能出现在交易双方的买卖合同,也可能出现在销售商与保理商之间的保理合同

　　2.购买债权的合法性风险债权本身的合法性,不仅是合法转让债权的基础,而且是保理商依法实现债权的前提如:我国有许多法律和监管规章约束出口商出口交易的合法性问题,诸如是否有出口权、是否超越其经营范围等

　　3.债权转让中权利瑕疵的风险债权瑕疵通常有如下情形:卖方已将应收账款抵押给第三人;卖方将转让债权的部分或全部已通过保理协议转让给其他保理商;债权转让中,没有将实现债权所必需的强制收款权、起诉权、留置权、停运权、抵消权、对流通票据的背书权等进行转让

　　4.强制追偿方面的风险银行对应收账款的追偿需要买方的付款,如果发生买方拒绝付款,而且拒付并不是基于其与卖方之间的贸易纠纷,保理商就需要通过司法途径来强制执行买方的财产这种情况下,保理商需要为诉讼支出成本,并且追索的实现很大程度依赖买方所在国法院的支持,而且需要买方有足够的可清偿财产

　　5.法律适用方面的潜在风险在国际保理中,进出口商间债权、债务关系所适用的法律可能不是保理商熟悉的法律保理商对应收账款适用的外国法律中涉及的债权债务有效性等因素的把握存在困难,将直接影响到保理商对应收账款项下权益的维护
　　
　　二、保理风险防范对策研究
　　
　　(一)保理市场风险防范对策

　　1.针对市场风险中的汇率风险,进出口商和保理商可以通过外汇远期交易、外汇期权交易和外汇互换交易等金融衍生工具来规避和转移汇率风险

　　2.针对市场风险中的利率风险,保理商可以采取的对策有:其一,充分发挥高级管理层和董事会作用,制定严格的利率风险管理政策和监控规程确保保理业务期限结构与币种结构及其所承受的利率风险水平得到有效控制其二,建立科学的利率风险测算与监控系统

　　3.针对市场风险中的价格和质量风险,应在选择客户和应收账款时严加把关最适合保理的是那些简单的,没有特定附加条件的产品,也就是说只要产品为所订购的品种,数量正确,质量合规,按时装运,正确出票,则买方就必须付款不选择那些自身的特性容易使买卖双方出现争议的商品
　　
　　(二)保理信用风险防范对策

　　1.据企业每月的财务报表,采集相关的财务信息,判断企业在财务方面是否存在潜在的风险

　　2.通过对企业的实地考察,发现客户在经营管理等各方面的变化,并对其可能造成的不利影响做出判断如销售方式、企业管理层、财务人员或者采购人员的变动都有可能影响应收账款的清偿
　　
　　(三)保理操作风险防范对策

　　1.要明确保理业务的人员分工与职责每一笔保理业务都涉及客户经理、产品经理、账户经理、稽核人员和信用控制人员,他们之间明确分工,密切合作,才能防范保理业务在操作过程中的风险

　　2.保理业务主要业务环节的管理

　　保理业务主要包括卖方考察阶段;需求分析与保理业务品种选择阶段;审批阶段;合同谈判与缔约阶段;建立销售分户账阶段;导入保理业务阶段;发票转让阶段;保理商收款阶段;催收阶段;保理融资等十多个环节通过对操作人员职责和业务环节的细化,加强保理的过程管理,不失为防范操作风险的有效途径
　　
　　(四)保理法律风险防范对策

　　1.对于卖方不能履行保理合同要求的承诺义务的应收账款,保理商一般不提供保理服务这些应收账款包括:卖方向其关联企业销售货物而产生的债权,使买方与保理商之间债务有可能被抵销;卖方没有违约买方也有权退货的买卖合同基础上的债权;采用比保理商批准的更为灵活的方式进行销售而产生的债权

　　2.在保理合同中要求供应商作出一定的承诺如果供应商违反了承诺,保理商有权行使违约损害赔偿请求权,直至要求供应商“回购”应收账款一般而言,供应商所作出的承诺至少包括:所转让的应收账款债权不存在任何权利瑕疵;买卖合同项下的货物没有任何权利负担等

　　3.在保理合同中订立供应商的回购条款回购条款一般约定:当应收账款到期而款项不能收回或不能足额收回时,供应商应按约定价格从保理商处购回该应收账款