中金黄金:集团资产注入 公司资源扩张提速
公司上半年资源扩张迅速,2009年计划增加黄金储量170吨左右,预计下半年将完成夹皮沟等5家企业收购工作,增加资源储量近100吨左右,矿产金产量5吨左右。
投资要点:
公司上半年资源扩张迅速,2009年计划增加黄金储量170吨左右,预计下半年将完成夹皮沟等5家企业收购工作,增加资源储量近100吨左右,矿产金产量5吨左右。
大股东中金黄金集团公司旗下黄金储量在1100吨左右,未来仍有700吨左右的黄金资源将注入到上市公司。预计公司储量和矿产金产量在未来几年仍将保持快速增长。公司目前主要项目进展顺利,预计2009年和2010年的矿产金产量分别将达到12.5吨和22.5吨。
受投资需求以及央行购金的支撑,黄金价格预计仍将保持高位震荡态势,预测公司2009年、2010年和2011年的每股收益分别为:0.47元、1.09元和1.46元,对应的2009年和2010年市盈率分别为111.4倍和48.0倍,给予中性评级。