国际大行再遭次按燃眉。

    12月10日,瑞士银行(UBS)主动披露,该行第四季度报表预计将录得亏损,更甚的是,由于美国次按危机的一再恶化,UBS不得不再次为之提取高达100亿美元的拨备。毫无疑问,这将令其2007年的年度报表非常难看,而该行股东预计也将承受全年净亏损的结局,根据董事会决议,原本的现金分红将被取消,而以派发红股代替。

    在此之前,有瑞士媒体报道称,尽管UBS早前预计第四季将为次按进行更高额度的拨备,但季末仍可能取得盈利。现在看来,问题显然比市场预计的更加严重。在卷入美国次按危机的国际大行中,UBS是损失较为严重的一家。

    该行表示,之所以对次按资产再度进行巨额拨备,乃是由于美国次按市场的继续恶化,而造成这一状况的部分原因是美国房地产业主的过失,但主要原因则是由于市场预期问题仍将继续恶化导致。

    UBS披露,本次拨备的100亿美元当中,大部分来自于CDO和超高级次按资产。目前,市场上关于次按资产的交易量仍然少的可怜。

    集团CEO马塞尔·罗纳(Marcel Rohner)表示,美国按揭和房地产市场持续恶化。"按照我们的判断,我们所做的这些拨备,将令我们的次按资产更加透明,同时也将减少市场对我们所持此按资产规模进行的推测。"

    为了力挽次按危局,UBS罕见地宣布三招齐发,包括引入新的战略投资者、再卖库藏股份以及派发红股代替现金分红。

    为了保住该集团最具盈利性的财富管理业务,集团董事会决定引进新资金,以充实资本比率。据该行透露,UBS将向包括新加坡GIC和一名不愿意透露姓名的中东投资者发行强制性可转换票据,年息9%,必须在发行后的两年内转股。其中,将向GIC发行的额度为110亿瑞士法郎,中东战略投资者为20亿瑞士法郎,两者合共筹资130亿瑞士法郎。

    该笔资金将用于充足该行的资本比率,但发行须在明年2月中提请股东大会通过。

    另外,迫于压力,UBS再次启动一度取消的库藏股发售,该笔总规模约为3640万股的库藏股发售之后,所得资金亦将用于充实资本金,总额约为20亿瑞士法郎。

    除此之外,董事会还建议,取消2007年的现金分红,而代之以派发红股,这大约会带来44亿瑞士法郎的资本金。

    这三项措施将为UBS带来高达194亿瑞士法郎的新增资本金。该行称,扣除第四季度的预期亏损之后,UBS截至2007年12月31日的一级资本充足率将由目前的10.6%上升至12%。

    本周,美联储将再度议息,市场预计为纾减次按压力,美联储将再度减息25点子。

    上周末,外电报道指出,为挽救日渐衰落的房地产市场,美国总统布什将启动次级按揭利率冻结5年的救市计划,此举或将有效遏制由于明年利率上浮而造成的次按断供急升现象。