近日，上市公司陆续发布2022年年报，部分上市公司控股、参股的消费金融公司的业绩也浮出水面。

目前，多家消费金融公司已披露2022年业绩，整体来看，去年消费金融公司业绩表现出现两极分化现象，头部和尾部业绩差距加大，梯队分化加剧。多数公司实现营收和利润增长，但增速减缓，也有部分公司出现业绩下滑。

行业整体增速放缓，两极分化明显

中国银保监会非银部发布的《引领消费金融公司规范有序发展》一文提到，截至2022年年末，全国已开业30家消费金融公司。消费金融行业资产总额8844.41亿元，负债总额7847.23亿元，所有者权益997.18亿元。2022年，消费金融公司累计发放线上贷款2.47万亿元，占全部贷款的比例为96.17%。尽管2022年消费金融公司资产规模仍保持增长，但头部和尾部消费金融公司资产规模、业绩数据差距较大，头部效应显著。

消费金融公众号制图

数据来源：部分上市公司年报（不完全统计）

在17家已披露业绩的机构中，消费金融公司前三名仍然为招联消费金融、兴业消费金融和马上消费金融，净利润之和为76.1亿，占16家已披露净利润的消费金融公司净利润之和的70.57%。

招联消费金融以175.01亿元的营业收入、33.29亿元的净利润和1643.46亿元的总资产，成为业内首家资产规模突破1500亿元的公司。不过，对比来看，2022年招联消费金融营业收入、净利润增速已经降至个位数，业绩增速明显放缓。

兴业消费金融则继续保持较好的增长势头，据年报数据显示，2022年实现营业收入101.15亿元，较2021年同期83.91亿元增长20.54%；净利润24.93亿元，较2021年同期22.30亿元增长11.79%。截至2022年末，兴业消费金融总资产为762.97亿元，同比增长23.48%。

马上消费金融成为头部中净利润增长率最高的公司，净利润17.88亿元，同比增长29.34%，远超前边的招联消费金融和兴业消费金融，并与第四位的蚂蚁消费金融拉开距离。蚂蚁消费金融以净利润8.41亿元位列第四，成功跻身头部行列。虽然距第三马上消费金融17.88亿还有些距离，但依托花呗借呗天然流量池以及整改的基本完成，未来蚂蚁消费金融冲刺头部一哥的后劲很足。

此外，部分消费金融公司总资产在200亿元以下，资产规模表现分化，且增速放缓。据不完全统计，小米消金、哈银消金、北银消金、湖北消金和阳光消金总资产在100亿元以上，晋商消金和宁银消金总资产未达100亿元。

在净利润方面，据不完全统计，有17家公司披露了净利润数据，招联消费金融、兴业消费金融依旧排名靠前，2022年净利润均超20亿元。马上消费金融净利润超17亿，其他部分公司净利润则低于10亿元。最低不足0.1亿元。值得一提的是，净利润绝对值较低的消费金融公司却保持较大增幅，2022年，小米消费金融实现净利润0.11亿元，同比增速却近200%，未来潜力巨大。另外，中银消费金融净利润增长率达65%，北银消费金融和海尔消费金融净利润增长率近50%，成绩亮眼。湖北消费金融营业收入同比增长仅15.86%，而净利润同比增长近30%；增长率同步于排名第三的马上消费金融。阳光消费金融等也保持较高的净利润增速。

是什么导致了消费金融行业业绩增速放缓？

中国银保监会非银部的文章指出，消费金融行业核心竞争力面临挑战：一是细分客群能力不足，获客成本居高不下；二是融资渠道狭窄，融资成本高企；三是自主风控能力不足，风险管理成本被动抬升；四是中低收入客群的精细化运营管理能力不足，运营成本较高。

此外，消费金融公司业绩也因疫情而受到影响，疫情导致消费市场变冷，线下实体经济受到较大冲击，导致经营者的还款能力下降，甚至由于担心自身的还款能力不足而不愿意购买消费金融产品，以及贷款后无力偿还而导致不良信贷的增加，都给消费金融公司带来的风险管控成本的增高和贷款业绩的下滑。

另外，消费需求被抑制，以及利率受到压降等大环境因素也导致了消费金融公司整体利润下降。头部公司依赖多年的口碑和品牌效应，具有一定的客户积累和获客能力，并且头部资本效应明显，有更好的风险管控能力，有效降低不良风险带来的损失，虽然增速变缓但资产规模依然不断增加，而中小型消费金融公司获客成本过高，渠道过窄，风控能力不足导致资本积累难度增加。由此也是头部和尾部公司两极分化的原因。

消费金融公司之间的竞争更加体现综合实力的竞争，头部效应会越来越明显。除了技术层面之外，包括资产端多元化、获客渠道的扩展和获客成本的降低、风控能力的提升、合规经营能力加强，以及对客户差异化、个性化的服务如何满足都成为重点问题。

加快建立完善的大数据信息库和独立自主风控模型，加快实现依托先进数字技术，以数据驱动决策，使传统的线下业务便捷化、线上化，为客户提供全生命周期的更高效、更普惠、更安全的，以消费为目的的信用金融服务迫在眉睫。

科技创新驱动成为行业突破口

2022年，消费金融公司持续加快信贷产品推广和创新升级，助力稳经济、稳消费。其中，数字化转型成为重点发展方向。纵观行业全景，头部消费金融公司更加注重数字化转型，招联消费金融已坚持八年数字化运营，兴业消费金融始终把数字化转型赋能作为经营管理和业务发展的关键支撑，马上消费金融更是注重科技创新与金融场景的融合，加快数字科技能力建设与研发投入，为产业数字金融发展提供新动能。由此可见，数字化创新对于整个行业至关重要。

对于整个金融行业而言，数字化科技手段对于提升金融服务水平的重要作用越来越清晰，金融科技由此蓬勃发展，通过科技创新驱动，助推金融服务不断迭代升级。

对于消费金融而言，行业诞生于对消费的需求，在技术发展和业务需求中优化升级，消费金融行业需要保持长期战略定力，加强科技自研能力和科技与业务的融合能力，全面激发企业应有的社会价值，充分运用大数据、人工智能等先进技术打造用户体验极致、销售多元化以及风险管理智能的平台，为用户提供及时、便捷、智能化的金融服务。

总体来看，2022年是消费金融行业合规调整的一年，也是向着数字化转型探索的一年，虽然头部马太效应依旧明显，但2023年疫情过后消费潜力的释放，国家政策方面的支撑，加之腰尾部的消费金融公司对数字化转型和行业短板的重视和努力，未来仍有较大发展空间，后者的强势冲击不容忽视，老牌消金能够保住行业地位还需拭目以待！