来源：消金漫谈
TO BE OR NOT TO BE，五年前，小米面临抉择。
商业世界里，可像可口可乐般从一而终，在垂直品类里深耕数十年，直至成为无以超越的王者。或是像通用电气一样，在跨界行业里强者愈强，业务遍布电子、能源、运输、航空航天、医疗、金融服务，打通高价值全产业链，构筑无以复制的产业帝国。
2020年5月30日，重庆江北区，小米消费金融公司正式挂牌营业。就在前一天，5月29日，重庆银保监局披露小米消金获批开业的消息，时间紧凑，安排周详，似乎小米集团已做好准备，加持产业光环和后起优势，冲刺进军消费金融战场。技术角度看，无论从获客方式、风控模型，或是产品设计，小米与蚂蚁金服、京东数科、度小满金融等互联网消费金融巨头相比，有定位不同，却无本质差异。十年磨一剑，一招试锋芒。依托多年交织、围绕手机、智能硬件和智能物联网AIoT，小米已经建成全球最大的规模的消费智能物联网平台。截至2020年3月31日，小米智能物联接入设备达2.52亿台（不含手机及笔记本），全球手机MIUI月活跃用户达3.3亿，中国大陆地区手机MIUI月活跃用户为1.11亿。对消费金融场景而言，小米铸剑，是为双股。一剑为线上，一剑为线下。除了自建线上商城，在天猫、京东等电商平台延伸生态，小米的手机、电脑、电视及其他智能硬件在线下提供更舒适的产品体验。截至3月31日，小米已在全国布局1800+线下体验店，520+售后网点。追求极致之外，他还善于借助资本的力量，步步为营地打造小米生态的风口。截至2019年9月，小米对外投资212起，约254亿人民币，投资涵盖硬件、文娱传媒、企业服务、游戏、金融、本地生活、交通运输、电子商务等17个领域。伴随着中国经济的转型，大消费成为拉动经济增长的新动力。城市化的加速演进，中产圈层的极速扩张，促动消费升级、拉升品质追求。无论是天赐良机，亦或是水到渠成，消费金融牌照成为小米刺穿行业的一把利剑。剑已开刃，必有斩获。
2012年8月，完成2.16亿美元融资，估值40亿美元。2014年12月，入股美的，12.66亿持有1.29%股份。2015年5月，互联网金融产品“小米活期宝”上线。2016年3月，设立北京小米保险经纪公司，持股49%。2016年12月，联合新希望成立新网银行，占股29.5%。2019年5月，与尚乘集团合作获批香港虚拟银行牌照。回到前序，明显地看到2015年，手机MIUI用户突破1亿后，小米目标瞄向金融板块。客户基础决定业务架构，互联网、性价比、年轻化、中低收入等标签形象勾勒出前期小米用户群的典型画像。小米生态中的产品线，无论是硬件如手机、电视，智能设备如平衡车、手环，还是互联网服务，且无论线上线下，都完美耦合了现代零售金融的追逐标的。持有万亿体量的适配客群，再遇到互联网金融工具的崛起，两者恰似金风玉露，一相逢便迸发璀璨的烟火。由此，雷军带领下的小米，自然而然地踏上产业金融征服之路。随着消费金融牌照收入囊中，小米金融生态布局完成闭环，实现主业+金融自给自足的基本目标。一路走来，小米消金并非像招商、平安等金融巨无霸一样顺风顺水，而是随着主业的发展波折，金融业务遭遇诸多顿挫。在2016年主业持续回暖，重揽荣耀时，金融板块逢山开路、遇水搭桥，茁壮成长至今。小米法则讲求：专注、极致、口碑、快。在金融布局的顶层设计上，似乎也遵循类似的法则。2018年5月，在向港交所递交的上市招股说明书中，小米意在将整体金融业务全部划归小米金融，然后拆分出去独立运营。2020年，即使香港暴乱、全球疫情来袭，依然无法羁绊小米金融向前冲刺的步伐。3月31日，香港天星银行开始试营业。5月30日，重庆小米消金正式营业。可能，这就是互联网基因赋予小米的追求极致、一往无前的强大行动力。
监管趋严、本源回归、P2P出清、利率下行、操作合规、存量时代。实质上，穿越周期，小米早就渗透进了消费金融行业。放款端，在2018年，小米就形成以支付为核心，围绕消费信贷、理财和互联网保险的金融架构，且累计放款约500亿。资产端，自2016年10月，发行首单个人消费贷ABS，小米小贷已成功发行13期消费贷ABS产品，共计募资超111亿元。持有消费金融牌照，只是在当前业务需要和监管形势下的顺势为之。天下之事，未尝不败于专而成于共。专则隘，隘则睽，睽则穷；共则博，博则通，通则成。-- 北宋·司马光除了依靠强大的小米生态闭环，本次来袭，小米与强者同行，结盟资产规模破万亿、A+H双上市、中国最大的农商行-- 重庆农商行。快准狠的互联网基因与稳重强银行基因渗透、内化，可以预计的是小米消费金融一诞生，便秉承了资金、资产端多数消费金融公司无以比拟的绝对优势。金无足赤，互联网基因还有一个特点就是先做大规模、做高估值、再收割利润，这似乎与金融行业相对稳健的业态有些矛盾。略尴尬的事实是 2018年小米分拆金融板块的行动一直在动，一直在变。2019年小米内部组织架构调整不断，先后注销了珠海小米小贷和珠海小米金融科技公司，且可得到的年报中，显示小米金融2018年并未盈利。2019年小米集团年报并未提及小米金融盈利情况。毫无疑问的是，完整的小米生态、海量的基础客群、强大的银行伙伴、优秀的创业基因，都是小米金融未来在消费金融领域纵横捭阖、攻城略地的锋锐兵器。但未曾可知的是，小米在金融发展策略选择上，在金融牌照基本布局完整的情况下，是否还会采用激进的互联网思路，是否能协同集团与板块的可持续发展，是否能平衡股东之间的战略利益，是否能适应银保监金融监管的发展模式。一切如小米的口号：未来可期，永远相信美好的事情即将发生。
小米持有消金牌照，快速进军消金市场，并不令人惊讶。同样，如果未来百度、蚂蚁、腾讯、京东、头条、美团、滴滴都持有拿到消金牌照，也是金融市场化的必然趋势。弱肉强食，商业战场的丛林法则依旧残酷。2020年，银行挤兑、被接管的事情已有发生，预测未来消金如果无法适应业务的快速变化，满足客户的价值需要，被吊销牌照或者破产的事情并非天方夜谭。小米、平安和其他互金消金持牌入局，如果传统银行系、外资消金还无法构建核心竞争力，包括获客渠道、核心风控和稳定资金源。正常情况下，互联网消金首先会像鲶鱼般刺激传统消金，然后会像鲸鱼般挤压传统消金，最后会像鲨鱼般猎杀传统消金。幸运的是，消费金融行业纵然变化迅速，但毕竟是金融行业，永远都有周期规律和经验可循。渠道、产品、理念可求快，但风控的基础逻辑不可绝对求快。所以，留给市场玩家一定的时间去适应和调整。这个时间是半年、一年还是两年，未可知，但可以确定的是时间不会太长。2013年12月，CCTV年度经济人物颁奖现场，雷军和董明珠曾有关于5年内营业额一较高下的十亿赌约。2019年4月，十亿赌约以小米惜败告终。但这五年间，小米应收增幅达6.6倍，利润增幅为24.8倍。展现出惊人的创造力和适应力，同时改变了众多行业。许商业以敦厚，许科技以温暖，许大众以幸福，我们的征途是星辰大海，请和我们一起，永远相信美好的事情即将发生。
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