浅议供应链金融发展现状及趋势分析

2020-03-27 09:56 85247

随着供应链金融成为金融业务布局的热点，各类企业利用自身资源充分开展竞争与合作，目前主要形成了商业银行主导、电商主导、核心企业主导、物

随着供应链金融成为金融业务布局的热点，各类企业利用自身资源充分开展竞争与合作，目前主要形成了商业银行主导、电商主导、核心企业主导、物流公司主导和互联网科技公司主导等类型。

文 | 中国民生银行研究院研究员郭晓蓓

来源 | 《贸易金融》杂志2019年12月刊

一、供应链金融发展极为重要且正当其时

1.供应链金融是推动供给侧结构性改革的重要抓手

当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济增长方式更加注重平衡发展和结构优化，更加注重在更高水平上实现供需结构的动态均衡。

供应链金融通过跨界融合和协同发展，重塑市场经济的血脉和神经，打通从采购到生产、流通、消费的各个环节，实现供需匹配，促进降本增效，对于促进经济高质量发展具有重要意义，成为推进供给侧结构性改革的重要抓手。

近年来，相关政策积极鼓励金融机构和核心企业建立供应链金融服务平台，推进供应链金融发展。

实体经济的发展要求有与之相匹配的金融供给体系。伴随着国民经济的发展，我国规模以上工业企业应收账款净额已由2011年的近7万亿增加到了2018年的14.3万亿，同时，商业汇票签发量逐年稳步增加，对供应链金融业务需求日益迫切。

2.供应链金融是解决中小企业融资问题的重要突破口

据中国中小企业协会数据，截至2018年7月，我国的中小企业数量接近三千万家，贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动就业，90%以上的企业数量，是国民经济和社会发展的生力军。

与此同时，融资难、融资贵问题制约着我国中小企业的发展。供应链金融以核心企业为中心，对供应链各成员进行整体资信评估，降低了中小企业的融资门槛，是解决中小企业融资难题、降低融资成本、减少供应链风险的有效手段。

3.金融科技为供应链金融创新发展提供有力支撑

随着信息技术的快速发展，大数据、云计算、人工智能、区块链以及物联网等技术逐步渗透到供应链金融中，通过提高效率、提升风控水平、提升服务体验等方面，助力供应链金融发展。

一是金融科技大幅提升经营效率。金融科技高效连接供需双方并快速传递信息，提高合作效率。同时，通过供应链金融线上化管理，避开线下繁冗盖章审批流程，提升审批效率；

二是金融科技提升风控水平。金融科技使风控流程标准化、线上化、模块化，降低信息不对称性，并通过整合客户征信、工商、税务等数据进行多维度客户风险画像，强化金融机构风险管理能力；三是金融科技提升服务体验。金融科技促使征信方式由对融资主体的信用征信向实际交易转变，实现快速授信。同时，大数据技术深度挖掘客户需求，实现为客户提供定制化服务。

二、供应链金融生态圈构成分析

1.供应链生态圈构成主体

当前，供应链金融参与主体类型呈现多元化特征，从角色定位来看，主要可分为四类：

一是资金的需求主体，包括核心企业和上下游相关企业；

二是供应链金融实施主体，在供应链金融发展初期，实施主体主要为商业银行。随着供应链金融市场规模快速增长，行业龙头企业、电子商务平台、科技企业、物流企业纷纷参与到供应链金融服务领域；

三是风险承担主体，也是资金提供的主体，包括商业银行、信托公司、保理公司、担保公司、P2P公司等；

四是是平台服务提供商，主要包括配套的基础设施服务提供方，如区块链技术服务提供商、电子仓单服务提供商、供应链金融信息化服务商、行业组织等。

商业银行具备资金成本低、风险管控能力强等优势，各类主导机构需要通过商业银行获得资金支持，而商业银行开拓供应链金融业务，也需要与各类机构积极合作。

因此，商业银行集金融实施主体、风险承担主体、平台服务提供商的角色于一身，一方面自建服务平台，并根据资金需求企业的情况，提供直接融资解决方案；另一方面，也为行业核心企业、电子商务公司、科技公司、物流公司等金融实施主体提供流动性资金支持。

2.供应链生态圈主导模式

随着供应链金融成为金融业务布局的热点，各类企业利用自身资源充分开展竞争与合作，目前主要形成了商业银行主导、电商主导、核心企业主导、物流公司主导、互联网科技公司主导等类型。目前，商业银行主导、电商主导、核心企业主导三种类型占据主体。

三、供应链金融发展趋势分析

1.供应链金融逐步从1.0向4.0进阶

我国在90年代末开始供应链金融的探索和尝试，经过20年的持续发展，供应链金融逐步从1.0阶段步入到4.0阶段：

供应链金融1.0阶段是传统的中心化模式，为供应链上的其他企业提供金融支持；伴随着信息化技术的快速发展，供应链金融逐步迈入2.0线上化阶段，供应链中的资金流、商流、物流、信息流逐步从线下流通转向线上流通；随着互联网技术快速发展，供应链金融开始加速融合，进入以平台化为特征的供应链金融3.0阶段；产业互联网的浪潮促进供应链金融业务模式进一步升级，供应链金融开始逐步迈入数字化的4.0阶段。

2.供应链金融呈现向智慧化、专业化、全程化发展趋势

一是与信息技术高度融合，推动智慧化转型。伴随着供应链的智慧化，供应链金融呈现出与信息通讯技术高度融合的趋势，大数据、云计算、人工智能、区块链以及物联网等技术，正推动供应链运营的变革。信息技术和供应链金融的高度融合，将有效降低产业活动以及金融活动中的信息不对称和道德风险问题，实现决策智能化、管理可视化、流程标准化以及运营高效化。

二是专注重点细分行业，进行精准化管理。由于各行业盈利模式、资金需求状况、周期性以及供应链金融管理模式均不同，供应链金融参与主体只有持续深耕重点细分行业，在对行业属性和特征进行专业分析和研判后，才能充分了解客户经营状况，掌握客户经营管理中的痛点和需求，有效把握各环节风险，并为企业提供量身定制的供应链金融产品服务。未来，供应链金融各参与主体都将专注于重点细分行业，进行专业化管理。

三是建立深度信息联盟，开展全程化服务。各类供应链金融服务主体将通过互联网、区块链技术整合电商、支付、物流、银行、税务、海关等数据节点，搭建跨产业、跨部门、跨区域平台，并与政府、行业协会等建立深度联盟，打破“信息孤岛”。同时，通过逐渐明确供应链金融各主体交易边界，进行交易接口标准化、交易合约标准化、交易流程标准化等标准化管理，保证数据高效互通，真正实现供应链金融全程化服务。

标签：主导电商

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