2018年已然过去，对于互联网金融行业而言，这是一个极为不平凡的年份。券商中国本期“盘点·2018”从互联网金融关键词入手，了解一年来互金业的深度变化。

回望2018，一件件大事历历在目：P2P网贷以惊人速度不断出清，合规备案步履不歇；第三方支付持续遭遇强监管，备付金集中交付就在眼前；“用云量”不断攀升，云上之争愈演愈烈；互金公司扎推上市，股价腰斩市值缩水……

券商中国记者用10大关键词来记录互联网金融行业的这一年。

网贷备案从2017年一直说到了2019年年头，它是一个不能不提的关键词。

2017年12月，P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，该文件对网贷行业下一步的整改验收做出了详细部署：其中要求各地在2018年4月底之前完成辖内主要P2P机构的备案登记工作，6月底之前全部完成。

然而，2018年6月，备案却因多重因素导致延期。两个月后，也就是网贷爆雷潮最严重的8月份，全国P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室终于向各省市网贷整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，随此通知一同下发的还有《P2P合规检查问题清单》(包含108条) 发布。这也意味着网贷行业的整改验收工作正式进入实质性的启动阶段。

业内人士表示，这对于当下“雷潮”不断、动荡不安的网贷行业来说，无疑是一剂强心针，有力提振了行业信心，也有助于加速推动网贷平台的合规备案进程。

在备案确认延期、金融去杠杆带来流动性退潮的大背景下，P2P爆雷潮接踵而至。

2018年6月中下旬，唐小僧、联璧金融等明星网贷平台陆续爆雷，引发投资人对网贷行业的信任危机。大规模的恐慌性资金回撤，最终挤垮了大量平台。据零壹财经统计，6月网贷问题平台数量达到98家，7月这一数据激增至137家，创两年来最高，8月问题平台数量为62家。 

在此期间，监管部门召开多个网贷相关会议、下发多份文件。其中包括，银保监会召集四大资产管理公司（AMC）高管开会，要求四大AMC主动作为以协助化解网贷的暴雷风险。8月，国家互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于报送网贷平台借款人逃废债信息的通知》。9月，首批25家银行存管白名单也随之公布。

随着12月11日，AMC化解P2P风险首单落地，信融财富获东方资产2000万支持，网贷行业开始回暖，不合规平台持续出清，同时也促进了优质平台间的良性竞争。据最新数据统计，11月网贷行业借款人数达到282万，环比增加2.2%，投资人数297万，环比增加11.2%。

自2017年“现金贷”问题引起业内强烈关注后，暴力催收成为不能忽视的问题。

2018年，监管部门开始出台相关规定，对暴力催收进行严厉打击。当年3月28日，中国互联网金融协会在京举行《互联网金融逾期债务催收自律公约（试行）》签署仪式，对规范互联网金融逾期债务催收行为，明确了正负面清单，设定了执行与惩戒机制。《公约》主要从总则、内控管理、行为规范、公约执行及违约处理，以及附则五部分组成。 

有业内人士表示，《公约》将对互联网金融风险专项整治工作形成有力支撑，有利于行业长远发展，有利于保护消费者合法权益。

随着互联网金融不断发展，互联网金融巨头的变化也随时被人关注，特别是与金融机构之间的关系。

2018年，互金巨头纷纷表示“去金融化”，强化科技属性，争做向传统金融机构输出技术的服务商；与此同时，越来越多的传统金融机构成立金融科技子公司，对外输出技术。这成为2018年最明显的两大趋势。

网贷行业不断整顿出清，但仍有一大批互金细分领域头部企业选择境外上市：

值得一提的是，包括2017年上市的8家互金公司，这些互金企业上市后的成绩并不算理想，多家公司的股价已经破发，市值严重缩水。

有业内人士称，一方面是因经济环境不佳，大盘跌了不少，另一方面也显示资本对于行业合规能否获得监管认可、以及是否有足够的能力维持营收与利润的增长等问题充满不确定。

一场不见硝烟的云上战争，早已打响。商业银行的转型需求与成本压力，让监管部门充分认识到金融上云的必要性，因此提出未来银行业面向互联网场景的信息系统须全部迁移至云计算平台，其他核心系统分批上云。

金融上云的刚需催生了云服务提供商业态，目前，互联网系早已规模化覆盖客群。互联网系云服务商以腾讯和阿里为代表。

以腾讯云为例，目前，腾讯自主打造的“超级大脑”即智能操作系统，已在医疗、城市、零售、工业、金融等行业中落地。在医疗上，腾讯“超级大脑”已有深入布局。腾讯数据显示，医疗超级大脑在过去一年中与100多家三甲医院落地合作，利用AI影像、NLP等技术，读片7300万张，服务64万患者，提示病变超过8万次。

值得注意的是，云服务商打价格战已经不是国内市场的首次。腾讯5月又宣布多款产品降价，尤其是CDN全线降价，有内人士称，毫无疑问，这将引起CDN市场又一轮变局——能降低成本和商业模式创新的CDN厂商可能还有空间，否则就悬了。

时至去年年末，消费金融增资潮仍此起彼伏。

2018年12月8日，广汇汽车公告，陕西长银消费金融有限公司股东拟按照目前股权比例对其增资6.9亿元，长银消费金融注册资本将从3.6亿元增至10.5亿元。

值得注意的是，2018年上半年招联金融以6.04亿元净利润规模首次登上榜首。良好的业绩表现连续获得股东支持，该公司上一次增资完成于2017年12月，注册资本从20亿元增加至28.6亿元。

事实上，为抢占市场规模和满足监管要求，消费金融公司在2018年密集增资。去年以来，已有多家消费金融公司完成增资：1月，中邮消费金融注册资本从10亿元增至30亿元；3月，中原消费金融从5亿元增至8亿元；5月，海尔消费金融注册资本从5亿元增至10亿元；8月，马上消费金融注册资本增至40亿元；9月，四川锦程消费金融注册资本从3.2亿元增至4.2亿元。；12月，长银消费金融注册资本将从3.6亿元增至10.5亿元。

2018年3月28日，资管新规获中央全面深化改革委员会(深改委)审议通过。4月27日，资管新规正式发布。资管新规的核心原则是统一监管标准，打破刚兑，限制杠杆，充分信息披露，以防范风险。

但对于互金行业来说，互金资管新规——《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（29号文）却来的很“突然”。

29号文称，互联网平台未经许可，依托互联网发行销售资产管理产的行为，须立即停止，存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。此外，分拆后的网贷机构实体同样必须被验收，验收不过不颁发牌照，成为29号文的杀手锏。 

业内人士表示，对29号文的解读，不能只落在互联网资管业务上，包括不得定向委投、不得绕道金交所——这些其实都属于资管业务规范，也是已有监管意见的延续。

2018年以来，第三方支付最引人注目的不是跑马圈地，而是在互联网金融领域合规要求不断提升的背景下，频接罚单。据不完全统计，截至目前，2018年以来，央行已开出134张支付罚单，无论是罚单的数量还是金额方面已远超2017年。

此外，断直连、备付金全面交存的监管措施同样备受行业关注，从2018年年初央行公布的一系列规范措施中可以看出，监管未有“松动”迹象。而在下一步监管中，违规入网的商户、商户真实性的管理和审查非持牌机构或为无证机构提供支付服务被列为重点。

有业内分析人士认为，C端市场已被两大巨头占据了超过90%的市场份额，但是to B端和跨境业务将成为很多企业的着重发力点。

最后要说到的是，互联网金融行业虽然与传统行业的商业模式有很大不同，但近两年来，互联网金融无论是用户需求、理财产品、金融服务都成为了传统金融的推动者，国家也非常重视该领域的发展。

2018年3月5日，十三届全国人大一次会议政府工作报告再次提及互联网金融，称推动重大风险防范化解取得明显进展。报告提出，要强化金融监管统筹协调，健全对影子银行、互联网金融、金融控股公司等监管，进一步完善金融监管。

值得一提的是，自2014年政府工作报告中首次提及，“互联网金融”已经连续五年被写入政府工作报告。而在过去五年，互联网金融的发展在政府工作报告中的表述呈现“逐步走向成熟”的特征。