来源：消金时代

作者：悦飞

近日，消金时代发现，河北幸福消费金融（以下简称：幸福消金）推出分期商城，且将于3月5日正式上线分期支付功能。

据幸福消金公众号显示，幸福分期商城在售家居用品、零食百货、粮油等多类产品，该服务由零售科技服务商有赞提供。

目前幸福分期商城在售产品单价大多不高，价格最高的仅500多元，当前来看，其分期支付的价值较为有限，但幸福消金此举或意在丰富其消费金融业务场景，为后续业务拓展奠定基础。

其实，近年来，电商场景与消费金融业务融合的趋势越来越明显，电商平台对于消费金融、支付等领域逐渐重视，同样的，电商因其自带的场景、流量也成为消费金融机构眼中的香饽饽。

电商场景、消费金融逐步融合

自2000年以来，国内电商逐步兴起改变了公众的消费方式，近年天猫、京东、苏宁等电商平台“双十一”、“双十二”、“618”等促销活动更是进一步推动了“全民网购”的热潮。

在此背景下，不少电商平台基于自有的消费场景和巨大流量优势，结合用户消费信贷需求，推出各自的消费信贷产品，将业务拓展至消费金融领域。

如今多家电商平台已推出消费金融业务，其模式主要是与消费场景深度融合，通过各自背后的金融平台开展，如京东有京东金融的京东白条、天猫有蚂蚁金服的蚂蚁花呗、苏宁有苏宁金融的任性付、唯品会有唯品金融的唯品花等等，母婴电商平台贝贝网也于2018年低调上线了消费金融品牌——贝贷，为用户提供分期、信贷服务。

在近期疫情的影响下，生鲜电商订单上升，也有多家生鲜电商意欲进军消费金融，如多点Dmall正在招聘消费金融产品经理、美菜网高薪招聘消费金融负责人。

而随着电商金融火热，也吸引了诸多金融机构将触角伸向电商场景，如上述提及的幸福消金上线分期商城、中银消费金融的分期商城、360金融旗下分期购物平台360分期、玖富旗下万卡商城等等，均由其他主营金融业务延伸出分期商城。

不过，与天猫、京东、苏宁等“先有场景，再有金融”的方式不同，后者是在自身的其他金融服务业务的基础上，补充消费场景。但不论方式如何，场景、金融已成闭环。

除电商平台、金融机构业务拓展的方式外，市场上也涌现了大批中小型主营消费分期的分期商城，这类平台主要面向消费者提供消费分期或小额消费贷业务，由平台或第三方合作机构提供资金/产品，如趣店旗下趣分期、乐信旗下分期乐、小象优品、来分期、即有分期等等。

趣店、乐信是其中典型代表，二者皆起步于消费分期业务，虽然曾经走出了不同方向，但殊途同归，逐步成为助贷平台。根据二者2019年第三季度财报，截至2019年9月30日，趣店注册用户增长至7830万，同比增长11.8%，在贷借款人总数达630万人，在贷余额达384亿元；乐信注册用户总数突破六千万，达到6260万，同比增长92.2％；授信用户达到了1670万，同比增长74.7％。在贷余额达515亿元。

从过往数据来看，趣店、乐信确实因其分期电商业务积累了大量用户，但自从2018年8月趣店与蚂蚁金服停止合作后，虽然各项数据仍在增长，但已接近天花板，增长乏力。这也证明，用户流量是业务扩张的基础。

三种模式各有优势

从上述三种电商、金融结合的模式来看，各有优势。

由电商起家布局金融的模式，优势在于电商平台拥有消费场景，同时在经营过程中积累了大量用户偏好、消费水平等动态数据，从而便于消费金融平台借助大数据对用户进行实时风控、评估，有效降低金融风险。与此同时，消费金融产品的存在，能够满足用户较高水准的消费需求，从而反向推动电商业务，形成良性循环。

由金融起家拓展电商业务的模式，优势则在于金融机构自身已有一定的风控技术能力，并且积累一批有借贷需求的用户，上线商城业务后，可以为现有用户提供更多选择。电商场景可以令金融机构掌握用户需求、消费、交易、资金流向等一系列信息，提高风控水平，从而进一步完善风控模型，同时通过商城带来的客户群体，还可以降低金融机构的获客成本。

而对于各类主打消费分期的中小型分期商城来说，在短期内，很难像大型电商或金融机构一样拥有流量、风控数据、技术优势，其业务大多依靠第三方合作伙伴，更多的是作为导流的角色。但相对于上述两类模式，其分期产品可以更具灵活性和多样性。

“不过，虽然电商、金融背景的机构去做分期商城各有优势，但用户习惯不好培养，且目前行业玩家众多，用户忠诚度难以保持。而对于主营分期商城的这类导流机构而言，流量、风控都并非其’长项’，如何获得优质的产品资源、用户资源、资金方等，很考验平台的运营能力。”一位业内人士表示。

实际上，此前已有例子证明跨界不易，如聚美优品、奢侈品电商寺库等几乎处于停滞状态，难有进展。而分期商城也存在各类乱象，如部分分期商城被有用户投诉存在高利贷、暴力催收、假货等问题，小象优品被曝涉嫌变相“砍头息”，可在商城购买钞票套现等。

整体来看，场景、流量、风控是消费金融业务开展的关键因素，电商所自带的消费场景给了消费金融业务潜在的发展机会，但二者融合的效果可能还需要时间来证明。