截至2018年，我国汽车消费金融市场规模9654亿元，考虑到小型市场参与主体如融资租赁和汽车厂商财务公司，估计我国整体汽车消费金融市场规模已破万亿。

从渗透率来看，全球发达国家平均汽车金融渗透率普遍已大于70%，我国2017年行业整体渗透率估计为38%。行业结构上，目前汽车金融行业主导者是具有传统资本优势的银行，以及兼具融资优势和汽车资源的汽车制造商控股的汽车金融公司。

根据Jingdata统计，截至2017年，国内55%的个人汽车消费金融由商业银行提供，汽车金融公司次之，约占32%的市场份额，融资租赁公司则占据10%的市场份额。随着网络技术的发展，电商平台等也开始快速进入汽车金融市场。

市场渗透率提升空间大

从规模和增速来看，2017年我国汽车金融市场规模超2万亿（含车险等），受近年汽车销量放缓等因素影响，17年汽车消费金融等业务增速呈现放缓态势，但整体占比走高。未来随着行业的发展和规范，汽车金融也会继续保持较好的发展态势。

根据汽车工业年鉴披露的汽车消费金融数据，2001年末-2003年的高速成长期，我国汽车消费金融规模基数小、增速快，年均复合增长率高达105.4%；2003年末-2006年，由于坏账率高企、各大银行一度暂停汽车消费金融业务，汽车消费金融规模年复合增长率为-18.2%，截至2006年末，汽车消费金融规模仅余1008亿；2007年汽车消费金融规模触底企稳后，伴随消费理念的改善和政策法规指引，汽车消费金融年均复合增长率回升至20%左右，整体增长态势渐趋稳定；截至2018年，我国汽车消费金融规模达9654亿元（零售信贷口径），如再考虑到小型市场参与主体如融资租赁机构和汽车厂商财务公司，粗略估计我国整体汽车消费金融规模已破万亿。

同时随着汽车消费的兴起、居民消费观念的转变以及消金市场的完善，我国汽车金融整体渗透率也较此前有了快速提升，2014年新车市场汽车金融渗透率仅为20%左右，2017年估计达到38%。

与成熟汽车市场相比，我国的汽车金融渗透率仍然处于较低水平。易观统计的2014年全球主要地区新车汽车金融渗透率已达70%，其中美国渗透率81%。再参考罗兰贝格发布的《2018中国汽车金融报告》统计口径，全球发达国家平均汽车金融渗透率普遍已大于70%，美国、英国、德国汽车金融渗透率分别为86%、90%、75%。

但是我们也要看到，一方面，从发展速度上，近几年我国汽车金融渗透率有了快速提升；另一方面我国的汽车产业和金融行业的起步和发展本身也晚于发达国家，成熟度较低，未来还有提升空间。据预测，2020年中国汽车金融消费市场渗透率有望提升至50%。

二手车市场来看，2017年中国二手车零售金融渗透率仅为15-25%，远低于全球主要地区的二手车汽车金融渗透率（美国目前二手车渗透率为50%-55%）。相比较而言，我国二手车汽车金融尚处于发展早期，存在征信体系、汽车流通数据积累不完备，残值评估和风控专业要求高等影响因素，未来二手车交易量提升叠加汽车金融渗透率提高，有望带来二手车汽车金融市场规模的提升。

多元竞争格局日益形成

我国汽车金融业务的市场参与者包括商业银行、汽车金融公司、金融租赁公司、融资租赁公司和互联网平台等。传统的主导者是具有传统资本优势的银行，以及具备融资优势和汽车资源的汽车制造商控股的汽车金融公司，随着网络技术的发展，电商平台也开始成为汽车金融的新参与者。

海外成熟市场中，汽车金融公司一般是车抵融资的主要供应方，市场份额往往达到50%以上；而国内以商业银行为主体，市场份额高，主要是在车抵融资业务发展前期，商业银行占有较大资金优势，但随着金融市场和汽车金融公司的快速发展，商业银行的优势地位也受到一定影响。

具体来看，国内商业银行占据汽车金融市场6成左右的份额（包括银行和信用卡），美国汽车金融市场则是以非银机构为主体，商业银行车抵融资款约占整体市场份额的35%（在2009年之前，商业银行市场份额还在39%以上）。具体到个人汽车消费金融领域，根据Jingdata统计，截至2017年，国内55%的个人汽车消费金融由商业银行提供，汽车金融公司次之，约占32%的市场份额，融资租赁公司则占据10%的市场份额。

融资租赁公司方兴未艾

由于汽车金融服务较传统融资业务来说比较零散，购车融资利润较低，因此并未吸引国有大型银行过多介入，商业银行并未在汽车融资上更多着力，总体车抵融资款占商业银行消费融资比例不高。一方面发放融资款时对抵押物和担保的要求较严格，导致时效性较低；另一方面银行对于车辆的风险评估和处置变现相对经验不足。

伴随我国融资租赁业务的迅猛发展，汽车行业的融资租赁业务规模也逐步提升。据数据披露，截至2017 年，我国融资租赁公司在 10 年间增长至 9000 余家，相应的汽车领域的融资租赁也迎来飞速发展。2013 年至今，我国汽车融资租赁的市场规模呈逐年扩增态势。根据《中国汽车融资租赁发展报告2017》，2017年融资租赁车辆达到150万辆，较上年增长2/3，融资租赁公司在汽车金融市场中的份额也从上年的7%提升至11%。

结合汽车金融渗透率以及新车二手车融资结构，可以推算出十年后我国车抵融资市场达到成熟市场标准后融资销售汽车数量预测值，全市场口径的汽车金融十年CAGR达12.7%左右。

从市场参与者角度来看，随着对车抵融资资金流向监管的强化，车抵融资的模式也逐渐发生转变，快速发展的线上线下车抵融资会更多嵌入消费场景进行风险管控。目前车抵融资无论从市场规模、占比还是渗透率来看，在银行零售业务中均处于低位。未来伴随商业银行零售业务的场景化、市场细分和下沉，车抵融资业务还有很大的发展空间。

来源：领航融资租赁有限公司