来源：银行家杂志

作者：黄剑辉 中国民生银行研究院院长

近年来，随着政策环境的不断优化，金融科技运用的逐渐供应链金融业务发展势头迅猛，通过跨界融合与协同发展，成为推进供给侧结构性改革、破解中小企业融资难融资贵问题的重要抓手。对于商业银行而言，在经济新常态呈现结构性资产荒的背景下，供应链金融潜在需求旺盛，市场空间广阔，成为商业银行公司业务转型的重点方向。在此背景下，商业银行普遍将供应链金融作为重要战略方向和业务增长点，在提升服务实体经济效率的同时，充分把握经济新常态下的业务发展机会。 

发展供应链金融正当其时 

供应链金融是推动供给侧结构性改革的重要抓手。当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济增长方式更加注重平衡发展和结构优化，更加注重在更高水平上实现供需结构的动态均衡。供应链金融通过跨界融合与协同发展，打通从采购到生产、流通、消费的各个环节，实现供需匹配，促进降本增效，对于促进经济高质量发展具有重要意义，成为推进供给侧结构性改革的重要抓手。近年来，相关政策积极鼓励金融机构和核心企业建立供应链金融服务平台，推进供应链金融业务发展。 

供应链金融成为解决中小企业融资问题的重要突破口。我国中小企业是国民经济和社会发展的生力军，但融资难融资贵问题一直制约着企业的发展。供应链金融以核心企业为中心，对供应链各成员进行整体资信评估，降低了中小企业的融资门槛，是解决中小企业融资难题、降低融资成本、防控中小企业信用风险的有效手段。 

金融科技为供应链金融创新发展提供有力支撑。随着信息技术的快速发展，大数据、云计算、人工智能、区块链以及物联网等技术逐步渗透到金融业务中，通过提高效率、提升风控水平、提升服务体验等方面，助力供应链金融业务发展：一是提升经营效率。金融科技高效连接供需双方并快速传递信息，提高合作效率。同时，通过供应链金融线上化管理，避开线下繁冗盖章审批流程，提升审批效率。二是提升风控水平。金融科技使风控流程标准化、线上化、模块化，降低信息不对称性，并通过整合客户征信、工商、税务等数据进行多维度客户风险画像，强化金融机构风险管理能力。三是提升服务体验。金融科技促使征信方式由对融资主体的信用征信向实际交易转变，实现快速授信。同时，大数据技术深度挖掘客户需求，实现为客户提供定制化服务。 

主要商业银行积极推进供应链金融业务发展 

商业银行是国内供应链金融的主要资金提供方，在供应链金融业务发展前期，市场份额占据主导地位。2010～2017年，随着互联网金融的快速发展以及供应链金融参与主体的逐步增多，商业银行市场份额有所下降。2017年后，监管机构加大力度促进市场规范化，商业银行市场份额有所回升。目前，商业银行普遍将供应链金融作为重要战略方向和业务增长点，倾注了大量优质资源，业务发展取得积极进展。 

首先，大型国有银行凭借核心企业资源优势，业务规模稳步提升。截至2018年末，工商银行已为3200余条供应链提供全方位金融服务，为中航工业、中国中车、中石油等12000余名客户累计办理供应链金融业务笔数超10万笔，实现放款金额超10000亿元；建设银行累计向3.3万家企业发放5385亿元网络供应链融资，网络供应链合作平台达1184 家；交通银行境内累计拓展达标产业链网络超3000户，供应链金融重点产品融资余额超人民币1100亿元，较上年末增长22.42%；农业银行为众多核心企业的上下游小微企业发放贷款2.3万笔，总额达到91亿元。 

其次，股份制商业银行积极布局供应链金融，业务发展各具特色。股份制商业银行集中资源推动供应链金融业务发展，积累了诸多创新成果，部分股份制商业银行业务发展迅猛，逐步形成自身核心竞争优势。 

民生银行在体制机制、业务模式等方面进行全方位创新。民生银行将供应链金融作为重点战略业务方向，于2018年5月在总行设立供应链金融一级部，建立起扁平化、专业化、垂直化事业部制经营管理模式。同时，该行形成了以“民生E链”为品牌的供应链金融综合服务体系，包括“通”系列行业解决方案、“E”系列融资产品以及一系列结算理财等综合金融产品与服务。该行2018年供应链金融核心客户数同比增长121.43%。 

平安银行供应链金融具备先发优势，持续推进商业模式创新。平安银行借助“橙e网”，通过小企业金融服务平台，实现与产业链核心企业ERP、第三方信息平台及电商等第三方交易平台合作，集成银行对小微企业授信所需的“资金流、物流、信息流”等关键价值信息。目前，平安银行着力打造“交易银行”产品体系，全面强化科技引领，构建智能供应链金融体系，打造开放式SAS平台。 

招商银行积极探索金融科技赋能供应链金融。招商银行结合自身在电子银行方面的领先优势，围绕供应链与交易链，建立端到端的产业互联网金融服务闭环，将互联网供应链金融业务向纵深发展，推出了投商行一体化的“产业互联网供应链金融4.0版本”。近期，招商银行参与由央行牵头搭建的粤港澳大湾区贸易金融区块链平台建设，并落地同业首笔多级应收账款转让融资业务。 

供应链金融呈现智慧化、专业化、全程化发展趋势 

与信息技术高度融合，呈现智慧化转型趋势。伴随着信息技术的快速发展，供应链金融呈现出与信息技术高度融合的趋势，大数据、云计算、人工智能、区块链以及物联网等技术，正推动供应链运营的变革。目前，商业银行积极推动供应链金融业务向流程标准化、管理可视化、决策智能化的智慧化转型。如民生银行供应链金融事业部于2018年启动新供应链金融系统平台建设，以应收E、政采E、汽车金融2.0为建设切入点，着力于打造智慧化供应链金融平台。该平台将部署应收账款管理、货品及物流管理、贷后监测等供应链金融专属模块，并持续吸收应用区块链、图像识别等金融科技技术，实现更高效、更便捷、更智能地与客户系统对接。 

专注重点细分行业，呈现精准化管理趋势。由于各行业盈利模式、资金需求状况、周期性以及供应链金融管理模式均不同，供应链金融参与主体只有持续深耕重点细分行业，在对行业属性和特征进行专业分析和研判后，才能充分了解客户经营状况，掌握客户经营管理中的痛点和需求，有效把握各环节风险，并为企业提供量身定制的供应链金融产品服务。目前，部分商业银行已形成具备自身行业特色的供应链金融业务模式。如民生银行在汽车、医药、建工、白酒、家电、政采平台等六大行业形成了完整的行业解决方案。同时，结合各行业特征，形成了“供应链服务+行业解决方案+融资与结算”的全方位产品服务体系。 

建立深度信息联盟，呈现全程化服务趋势。各类供应链金融服务主体将通过互联网、区块链技术整合电商、支付、物流、银行、税务、海关等数据节点，搭建跨产业、跨部门、跨区域平台，并与政府、行业协会等建立深度联盟，打破“信息孤岛”。同时，通过逐渐明确供应链金融各主体交易边界，进行交易接口标准化、交易合约标准化、交易流程标准化管理，保证数据高效互通，真正实现供应链金融全程化服务。如民生银行积极对接外部数据与服务机构，广泛引入供应链金融生态圈其他参与主体，并搭载云ERP等更多面向B端的服务功能，降低产业活动以及金融活动中的信息不对称和道德风险问题。 

商业银行供应链金融业务提升路径 

2019年7月，中国银保监会发布了《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，鼓励银行保险机构成立供应链金融业务管理部门（中心），统筹推进供应链金融业务创新发展。供应链金融业务不仅符合国家政策导向，更是商业银行适应经济新常态下的市场竞争格局，以客户为中心提升核心竞争力的战略选择。商业银行将以市场需求为导向，逐步突破传统业务流程、系统架构、风控流程等对业务发展的束缚，实现敏捷化地满足客户需求，助力实体经济转型升级。 

优化考核机制，切实引导并激发业务开展活力。考核激励机制是贯彻落实业务发展战略，引导商业银行实现经营目标的指挥棒，商业银行将通过持续完善考核、利润分配及不良容忍机制全面调动业务部门积极性。一是完善长短期相结合的考核机制。形成与供应链金融业务发展目标相适应的、长期与短期激励相容的动态考核激励机制，有效发挥考核对供应链金融业务发展的引导作用，推动供应链金融业务可持续健康发展；二是健全针对供应链金融创新业务的不良容忍机制。针对新模式、新场景、试点项目，在总体风险可控的前提下，积极开展试点项目，允许小范围试错。对供应链金融业务人员按照尽职免责原则，适当提高风险容忍度，鼓励业务条线、评审条线开展业务创新尝试。 

契合客户需求，高效开展产品创新及流程优化。商业银行有望通过逐步完善业务创新管理机制，实现以客户需求为中心，敏捷化地满足客户需求。一是逐步健全创新管理机制，持续优化业务流程。通过定期梳理并持续优化创新流程，减少决策审批环节，为高效开展业务创新打下制度基础；二是以客户为中心，持续完善产品体系。构建快速并通畅的信息传导机制，及时掌握客户需求特点，以客户在具体商业活动中产生的金融需求为产品设计要点，针对企业采购、销售等场景，持续完善产品体系；三是强化内部沟通协调机制，为客户提供综合化金融服务。强化产品部门、客群部门、推动部门间的良性沟通协调机制，降低内部沟通协调成本，快速响应客户综合化服务需求。 

强化科技赋能，提升在线供应链金融竞争优势。商业银行将通过加强与信息科技技术融合，重塑商业银行供应链金融业态和服务模式。一是持续跟踪大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技发展趋势，结合供应链金融业务痛点，积极研究金融科技成果应用转化，并将应用成果迅速推广，推进金融科技技术创新与业务发展融合；二是搭建标准化基础模块，形成弹性平台架构。完善标准化、组件化、模块化的平台架构，形成具备良好扩展性和灵活性的平台,实现根据业务发展需求进行灵活快捷地组合，持续缩短系统迭代周期；三是扩充信息端口的可兼容性。促进各类网络金融系统与核心企业内部ERP系统、物流仓储信息管理系统、电子商务企业等外部数据的有效对接，实现信息互通以及数据集中化处理。 

深耕重点行业，持续加强对产业链的把控能力。商业银行将通过聚焦重点目标行业，深入挖掘重点行业价值空间。一是持续强化对重点行业的深度研究。充分掌握重点行业发展趋势及发展周期、业务特征、业务模式、融资需求、主要风险等信息，在此基础上开展有针对性的服务；二是加大重点行业客户营销力度。筛选并确定重点行业客户清单，主动挖掘新客户；三是深度挖掘供应链上下游潜力客户。在充分把握产业特征并掌握相关信息的基础上，积极开发多级供应商、多级经销商客户。 

夯实风控能力，构建匹配业务发展的风控体系。随着供应链金融的发展从1.0的中心化时代逐步步入到4.0的数字化时代，对供应链金融的风险管理提出更高要求，商业银行将契合供应链金融业务发展需要，重塑风控体系。一是匹配业务发展特征，进行风险控制理念、模式、手段创新。在理念上从以传统财务指标进行授信向与贸易背景有关的多维数据进行授信评估转变；在模式上与电子商务平台、物流企业和科技公司合作开展联合风控；在手段上加强金融科技技术的应用实践与推广力度，提升风控效率和水平。二是规划先行、集中监控。优选大消费、弱周期行业，紧跟重点行业、重点区域、重点项目市场环境动向，酌情采取风险提示、阻断、压退等介入方式，完善供应链金融的业务操作流程，健全质押物管理体系，全面管控信用、操作、市场、法律风险。 

作者系中国民生银行研究院院长