导读：航天通信自2015年以来，频繁更换会计事务所，原因是因为出具了“非标意见”，直到瑞华会计事务所粉墨登场！财务专家马靖昊点评航天通信（600677）财务造假事件时指出，航天通信每次财务造假被发现后，下一次财务造假时都使用了新的手段，他同时对浙江证监局的监管力度提出了质疑……财务造假年年有，今年特别多！ 央企财务造假，这是有史以来头一遭，浓眉大眼的家伙也叛变了。（不是说第一次造假，而是第一次造假被发现）这个事件要说也不是突发的，早就有端倪了，在2016年的审计意见中，就被出具了非标意见。

只不过当时没有人重视，并且航天通信随后马上更换了会计师事务所，由原来的天职国际会计师事务所换成了瑞华会计师事务所。

这次暴雷，很可能让航天通信2019年业绩出现巨亏！

暴雷的原因是，航天通信控股的子公司智慧海派涉嫌财务造假，44亿应收账款逾期！

子公司资金链断裂引爆

智慧海派成都生产基地 近日，一份落款为“深圳市海派通讯科技有限公司（下称‘海派通讯’）”的《告知书》在网上流传。告知书称，公司长期生产经营困难，已无法继续经营，公司研究决定，拟于2019年11月15日关闭龙华分公司观澜生产基地，自2019年10月14日起，基地全员正式停工。

海派通讯《告知书》在网上流传 告知书同时称，公司将对全体人员进行分流安置或协商解除合同。全体人员须于2019年11月15日前办理完毕调动或离职手续；所涉经济补偿事宜，公司将分批与全体员工和相关人员另行协商确定。

随后，有深圳本地媒体记者实探工厂后证实，基地已经停工并且关闭。海派通讯于2015年被上市公司航天通信收购，后更名为智慧海派。其官方网站显示，公司是中国移动、中国联通、中国电信等运营商和联想、中兴、海康威视、大华等全球知名品牌商的核心合作商及生产厂家。

而且除深圳外，还在杭州、南昌、成都、印度设有制造基地，在北京、上海、深圳、南昌、杭州、台北设有高端研发中心。红星新闻10月17日按官方网站的联系方式致电公司及龙华分公司观澜生产基地，发现公开电话居然因为未交话费已经停机；拨打航天通信证券部电话也一直无人接听。而在智慧海派成都基地，红星新闻发现公司仍有员工上班。

据一名公司员工向红星新闻表示，已经知道深圳观澜基地关门的事，成都基地人员何去何从还不清楚。此外，针对有员工反映成都基地拖欠工资一事，红星新闻向多名员工核实，称确实由于拖欠工资，今年以来导致了不少员工离职。

上交所发布问询函，言辞激烈！

10月14晚，航天通信发布公告：上交所发布问询函，要求公司尽快核实子公司智慧海派的历年业绩虚假情况。言辞激烈！

公告发布后，航天通信股价连续3日跌停，市值蒸发近20亿！

在发布上交所问询函后，航天通信新闻发言人随后对外表示，航天通信是央企控股的上市公司，公司本着高度负责任的态度，敢于直面问题，不回避矛盾。对于智慧海派出现的风险，航天通信存在对智慧海派管控不力，各项监督措施未能有效落实的问题。

更为主要的是，智慧海派涉嫌利用虚假业绩掩盖实际亏损，公司已将有关责任人移送司法机关，对有关问题进行进一步核查，公司力争早日核查清楚，并将有关核查结果向广大投资者依法合规及时进行信息披露。

截至目前，智慧海派应收账款余额57.04亿元，逾期金额44.59亿元，占应收账款总额78.17%。其中：境内客户15.53亿元，逾期金额14.60亿元；境外客户41.51亿元，逾期29.99亿元。同时，智慧海派生产订单大幅减少，收入同比大幅下降，预计2019年出现较大亏损。

值得注意的是，航天通信的会计事务所是瑞华！

又是瑞华会计事务所！

上交所10月14日的问询函显示，航天通信自2015年以来，频繁更换会计事务所，最后的会计事务所是瑞华！

早在2017年，航天通信的会计事务所天职国际对2016年年报出具了非标意见。2016年，智慧海派第一次并表到航天通信，当年实现净利润3.29亿。但是，对智慧海派的靓丽成绩单，天职国际出具了“非标准无保留意见”的报告——“我们认为，其供应链上下游的确定存在受智慧海派重大影响的情况，且相关内部控制缺失，无法准确判断……”

什么意思呢？就是智慧海派的上下游客户存在受其控制的情况，通俗地说，就是关联交易。联系到现在的涉嫌业绩虚假，是不是早有征兆哈！

天职国际出具了非标意见后，不到4个月，就被航天通信更换了。

然后，就是瑞华的粉墨登场，当然，2017年报和2018年报都是标准无保留意见，一路“绿灯”。

下面是马靖昊于2014年9月27日发表的文章《航天通信四度财务造假，差不多各种方法都试过了》。

航天通信控股集团股份有限公司七年间被发现四度财务造假，我看了看造假的情况，如果追其造假细节，可以说差不多各种方法都试过了。

1.将资金套出，进行体外循环，虚增收入和利润

2007年11月6日,财政部在发布的第十三号会计信息质量检查公告中提及了涉及航天通信控股集团股份有限公司的有关事项：认定公司2003年至2005年划出资金通过其他单位进行周转，虚增利润3110万元。

后果： 2007年发现的财务造假事件，公司只收到了财政部下发的处罚决定。

2.通过关联交易，虚增收入和利润

2010年8月18日，浙江证监局在对公司进行现场检查时发现：公司下属两家子公司成都航天通信设备有限公司和沈阳航天机械有限责任公司分别出现过虚增2009年收入2021万元和1092万元的情况。

后果： 2010年浙江证监局现场检查后，只是出具了《关于对航天通信控股集团股份有限公司监管意见的函》。

3. 通过资产核算方法的调整，虚减成本，虚增利润

2012年12月10日，航天通信又收到浙江证监局下发的行政监管措施决定书，指出公司2011年新收购控股子公司张家港保税区新乐毛纺织造有限公司存货及固定资产核算存在重大缺陷。

后果： 2012年，公司收到的是《关于对航天通信控股集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

4.通过背靠背互开发票的方式进行虚假交易，虚增利润

2014年9月20日，航天通信公告称，公司收到了浙江证监局下发的 《关于对航天通信控股集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》（［2014］12号）。浙江证监局认为，公司子公司易讯科技股份2013年度虚增营业收入4555.65万元，虚增营业成本3685.46万元，虚增管理费用351.56万元；导致虚增净利润440.84万元。另外，公司还存在业务交易虚假、代理业务确认收入等问题。

后果：最新的这次违规，公司收到的依旧是《关于对航天通信控股集团股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

上市公司的违规行为除了遭到一些名声上的损失，几乎是“零成本”。这是导致许多上市公司一再出现财务造假现象的主要原因。

航天通信用连续造假的方式，宣告了他们的屡教不改。

不排除退市的可能数据显示，2016-2018年，智慧海派的净利润分别为3.29亿、3.56亿和4.03亿，航天通信控股58.68%，并表利润分别为1.93亿、2.09亿、2.36亿。而这三年，公司净利润分别为0.75亿、1亿、2.1亿，减掉智慧海派的份额，业绩都是负的！但是，由于瑞华的“保驾护航”，风险一次次被掩盖，直到今天盖不住了才突然爆雷。数年来，瑞华“助纣为虐”固然可恶，但上市公司作为经营主体更负有不可推卸的责任！瑞华固然是“惯犯”，但上市公司更是“帮凶”。央企曝出这种事，足以“名留A史”！而今，瑞华已然成为过街老鼠人人喊打，上市公司更连吃跌停。更有甚者，一旦智慧海派 业绩造假坐实，可能导致上市公司因追溯调整而连续亏损，甚至不排除退市的可能！

来源：内审小兵、马靖昊说会计