“在创始阶段，天使基金、个人投资者以及少量必要的政府资金比较重要；在起步阶段，私募股权投资比较重要；在成长阶段，创业板市场要跟上；在成熟阶段，银行就会提供贷款。”

　　为什么要支持中小企业？基本考虑是因为中小企业提供的就业岗位多，在增加值中占有份额比较大。通常讨论的中小企业融资难，基本指中小企业贷款难。中小企业贷款难不仅是我国现象，在国际上也存在。

　　世界银行2008年11月份专题报告统计了全球40多个国家的中小企业贷款发放情况，结论是中小企业在银行信贷方面明显居于劣势。如果以小企业获得银行信贷资金份额为1，那么大企业是3，中型企业是1.2。从信贷成本来看，如果大企业为1，那么中型企业是1.3，小企业是1.4。从不良贷款率来看，大、中、小企业分别是3.9%、5.7%、7.4%。中小企业的信贷成本和风险都高于大企业。

　　我国这方面数据尚未公开，有关部门在努力增加这方面透明度，不久大家会看到这方面数据。首先，我国大、中、小企业不良贷款率在每一个组别上都比国际平均水平低。其次，中小企业不良贷款率相比大企业差距要比国际平均水平高。

　　中小企业信贷难有三个基本原因。首先，中小企业生存时间短、较少与银行发生业务往来，银行难以掌握足够的信息来判断信贷风险。其次，大企业需要的资金量大，银行放贷操作成本小、风险小，因此大、小银行均倾向于向大企业放贷，挤占了中小企业的信贷资源。最后，中小企业在经营规模和市场影响力等方面处于相对弱势，对市场和宏观经济环境波动更为敏感。

　　此外，界定中小企业存在困难。各国标准五花八门，包括资产、销售额、人数等，即使都以人数为标准，具体数值也不一样。我国在2003年由四部委联合发布根据行业划分的中小企业标准，对不同行业有不同标准，很难确定谁是中小企业。如果识别就比较难，相关评估和支持就更为困难。

　　可以考虑从以下方面入手加大对中小企业支持力度。第一、营造公平的中小企业融资环境。很多人强调要给中小企业补贴，我个人认为补贴固然重要，但是营造公平的融资环境更重要。营造公平的融资环境包括提高信用和信息共享水平，降低中小企业进入门槛和产权转让费用等。

　　第二、按企业生命周期提供分阶段多元化融资渠道。比如说在创始阶段，天使基金、个人投资者以及少量必要的政府资金比较重要；在起步阶段，私募股权投资比较重要；在成长阶段，创业板市场要跟上；在成熟阶段，银行就会提供贷款。在美国股权融资占到几乎一半份额。第三、推动发展为中小企业服务的中小金融机构，也要充分重视大银行在支持中小企业融资中的作用。美国数据显示，资产超过100亿美元银行在中小企业贷款当中所占份额超过40%。