《贸易金融》记者：木小哥

近日，中国农业银行将养老金融明确为七大战略新兴业务之一，积极助力养老金融产业发展。这是继兴业银行后第二家把商业银行明确为七大战略新兴业务的商业银行。

其实早些年前，农行就开始部署养老金融，并出台了《养老服务行业信贷政策》和《养老机构贷款管理办法》，金融支持多个养老机构和养老社区，2018年累计投放贷款逾20亿元。成为泰康集团西南地区第一个养老项目“泰康之家蜀园”的独家金融全面合作伙伴。

《贸易金融》记者还了解到，北京农商银行在今年也加大了对养老金融产业的投入，该行充分将金融科技、金融服务、金融创新与首都社会发展相结合，以“北京通-养老助残卡”为载体，以银行网点及各养老服务机构为依托，以政府各项养老民政优待与待遇的提升为契机，立足首都特色老龄化特点，建立养老事业、养老产业与养老金融同步发展的新型养老服务模式，打造有首都特色的养老金融服务体系。

与此同时，其他商业银行也在紧锣密鼓的筹备着养老金融，“银色经济”似乎成为各家银行的“香饽饽”。

商业银行亮剑养老金融

前10年，中国的“银色经济”就像一张白纸，并没有多少商业机构去探究其挖掘潜力和发展模式。但最近几年，随着养老金融概念的出现，商业银行也开始行动起来，他们想借用不同的颜色在这张白纸上画出美丽的图案。

随着养老金融业务的不断开展，各家银行各显神通，从行内服务架构、到产品输出都在不断地改变和创新。据不完全统计，截止目前有多家银行设立了专门的养老服务机构：中国工商银行养老金业务部、浦发银行投资银行部（业务负责）、招商银行养老金金融部、中国银行养老金业务部、中国民生银行资产托管部（业务负责）、兴业银行普惠金融部养老金融中心等。

商业银行在养老金融领域逐渐形成了百花齐放的局面。

在产品输出层面，各大银行也是下足了功夫，《贸易金融》统计了各银行的养老产品：

从表中可以看出，各家银行推出的产品既有理财类又有企业年金类，也有依靠平台打造的系列产品。所以不仅银行在养老金融领域百家齐放，产品的输出也是百家争鸣、各具特色。

除此之外，商业银行与政府机构合作，向地方政府主导的养老基础设施项目提供融资、担保等金融服务，为政府建立的养老服务产业基地、产业园区提供财务顾问、结算与现金管理服务。部分商业银行成立了专营业务部门，挖掘养老产业服务业务机遇，如某些银行成立医疗健康文化旅游金融事业部，为个人客户提供“诊疗与健康管理、寿险与医疗保险、福利保障与资产管理”等专业服务。

养老金融蘊藏万亿蓝海

2019年5月14日，麦肯锡在北京发布《各就其位，蓄势待发—制胜中国养老金融市场》。报告中指出中国加速进入老龄化、少子化社会，预计老年抚养系数将由2000年的9.9（平均9.9个劳动力供养一个老人）下跌至2020年的5.8以及2050年的2.3，传统中国的家庭养老模式将难以为继。

据国家老龄委预测，到2020年我国老年人口（60岁及以上）将达到2.48亿左右，老龄化水平将达到17.17%；

伴随着我国居民收入的稳步增长，越来越多的居民将有意愿、有能力购买包含金融服务在内的各类养老服务。因此，庞大的老年人口总量将带来养老产业的快速发展，养老产业金融服务和老龄金融服务存在巨大需求。

另一方面，我国的居民养老金融资产储备极为不足。目前我国养老金总量约9.5万亿元，占GDP的比例仅为10.6%，未来，随着多层次养老保障体系的不断完善，我国居民的养老储备将不断提升，从而应对日益严峻的养老形势。

之所以将“银色经济”称为蓝海的另一个重要因素就是国家各部门的支持力度。国务院及相关部委先后出台了基本养老保险基金市场化投资、职业年金制度、企业年金办法等政策制度，进行了税收递延养老保险制度试点，居民养老保障体系更加健全，养老金管理服务范围更加宽阔。

中国银保监会主席郭树清在“国际养老金监督官组织全球养老金论坛”上表示，中国银保监会将按照国家统一部署，助力养老金体系发展，不断提高人民群众的养老金保障水平。

最后为什么说“银色经济”是商业银行的蓝海，原因很简单，当前约有6万亿养老金以存款形式存在于银行体系。其次，银行机构在客户触点方面优势明显。

个人商业养老金后劲十足

麦肯锡发布的报告指出中国目前加速进入老龄化、少子化社会，传统养老模式难以为继。中国的“三支柱”养老金体系目前主要依赖第一支柱国家基本养老保险，其存量资产约为4.4万亿元，占比逾7成；第二支柱由企业年金和职业年金构成，存量约1.6万亿，占比约3成；第三支柱个人商业养老金刚刚起步，占比微乎其微。

第三支柱个人商业养老金显示出爆发潜力，这主要因为：中国整体社会养老储蓄缺口大，对第三支柱基础需求十分旺盛；个人养老需求日趋多元，促使商业养老产品进一步丰富；政策利好促进中国的个人养老金快速发展。

中国工商银行养老金业务部副总经理何亚平表示：科学的运营管理架构是推动第三支柱个人养老金健康发展的重要前提。共建共享广泛参与是实现第三支柱个人养老金长足发展的有力保证。资金保值增值是助推第三支柱个人养老金快速发展的动力引擎。

他说，在养老第三支柱落实资产保值增值的过程中，一方面在金融机构和产品选择上实行开放政策，让各类机构都可以参与第三支柱的养老金投资管理，将银行存款、银行理财、保险、基金、养老金产品等各类符合养老金属性的金融产品纳入第三支柱投资标的，为资金的保值增值提供基础和保障。另一方面通过准入制度和过程监控、过程监督有效防范第三支柱养老金投资风险，维护广大参保人的利益。

麦肯锡全球资深董事合伙人、麦肯锡中国区金融机构负责人曲向军表示：“横向比对各国养老金体系的发展，并没有一个理想的单一模式。中国正处于养老金变革的十字路口，我们观察到中国的养老体系发展不均衡，商业化养老亟待变革，且养老产品类型单一，因此创新空间广阔。

或许在不久的将来，随着金融科技的发展，更多的科技手段如供应链金融能更好的用在养老行业。而商业银行也要未雨绸缪，做好迎接一切未知领域的准备，为“银色经济”添姿添彩。