作者：刘筱攸 来源：券商中国

一线执行之迅速，通过此例可见一斑。记者了解到，招行将企业客户分为战略客户、小企业客户和小微企业客户三层经营，其中，战略客户为龙头客户，由总分行整合各类资源；小企业客群细分为科技创新企业和资本市场梯队企业、供应链企业、经营稳定型传统客户三大客群；小微企业为单笔500万以下的小微贷款，划归零售条线承做，直接向小微企业主发放贷款。

随着各层级客户精准经营，招行对民营企业的资源投放扩容明显。记者独家了解到，截止10月末，招行民企贷款余额5836亿元，较年初增长了343亿元，占全行对公贷款已达42.7% 。而在今年前10个月的对公信贷投放中，民营企业占比高达49.9%，接近半壁江山，与国有企业投放平分秋色；贷款余额同比增长9.13%，高于同期全行一般性贷款增速（8.9%）和公司贷款增速（7.1%）。

广发银行今年亦在加大对民企的资源投入。以在民营企业中占比最高的小微企业为例，广发银行公司银行部总经理罗佳将该行深化小微企业支持方案总结为：出台单列小微信贷计划、制定小微业务优惠利率、制定差异化小微信贷政策、研发小微信贷标准化产品、强化小微业务考核等五项主要举措。“我行推出的‘企业通’、‘税银通’、‘电商贷‘等不同产品，就是为了让无抵押品的企业也有丰富的融资产品可以选择。”罗佳说。

记者了解到，截至2018年9月末，广发银行普惠口径小微企业贷款余额近600亿元，阶段性完成了定向降准释放资金支持小微企业的贷款增量要求。

记者还从广发银行内部了解到，广发日前与8家广东省民企代表（TCL、长隆、金发科技、明珞汽车装备、真美集团、同德药业、韶关欧莱高新材料、珠海健帆生物科技）参加了金融支持座谈会，并与其中的两家企业（新材料企业金发科技、龙头TCL）在现有的合作基础上，拟更深一步合作。

广发银行战略客户部负责人告诉记者，今年8月，广发已经为该司核定了数十亿元的授信额度，而目前，该行拟相应政策号召，加大对其核心业务的金融支持。而针对龙头企业TCL，广发则同样在数十亿元综合授信的基础上，重点营销其供应链金融业务。

江苏银行重检了信贷政策与内部规章，制定了支持民企20条。记者了解到，其纾困机制包括：对经营暂时困难、但技术有竞争力的民企，不盲目停贷、压贷或抽贷；对符合条件的民营企业，允许通过借新还旧、展期、重组等方式，解决临时性资金周转问题；对于出现重大风险的民营企业，借助于债委会，通过利率优惠、缓还本金、促成并购重组等方式缓释风险。此外，参与地方政府成立民营企业纾困基金。

为引导信贷资源向民企倾斜，首先，江苏银行推出了单列信贷计划、单配人力和财务资源、单独会计核算、单独加强内部培训的机制；其次，精简民营企业融资流程，在对普惠金融口径小微企业实施专职审批人双人签批的基础上，继续扩大双人签批范围，改进信贷流程和信用评价模型；再次，优化贷款容错机制，调整民营贷款责任认定标准；最后，在考核机制上，增设民营企业授信指标和分值权重。

记者了解到，截至9月末，江苏民营企业贷款余额3311亿元，在对公贷款中占比51.3%，较年初新增760亿元，占对公贷款增量的87.7%。而随着支持民企20条的进一步深化，该行的对公贷款投放必然继续加大。

直接融资：创新风险缓释工具，降低发债成本

如何降低市场对民企债券的风险担忧，又如何在加快民企债券发行速度的同时为企业降低融资成本——这是银行在帮助企业发债时，长期考虑并积极探索的事情。而这一问题在10月22日国务院关于设立民营企业债券融资支持工具的常务会议后，有了更为创新的明晰答案——多家银行迅速谋动，不约而同推出风险缓释凭证（CRMW）。

以招行为例，记者了解到，这次国务院会议后招行立即由总行领导挂帅成立专项工作组，召开企业债支持业务推动会。招行近期为两笔民企超短融都独立创设了配套的风险缓释凭证，分别为股份制银行和福建省首单，为企业降低融资成本近100BP。

据记者了解，今年前10个月招行累计为26家民营企业发行53只债务融资工具，发行总规模372亿元，招行承销份额214亿元。

就在昨日（11月21日），由江苏银行创设、挂钩亨通集团超短融的信用风险缓释凭证成功发行，这是江苏银行独立创设的第二单挂钩民营企业债券的信用风险缓释凭证。而距离首单凭证发行，仅间隔11天，可见这个模式正越来越被市场认可。首单凭证最终票面利率仅6%，低于企业上期同金额同期限超短融资券发行利率0.81个百分点；而第二单创出了更好效果，凭证认购达到3.2倍。

记者从江苏银行内部了解到，该行储备的风险缓释工具项目，近期还有4单正在推进。六单共计融资总额近34、35亿。

“我们希望通过信用风险缓释凭证再次发行向市场表明我行对民营企业的立场，引导更多资金投向民营实体企业。”江苏银行投行与资产管理总部副总经理孙宏表示。他认为服务民营实体经济需要建立一个长效机制，因为只有长效机制才能将服务名企做成永续工程。

综合记者对上述几家银行的采访，在直接融资方面，银行的举措可以归纳为：一推进信用风险缓释凭证创设发行，增强民企债券吸引力，降低发行成本；二提高民企债券承销占比；三进一步推进信贷资产证券化业务，通过盘活存量信贷加大对民企信贷支持力度；四推广以应收账款等为基础资产的证券化产品，为民企盘活存量资产、拓宽融资渠道。