文/叶檀☞财经女侠 | 毒舌善心

来源：叶檀财经（ID：tancaijing）

这两天在黑龙江参加亚布力论坛，从早上到半夜，行程安排得满满当当。

今天下午，主持“2019货币政策走向”论坛，抽出时间跟大家说说全球货币市场的事，时间有限，有可能思考得不那么完善。上一次主持的亚布力货币论坛，现在得出了比较共通的观点，引入外资不会造成那么大的冲击，事实基本印证了这个观点。

这一次，2019年，从数据上看稳定为主，不会发生太多的变化。大家得出的共识是，央行会增加流动性，但企业融资这些问题还是要靠改革来解决，这是没办法的事。因为今年全球经济比丑，所以，人民币的压力没有那么大！

世界货币市场有可能发生重大变化！全球央行增加黄金储备就是明确信号，这一信号发出到完成，需要几十年的时间。

中国大妈购入黄金后，金价一直没涨过。从2013年起，中国超越印度，成为世界第一大黄金消费国，地位至今无人撼动。这两年，大妈买得少了，央行买得多了。货币锚如果发生变化，意味着未来山崩地裂。

根据中国央行的数据，截止2019年1月底，中国黄金储备5994万盎司，环比增加38万盎司（约11.8吨），去年12月，增加了32万盎司（约10吨），连续两个月增长，央行总计增持了70万盎司。这是从2016年11月之后，中国央行首次增持黄金。

截至1月末，中国官方黄金储备为5994万盎司（约1864.1吨），价值793.19亿美元。相比外储总量黄金储备总量，30万盎司增长得不多。

但早就有分析师认为，中国黄金储备已经上天了。

表面上，近三年我国官方黄金储备一直没有发生太大变化，持有5924万盎司（约1842.6吨）。

但是，追踪贵金属近30年的Precious Metals Insights公司总经理菲利普•克拉普维克（Philip Klapwijk）去年接受采访时表示，“作为经济战略性动作的一部分，中国很有可能仍在悄悄地储备黄金”。

2018年9月4日，俄罗斯卫星通讯社在援引美国世界报业辛迪加最近的文章称，“人民币汇率下跌而中国黄金外汇储备可能正在悄悄不断增加”。

Simon Hunt战略服务公司首席执行官Simon Hunt在写给客户的信里面说，中国（民间）持有的黄金比我们知道的多得多，贮藏在不同的账户中。这还不包括大量在过去被购买、储藏的黄金。

Hunt公司非等闲之辈，在金属和矿产领域对中国经济战略的洞察力非同一般。

据世界黄金协会（WGC）的数据，2018年，全球各国央行购买了651.5吨黄金。

651.5吨！这是什么概念？比2017年飙涨74%，2018年成为1971年有记录以来，央行净购买量最多的年份。

不止我国央行“囤黄金”，新兴市场经济体的央行也在大买特买。俄罗斯最扎眼，连续13年增持黄金储备，印度央行、波兰、匈牙利是从2018年开始增持黄金，土耳其、哈萨克斯坦、白俄罗斯、约旦等国也在增持。

发达国家如英国、德国、法国、日本、韩国等国，外储资产没有增加黄金储备，但他们做了另外一件事，把黄金从纽约运回国，或者四处宣扬准备运回国，就像接回流失在异地的最亲切的老战友。

不少国家把黄金存在纽约联储银行的地下金库里！

纽约联邦储备银行，位于纽约自由大道33号，这幢12层楼的花岗岩意大利风格建筑，是名符其实的黄金之屋，储藏了世界上至少六十多个国家和国际组织的近7000吨黄金，储量占全球官方储备约25%到30%，其中5%属于美国，中国可能有600吨左右。

2017年8月，德国宣布，已经提前把德国的黄金储备从美国全部运回，从2013年开始，德国从纽约和巴黎金库搬回黄金近600吨。

从2012年开始，委内瑞拉将本国存放在美联储的160吨黄金运回本国，荷兰紧随其后，运回了122.5吨黄金。

土耳其从美联储运回了220吨黄金...匈牙利、奥地利、瑞士等等国家，都先后运回了属于本国的黄金。

央行为什么要增持黄金？德国这些国家为什么要发起“黄金回国”运动？最根本的原因是避险，对冲美元风险、对抗美元的体系性风险。

必须明确，黄金只占央行外汇储备的10%左右（IMF截止2018年上半年数据）。在纸币疯狂发行的情况下，黄金不可能作为发行之锚，因为，一旦黄金作为惟一的锚，肯定会发生通货紧缩。

但是，黄金的地位非常重要，至今没有被完全取代，以美元为例，黄金美元之后是石油美元，如果新能源替代传统能源，石油美元在三十年内会完蛋，我们就得寻找到新的锚！

从美国运回黄金前，一位德国联邦银行官员说过下面这段话，说得简直太太直白了：

一旦遭遇货币危机（暗示欧元有发生危机的可能性），德国可以立马发行自己的新货币，并用世界第二多的黄金储备来购买新货币，使其迅速成为欧洲强势币种，再加上雄厚强大的制造业基础，德国新马克必然会在世界货币里占有一席之地，可与强势美元“华山论剑”。对于欧洲经济体来说，一场金融暴风雨或将来临，一个时代或将结束！

全球黄金、货币主要交易场所在美国，汇兑系统在美国。再说，一个经济体不“听话”，会被SWIFT体系限制，这个国家就没法接收海外汇款。俄罗斯、印度、沙特、土耳其、委内瑞拉等不听话的国家，或者大型的新兴经济体，只能用黄金对冲美元风险。

俄罗斯就吃过大亏。2018年4月6日，美国财政部发布新一轮对俄制裁措施，对38个俄罗斯个人及实体实施制裁。

全球第二大铝生产商俄铝，处于美国制裁的实体名单中，被美国制裁的个人中，俄罗斯富豪奥Oleg Deripaska是俄铝总裁。LME（伦敦金属交易所）和CME（芝加哥商业交易所）表示，将不会接受来自俄铝的产品。

2018年4月9日，俄罗斯RTS指数和卢布双双暴跌，RTS指数暴跌超过了10%，创1995年9月1日RTS指数设立以来最大单日跌幅。俄铝暴跌50.43%，市值蒸发355.44亿港元，一周累计跌幅逼近70%。俄罗斯铝业和卢布崩盘。

这样的情况很难说不会发生在别的国家。幸亏有资源，有黄金，有以货易货交易，与中国之间的产业互补，对于俄罗斯这样的资源大国，实在不行，靠以货易货还能活下去。

俄罗斯等新兴经济体央行增持黄金，就是为了摆脱受制于人的囚笼，让本国的纸币有几个锚，黄金成为其中的一个锚。新兴经济体还有可能组成联合的黄金交易所，争夺全球黄金定价权。

早在2017年11月24日，在俄罗斯黄金市场大会上，俄罗斯银行第一副行长Sergey Shvetsov发表演讲，率先证实金砖国家正在进行商讨，以建立自己的黄金交易系统。

黄金目前不可能取代美元，金价不可能涨破天，上世纪70年代这样的黄金大牛市不可能出现。大风起于青萍之末，央行增持是未来货币市场巨变的信号之一。

纸币未来有三个锚：黄金锚，高科技锚，资源锚。

让我们紧紧盯住这三个锚，看透市场动向。投资者进行家庭资产配置，美元，黄金，避险货币，家居房产，大型公司的价值投资，和具有成长前景的高科技企业的股权，缺一不可。