文/本报记者 崔吕萍   来源：人民政协报财经周刊  

　　事件：

　　春节前发布的《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》（俗称“175号文件”），让部分严守规矩、正常经营但稍显迷茫的网贷平台，有了点方向感。这份《意见》由互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布，主旨是要积极引导部分机构转型为网络小货公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。

　　值得一提的是，2017年的11月，出于各种考虑，互联网金融风险整治工作领导小组曾下发暂停批设网络小贷的通知。

　　据不完全统计，截至今年1月20日，全国范围内共有网络小贷牌照300张，这些牌照中，有22张牌照持有者本身就是网贷平台或关联公司。当然，并不是说有网络小贷牌照，就意味着网贷平台可靠安全。事实上，此前网络小贷牌照的发放标准各个地区并不统一，且资质审核标准也值得商榷。还有一些平台是通过收购的渠道间接获得网络小贷牌照。总的来看，上市公司或拥有强劲的背景实力更易申请到网络小贷牌照。

　　然而，实力雄厚的P2P平台未必愿意转型网络小贷，而实力一般的P2P平台没有足够的资金实力去拿牌照。对于网贷平台来说，网络小贷牌照这条转型之路并不好走。

　　分析：

　　融360网贷分析师艾亚文认为，目前对网络小贷牌照的限制很多，网络小贷公司主要运用自有资金发放贷款，其资金来源主要为自有资金、捐赠资金、银行融资、ABS（资产证券化）融资、向主要股东定向借款等，而网贷平台的放贷资金主要来源于个人投资者，这或许意味着，网贷平台原有资金端将缩减，募资性质也将改变。不仅如此，网络小贷牌照对放贷金额也有限制，比如杠杆比率约为1倍~3倍，也就是实缴资金1亿元，最多放贷3亿元，提高放贷金额就需要追加实缴资金，而这种资金追加，对企业经营而言也会带来新的成本。此外，部分地区监管部门还对网络小贷公司的总资产、净资产、资产负债率等设定了门槛。这对网贷平台自身的经营水平也产生了一定要求。

　　与其他金融牌照由中国人民银行、证监会、外管局等审批和发放有所不同的是，网络小贷牌照一直由地方省级的金融办进行发放，因而省级金融办拥有最终的批复权。但各地监管政策也不尽相同，这就造成各地准入门槛、运营要求等监管标准不一，对网络小贷发起企业的资质审查放松、审批不严等，甚至出现一些持牌机构并没有开展实质性经营业务等情况，因此，即便拥有网络小贷牌照，对于网贷平台而言，未来的发展不仅在于探索，更在于适应。

　　“网贷是普惠金融小微金融的重要组成部分，应该适当给予宽松的政策，鼓励他们发展。”在接受本报记者采访时，融360联合创始人兼CEO叶大清始终强调这一观点，他同样强调，网贷应该扮演的还是信息中介角色，而非信用中介，“当然，这个行业现在看，只能用柳暗来形容，但我相信它总有走到花明的那一天。”叶大清这样说。

　　“2018实际上是网贷清退年。”总结过去，广州互金协会会长方颂这样说。网贷天眼数据显示，截至去年底，网贷行业正常运营平台数量降至1798家，相比2017年底减少了442家，这一清退趋势将在2019年延续。与此同时，行业也将在优胜劣汰中走向规范化。

　　“2018年行业两极分化加剧，预计这一现象在今年将会进一步加剧，在分化的过程中，优质的平台会再掀上市潮，受社会认可的创新产品也将不断涌现。当下，银行在推的很多普惠金融产品，其实都有借鉴网贷的产品模式。这说明网贷产品设计的好，也是受社会广泛认可的。未来网贷行业的市场会越来越大，在中小微和个人贷款方面，仍会有亮点的产品涌现。”对于未来，方颂信心满满。