来源：每日经济新闻

“供应链金融是民生银行的重要战略布局，也是后续资源投入的重点领域。”民生银行董事长洪崎日前在该行举办的供应链金融品牌发布会上表示，该行的战略定位是做“民营企业的银行、金融科技的银行、综合服务的银行”，而供应链金融中不少核心企业为民营企业，90%以上的链上企业都是中小微企业，推进供应链金融战略业务，民生银行不仅责无旁贷，而且具有先发优势。

因此，民生银行将供应链金融提升到全行转型发展的战略高度，依托供应链金融模式，深化民企战略、优化金融科技、强化综合服务。2017年6月，民生银行成立了新供应链金融工作组，并于2018年2月份正式成立供应链金融事业部,持续加大信贷、人力、科技等方面的资源投入。

在总行层面设立供应链金融一级部，这在国内大型银行中还是第一家，此举彰显了民生银行将供应链金融作为未来战略发展的信心和决心。

经过大半年的探索实践，民生银行形成了相对完整的供应链金融产品体系和一系列行业解决方案，塑造了供应链金融品牌。2018年11月29日，民生银行在北京正式发布了供应链金融品牌“民生E链”及一系列产品，将“科技驱动、金融赋能”的理念融入产业链升级和企业发展的毛细血管中，顿时受到许多供应链企业的好评。

短短几个月来，民生银行供应链金融业务已见实效。数据显示，2018年以来该行已经与85个核心企业建立了供应链金融深度合作关系，带动了近5000家上下游企业，其中95%都为民企及中小微型企业；通过这一模式，民生银行供应链金融业务年内投放表内外信贷资金800余亿元。

供应链金融持续升温

近年来，民营企业特别是中小企业的融资问题备受各界关注。“中小企业融资难、融资贵的一个重要原因在于核心企业账期太长。”有关专家指出，供应链金融是解决中小企业融资难题、降低融资成本、减少供应链风险的有效手段，应该创新供应链金融模式并进行大力推广。

事实上，近几个月来，银行、券商等金融机构紧抓市场机遇，纷纷加速布局，推动了供应链金融持续升温。总体上看，政策利好、应收账款规模上升、技术支撑增强，是各机构竞相发力供应链金融的三大主因。

首先，从政策利好角度看，自2017年以来，有关推动供应链金融发展的一系列政策相继发布，扫清了供应链金融发展的相关制度障碍，逐一破解了实操层面的诸多难点。

2017年10月，国务院办公厅发布了《关于推进供应链创新与应用的指导意见》，提出“积极稳妥发展供应链金融”，将供应链金融上升到了国家战略的高度。2018年4月,商务部等8部门又发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》、《关于全国供应链创新与应用试点城市和企业评审结果的公示》，推动供应链核心企业与商业银行、相关企业等开展合作，为符合条件的中小微企业提供成本相对较低、高效快捷的金融服务。与此同时，央行在 2017年11月发布《应收账款质押登记办法》，上海证券交易所于2017年12月发布了《企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南》,为规范发展供应链金融、拓宽企业融资渠道营造了良好的市场条件。

其次，从应收账款规模角度看，国家统计局发布的数据显示，截至2018年10月末，规模以上工业企业应收账款14.6万亿元，同比增长10.9%；产成品存货43762.2亿元，增长9.5%。2018年1至10月，规模以上工业企业应收账款平均回收期为47.6天，同比增加0.4天；产成品存货周转天数为17.1天，同比持平。应收账款和产成品存货持续上升，加剧了企业的资金需求，为创新供应链金融模式，开展应收账款融资、存货融资等业务提供了巨大发展空间。

再次，从技术支撑角度看，随着大数据、人工智能、物联网、区块链等技术的快速发展，产业链中的资金流、物流、信息流等已实现数据化，这既增加了银行挖掘信用信息的广度、深度，又较好地保证了贸易背景的真实性，不仅大大提升了风险防控的有效性，而且为创新供应链金融商业模式提供了更大的助力。

“供应链金融发展迎来了天时、地利、人和的机遇。”业内人士认为，供应链金融将核心企业和上下游企业联系在一起，整合并优化资金流、物流及信息流，有效降低了金融机构与中小、小微企业之间的沟通成本，增加了金融机构对中小微企业融资服务的积极性，大大提升了供应链的运作效率和价值。

产品供给全链条、线上化

业务实践中，民生银行已经探索出了基于整个供应链的链式服务新模式，即主要基于民营和中小微企业在日常生产和经营过程中产生的融资、支付结算、资金增值等需求，提供线上化、网络化、综合化的新供应链金融服务。“民生银行供应链金融定位于全链条服务模式，在力求产品覆盖全链条的同时，还加快了科技开发和产品迭代。”民生银行供应链金融事业部总经理屈霆表示，该行在线上化产品体系建设方面，创新推出了应收E、赊销 E、采购E等一系列线上化产品，主要包括四大类：

一是融资类产品，主要包括基于中小企业采购融资需求的“采购E”产品，基于中小型供应商完成商品及服务供应后生产应收款融资的“赊销E”产品，基于系统对接模式下应收账款智能化融资的“应收E”产品，基于政府采购场景下供应商获取订单后的“订单E”产品，以及基于存货融资项下的“仓单E”产品等。

二是结算类产品，主要是基于中小微企业在交易过程中资金支付、收款场景下的产品，比如“智能账簿”（分账户管理）、“供应链收银台”（线上收款）等。

三是增值类产品，主要是基于账户资金增值类的“现金盈产品”，以及供应链条整体增值产品“流动利-供应链版”等。

四是账户服务类产品，主要是线上申请，就近网点鉴证的“云账户-供应链版”。

“供应链金融是实体企业获得融资服务的最佳途径之一，在一定程度上弥补了中小企业的融资缺口，解决了中小企业融资难、融资贵的问题。”有关专家认为，民生银行深入研究行业特征，大力创新供应链模式，推出多样化的供应链金融产品，快速有效地满足了不同行业、不同链条上企业的融资及其他金融需求。

着力解决交易环节痛点

针对供应链金融业务中存在的交易环节的一些难点与痛点，民生银行提出了三大发展方向，分别是向上创新、向深挖掘、向下拓展。

一是向上创新。一方面，民生银行大力推进供应链金融线上化、数字化，建立数据化精准营销、智能化模型审批、实时化监控的全流程线上化作业模式；另一方面，搭建新技术平台，应用大数据、物联网、区块链等技术，打造产融协同、高度开放、合作共赢的供应链生态平台，塑造供应链金融的核心竞争力。

比如，2018年10月，某知名医药企业与民生银行签署合作协议，联手打造的医药商业供应链金融创新模式顺利落地和出账，双方系统全流程对接后，实现了供销合同和发票数据的实时交互传输，并且自动将该医药企业的应收账款入池，“兑换”为可放款额度，相比传统交易流程3至6个月的回款账期，这一模式大大缓解了医药流通行业中应收账款过长、资金回流缓慢等问题。再比如，民生银行在汽车金融业务中，普遍使用了物联网技术，实现了对融资对应的每辆质押车辆进行24小时电子定位和在线监控。

二是向深发展。一方面，民生银行聚焦重点行业，深入研究行业特征，围绕核心企业高效、批量开发上下游企业，并且以行业客户需求为中心，不断优化业务流程；另一方面，不断积累行业、客群、交易数据，强化风险管控，建立了适应供应链客群特征的一体化金融解决方案。

去年以来，民生银行推出了“通”系列六大产品:“车销通”，重点为汽车经销商提供采购融资服务，已合作品牌包括一汽大众、宝马、长城汽车、吉林汽车、长安汽车、北京奔驰等近20个，服务上下游客户近千户；“佳酿通”，重点为白酒经销商提供“采购融资+资金结算”方案，已合作品牌包括五粮液、洋河、泸州老窖、郎酒、西凤酒等近10个大型白酒企业；“家电通”，重点为家电经销商提供金融服务，已合作品牌包括格力、美的、苏泊尔、格兰仕、坚果等；“医药通”，重点解决医药流动领域流通企业的应收账款问题，先后创新“应收E”融资模式并在多个大型医药企业落地实施，同时通过各地药品交易平台，批量拓展平台上供应商，如杭州药械平台、重庆药交所等；“建工通”，重点为大型施工企业的上游中小微供应商提供应收账款融资，已合作客户包括中建股份、中铁股份、中水电集团等；“政采通”，重点为政府采购项目的供应商在获得订单后提供运营资金，目前正在同多个地区搭建合作平台。

三是向下拓展。一方面，民生银行推行客户下沉的策略，基于逐步形成的平台获客能力、科技整合能力、风险管控能力，实现服务客户层级下沉，从而获取海量的供应链基础客户群。比如，民生银行已通过供应链综合金融服务，为四川某大型白酒企业链条上90%、约2700户经销商提供融资、结算等各类金融服务。另一方面，民生银行着力打造客户忠诚度，即在综合金融服务的基础上，充分提升客户粘性，拓展创利能力，进而构建供应链金融竞争壁垒和“护城河”。

多措并举有效防控风险

从近几年商业银行的实践来看，通过供应链金融解决中小企业的融资问题是重要和可行的模式之一。但在开展供应链金融业务的过程中，一直存在两个问题：

一是供应链金融中的参与主体多，银行、核心企业、中小企业，以及其他类似于仓储、物流、质检等参与方之间存在大量的信息，而这些信息的交互是低效率、不对称的，这就很容易让银行的资金发生风险损失。

二是供应链金融的操作环节多，包括贸易背景审查、质物品质管理、库存巡查管理、回款管理等，如果这些环节都靠一个个员工去完成，在一些主客观因素的干扰下，很难达到统一标准的操作质量，这不仅影响了银行的作业管理成本，而且潜藏了一些非必要的操作风险隐患。

“如果深入分析这些问题，其实都指向一点，即信息化，也就是我们经常谈论的‘互联网+’。”屈霆表示，未来供应链金融一定要和互联网、大数据等技术进行融合，在控制风险的同时进一步提升金融服务效率，从而实现供应链金融业务持续发展。

屈霆认为，利用产业链整体实力、核心企业的资信，并与物流仓储企业的分工协作，进行物流、信息流及资金流的“三流”整合，采用核心企业信用支持、企业存货控制、应收账款回款锁定等一系列方法，可以有效降低中小企业融资过程中的信息不对称风险。

“我行供应链融资已逐步从信用担保向基于‘资金流、物流、信息流’监控的数据融资方向进行创新，尽可能减少核心企业的担保条件。”屈霆说，民生银行推进的某物流项目，主要是基于物流数据提供融资；政采项目，主要是基于政府提供的历史交易及履约数据进行风险识别和判断；而该行推出的“应收E”模式，更多地依赖于对于应收账款数据的分析和判断。

另一个值得关注的现象就是，有少数核心企业的上下游企业可能是“皮包公司”，进而可能引发诈骗案件。因此，能否确定供应链上企业的贸易背景真实性，对于供应链金融业务的健康发展至关重要。对此，民生银行采取了5大控制手段：

一是把好行业及项目准入关，做到风险前置。民生银行供应链金融实施行业及客户准入审查，每一个合作供应链业务的核心企业，均需要进行严格的风险审查，评估其所在行业运行经济周期、核心企业资信及经营情况。同时，该行对上下游客户历史合作情况进行排查，明确客户的准入条件。

二是业务在线操作。民生银行通过电子签名，快速安全地实现对贷款客户的签名认证，解决了传统模式下验印效率及客户欺诈风险(即使用萝卜章），实现签约、提款、还款在线化操作。

三是多维数据验证。一方面，民生银行通过系统实现自动查询工商、征信和法院等信息，强化对客户主体资信的实时判断；另一方面，强化交易数据核实。比如，该行与某信息服务商实现系统对接，在应收账款池融资场景下，该行对所有入池应收账款对应的发票信息都进行发票数据验真，并且定期进行回查，佐证贸易背景真实性，防范客户进行发票冲销。在使用系统查询的同时，发票信息也将储存到该行数据平台，用于贷后风险监测。

四是系统监测业务运行情况。比如，在“采购E”模式下，通过与物流监管企业及核心厂商的系统直连对接，民生银行可以实时获取核心企业与借款人之间在收发货、发票开立、验收结算等关键节点信息，并结合监控企业资金账户，全面掌控客户交易信息、物流信息及资金流信息等，实现贷后监控实时化，提升贷后管理水平和风险预判能力。再比如，在“赊销E”模式下，民生银行根据行业回款周期，设置回款期间要求，并且通过系统自动检测回款账户资金流水，如果回款与融资金额存在差别、超期未回款、间接回款等，就将触发系统预警。

五是定期交叉检查。民生银行定期进行实地贷后管理，将数据信息与实际单据进行比对,防止客户数据欺诈。

精准支持民营、中小发展

“供应链核心企业的上下游企业基本上都是中小微企业，大力发展供应链金融，可以说利国利民。”民生银行有关负责人表示，该行作为全国第一家民营银行，始终以服务民营、中小微企业发展为己任，脚踏实地，创新进取，支持了一大批民营、中小微企业茁壮成长。

据该负责人介绍，民生银行坚持分层分类，根据企业规模大小，将其分为大型民企、中小民企、小微民企三类，进行精准服务。其中，该行创新推出的新供应链金融模式，批量服务供应链上下游的一大批中小型企业。

比如，民生银行今年开发的某著名白酒企业的供应链项目中，聚焦该企业下游经销商客群，提供融资结算一体化的金融服务，重点解决此类中小型民企因为主体实力弱而难以获得融资的问题。在与该企业达成业务合作后，民生银行通过流程化设计，融资操作全部线上化，广大经销商也不再需要前往银行网点，在办公室点点鼠标就可以获得资金支持。

“针对该企业供应链业务场景，近三年来我们累计为近100户经销商提供采购资金，最小单户融资额度300万元。”屈霆介绍说，民生银行还将企业经营与银行服务结合起来，提供资金分账管理服务，缩短企业订单审核和发货时间，帮助经销商更快实现销售。

目前，民生银行已为近3000户中小微企业提供在线资金收款服务。接下来，民生银行还计划通过“供应链收银台”产品，将服务下沉到该企业的二级经销商，从而为更多中小微企业提供多元化、综合化、便利化、特色化的金融服务。

加快推进两大平台建设

“供应链金融是立足于产业链基础上的金融行为，越来越强调对供应链场景的深刻把握能力。”有关专家认为，随着供应链业务的复杂化和多主体化，依靠一家金融机构来开展供应链金融服务会显得捉襟见肘，专业化、平台化将成为供应链金融的发展方向。民生银行深谙此道，并且未雨绸缪，着力加大两大平台建设：

一是加快建设生态平台。在生态协同层，民生银行通过嵌入、引流、互通等方式，整合第三方产业平台、核心企业并构建“民信平台”，皆在引流，孵化场景，培养供应链服务生态。

在场景行业组合层，民生银行以个性化门户承载多场景嵌入，迎合客户高粘性需求的同时有针对性地开展产品布放，实现“留客、升客、固客”。

在整合基础层，民生银行重在优化产品流程提高服务效率，实现集约化、全流程、线上化的服务支持能力，比如，利用大数据进行数字化客户筛查、风险预评估，提高客户风险识别能力与评估效率。

二是建设大宗商品托盘平台。探索建立上海保税区库内监管大宗商品融资模式，以有效应对传统方式下物权不清晰导致的无法处置问题；同时，运用套期保值的方法，应对价格波动风险，用与物流企业库内监管、系统直连等方式控制仓储风险。目前来看，这两种业务模式具备复制推广可行性，而且风险可控。

“在供给侧结构性改革和产业升级的背景下，供应链金融既是摆在整个产业面前的共同课题，也是切实支持实体经济、解决资金脱实向虚问题的有效手段。”民生银行党委书记、行长郑万春表示，该行将紧紧围绕“民生E链”品牌，持续打造数字化、线上化供应链科技平台，让广大中小企业融资更便宜、更容易，为中小企业转型升级插上腾飞之翼。