没有风险保障机制的P2P网贷平台还能投吗?

P2P网络借贷的爆雷潮渐渐平息，而投资者却心有余悸，很多人会问，我的投资安全有保障吗?

我们来看看最新发布的《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》，发现现在保本保息、代偿逾期债权、回购债权都是被禁止的，风险准备金、备付金、客户质保款等各类客户风险保障机制也都是不允许的。

投资人不禁担心，如果出现逾期贷款，甚至贷款违约，投资人的利益岂不是就完全没有保障了。

其实，美国的网络借贷状况就可以提供给我们一些参考和启示，我们会发现情况并没有我们想象的那样严重。

美国监管机构一直强调P2P网络借贷平台一定要向投资人明示，所有的投资都是不受保障的，投资人要做好损失全部本金的准备。但这并没有阻挡美国投资人的脚步，事实是2016年以来网络贷款的成交额以30%以上的速度在逐年递增。

那么美国网贷平台是如何处理违约贷款的呢?美国网贷平台Lending Club 2014年就已在纽交所上市，它在2018年二季度有120多万美元的逾期贷款，违约贷款12万多美元，我们来看看Lending Club是如何处理这些贷款的。

当借款人错过付款时间时，LendingClub首先会尽力收取未付款项并将当前贷款恢复到正常状态。公司的内部团队会经常查看最近的信用报告，以了解逾期借款人的当前信用状况，尝试通过电子邮件、电话和信函联系借款人。

借款人错过付款时间的原因各种各样，根据具体情况，Lending Club可能会与借款人协商立即付款，或共同制定新的付款计划或采取其他适当行动，以防止贷款状况进一步恶化。例如，如果借款人承诺将拖欠贷款归还并履行承诺，lending Club会免除其延迟支付的费用。

Lending Club还每月向信用局报告欠款的借款人，这会对其信用评分和未来获得信贷的能力产生不利影响，这个做法往往可以激励借款人尽力还款。

即使如此，一些借款人仍会拖欠偿还贷款。如果当借款人错过了几笔付款，并且公司通过合理推断认为他们不会再继续付款时，贷款就会进入“收债”状态。但是此时这笔贷款仍在投资人的账户余额中，仍有收回的可能。

在“收债”方面，LendingClub不仅使用内部服务团队，而且还与多家外部收款机构合作，Lending Club有自己的统计风险模型，用来确定哪些贷款外包给外部收款机构。无论是自身的内部团队还是外部收款机构，收款流程都受到严格监管，从联邦到各州以至于各市都有相关的法律规定，最基本的依据是《公平债务催收法》(FDCPA)。但是在任何情况下都不允许投资者直接联系借款人。

当贷款逾期超过120天或更长时，通常会被当做违约处理。这时贷款会被当做坏账注销，剩余的本金余额将从投资者的账户余额中扣除，投资者的本金就产生了损失。这种情况下仍有一定的补救措施，LendingClub可能会向试图收取未付款项的第三方出售这些违约贷款，收回一定的资金以弥补投资人的部分损失。在扣去所有费用后，投资人将按比例收回自己的资金，这样可以将损失减到最小。

由此看来，即使没有风险保障机制，在贷款违约的情况下，投资人损失掉全部本金的情况也是很少发生的。而且因为正常经营的平台贷款前有严格的风险控制，其贷款违约率也是很低的。同时，投资人为了尽量降低投资风险，在平台上的投资往往是分散的，所以即使有个别项目违约，对总的投资回报影响也不会很大。

所以，作为一个灵活并且有相当收益的投资途径，P2P网贷仍是一个不错的选择，投资人切不可因噎废食，选择合规经营的平台和选择合适的产品进行分散投资，才是应有的理性态度。