在经历了此前一年多的平静期后，P2P网贷再次陷入动荡期，而这一次，行业最大的危机来源于流动性。某种角度上，这种现象也体现出市场投资信心的下滑。

从发展趋势来看，网贷行业此次“短暂性休克”似乎也在慢慢起缓，也有像陆金服、宜人贷这样的头部平台纷纷采取强化信披、接入借款人履约保险等各种手段，以稳定投资人情绪与复投信心。

对此，业内人士也在反复强调，如果平台本身没有大问题，投资者还是应该保持一定的耐心，在理性投资的过程中客观对待平台逾期，切不要风声鹤唳，只有这样，才能与监管、平台、机构共同营造出一种良好的市场环境。

普惠价值获肯定 阵痛过后市场信心待拾

纵观网贷行业发展史，中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示，当下P2P网贷的风险事件，究其原因，主要体现在四个方面：

首先，从P2P网贷平台本身来看，不少野蛮生长起来的平台合规性较差，经营粗放，经过几年的运转，风险逐渐积聚，进入频繁爆发的阶段；

其次，从监管政策方面来看，监管政策逐步收紧，要求趋严，特别是备案工作延期，不确定性增加，平台合规成本提高，部分平台主动清盘退出；

再次，从投资者角度来看，随着投资者教育的深入，投资者风险意识有所提升，风险识别能力提高，风险偏好降低，开始从高风险平台退出；

最后，从近期市场流动性来看，尽管央行今年3次定向降准，但流动性仍然偏紧，部分向平台借贷的个人或企业后续资金不足，资金链断裂。

尽管对于P2P网贷这样一个新兴行业，或多或少都存在着这样或那样的问题，然而就监管角度而言，自2016年8月互联网金融风险专项整治启动以来，两年多来在市场多方的共同努力下，我国互联网金融领域整体风险水平大幅下降，案件高发频发势头得到遏制，增量风险有效管控，存量中的风险业务有序化解，从业机构优胜劣汰加速，规范发展态势正在形成，监管自律有机协调配合的行业治理机制逐步完善，行业发展环境明显净化。

与此同时，中国银行保险监督管理委员会主席、党委书记，中国人民银行党委书记、副行长郭树清曾多次在公开场合肯定“普惠金融”的价值，强调互联网金融回顾服务实体经济的价值本源。

这一切都表明，金融产业支持经济发展的角度正在发生变化，在监管部门提出并不断强化针对网贷行业制定的目标和要求后，普惠金融势必将成为补足民间金融长尾人群需求的有效“利器”。

“因噎废食”不可取 “自我净化”是必然

面对未来，能有多少平台可以挺过这轮阵痛，又有多少平台重拾投资人信心，行业发展又将何去何从，成为每一个市场参与者都在寻求的答案。

尽管市场出现低迷，但网贷的价值不容忽视。公开资料显示，中小微企业贡献了60%以上的GDP、50%以上的税收以及80%的城镇就业岗位，但受制于规模、管理、固有资产等方面的掣肘，使得融资难、融资贵、融资慢成为摆在它们面前的路障。相较于传统金融机构，网贷业务通过大数据、云计算等科技手段，简化了整个借款流程，减少了繁杂的手续和流程审批等，缩短了借贷周期，为具有真实融资需求的一方“雪中送炭”。

正因如此，市场更不能“因噎废食”，只不过，着眼当下，在此次这波市场调整中，投资人在选择平台时更需要理性和冷静，并重点关注：是否坚守信息中介本质，是否坚持小额、分散的业务原则；信息披露是否充分、透明、完整；是否与一些外部机构形成信息补充或合作；是否有明显违规行为，如高额返利、线下展业等等。

以宜人贷为例，作为首批接入百行征信体系实现信用信息共享的网络借贷信息中介，宜人贷始终将“1+3”监管体系（1个暂行办法+银行存管、备案、信息披露3大指引）作为平台发展的核心，不仅在资产项目上进行充分信披，同时按照监管要求对自身财务报表、合规报告、第三方审计报告等内容进行充分信披；

与此同时，平台自创立之初便将科技领域作为深耕之地，在不断提高风控能力和服务效率的同时，还通过与高盛、百度、新网银行等国内外知名企业达成技术、资金、资产等领域的合作以加强自身综合实力；

值得一提的是，凭借审慎理性的经营理念和领先的金融科技创新能力，宜人贷还与BAT三大巨头一同入选了由中国互联网协会、工业和信息化部信息中心发布“2018年中国互联网企业100强”名单，成为少有的几家连续入选该名单的金融科技企业之一，此外，其在重庆的CSG客户成功部新职场也已正式开业。

不难看出，在行业走过“自我净化”这一必经之路后，那些有着过硬风控技术、着力服务实体经济、积极推进合规建设的平台，终将能拨云见日，开启更为广阔的发展前景，为支持中国实体经济发展，贡献自己独特的力量。

相信，时间会为我们带来最终的答案。