来源：新浪金融研究院  作者：苏黎

开年以来，浦发银行的日子并不好过。在年初浦发成都分行775亿贷款造假案曝光后，浦发接连“吃进”几个大额罚单，累计已超5亿元；一季报净利增速乏力，股价持续下行表现低迷，还要逐渐消化不良贷款。浦发银行未来的日子会好过吗？

浦发银行交出的一季报成绩并不理想。最直接的体现是，其归属母公司股东净利增速为-1.09%，在26家A股上市银行中垫底，也是唯一一家负增长的银行。

横向对比来看，位居股份制银行第一梯队的招商银行，一季度净利润为226.74亿元，同比增长13.52%。相比之下，浦发一季度净利143.05亿元，同比下降1.09%，不管是绝对值还是净利增速，均远落后于招行。

截至2018年一季度，浦发银行利润总额171.06亿元，同比减少19.11亿元，下降10.05%；归属母公司营业收入396.29亿元，同比减少33.16亿元，下降7.72%。

细分来看，非息收入大幅下降是拖累浦发盈利指标的核心原因。

一季度浦发非利息净收入133.50亿元，同比减少30.76亿元，下降18.73%。其中，实现手续费及佣金净收入105.80亿元，同比减少16.11亿元，大幅下降13.21%。

除了财报不尽如人意，浦发银行在二级市场的股价表现也十分颓靡。截至5月17日收盘，浦发银行报10.83元，年初至今下跌13.98%，创下两年来新低。

如果不是年初浦发成都分行“吃进”4.62亿的天价罚单，浦发银行的一季报与股价或许还不至于如此萎靡。

2018年伊始，1月19日，原银监会官网披露，通过监管检查和内部核查发现，发银行成都分行为掩盖不良贷款，通过编造虚假用途、分拆授信、越权审批等手法，违规办理信贷、同业、理财、信用证和保理等业务，向1493个空壳企业授信775亿元，换取相关企业出资承担浦发银行成都分行不良贷款。最终，四川银监局依法对浦发银行成都分行罚款4.62亿元。

“这是一起浦发银行成都分行主导的有组织的造假案件，涉案金额巨大，手段隐蔽，性质恶劣，教训深刻。”原银监会在通报中言辞激烈。

浦发高达775亿的贷款造假案震惊业内。但在接下来的几个月里，浦发的罚单并未停止。

4月2日，上海银监局公布对浦发银行信用卡中心175万元的罚单。公告显示，浦发部分信用卡现金分期资金被用于证券交易和非消费领域，严重违反审慎经营规则。

5月4日，原银监会官网再度对浦发开出5855.92万元的大罚单。公告列出浦发银行19项违规事实，其中包括违规通过同业投资转存款方式，虚增存款；以贷转存，虚增存贷款；向关系人发放信用贷款；国内信用证业务贸易背景审查不严；贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款等。

2018年仅过去5个月，浦发银行累计收到的大项罚单金额已超过5.22亿元。

“像浦发成都分行那样还很少见的，从一把手行长到底下基层，造假贷款都是通的。”一位其他股份行人士指出。

775亿的超大规模贷款造假意欲掩盖不良贷款，此前，浦发成都分行不良贷款长期为零。但事件爆发后，浦发银行真实的不良率才渐次浮出水面。

浦发银行2017年年报显示，不良率为2.14%，同比增长0.25个百分点。按五级分类口径统计，浦发银行后三类不良贷款余额为685.19 亿元，比上年末增加163.41 亿元。在26家A股上市中，浦发是仅有的两家不良率超过2%的银行，另一家为城商行江阴银行。

“针对成都分行上述违规经营事项，公司高度重视，在监管机构和地方政府的指导和帮助下，及时调整了成都分行经营班子，并对资产状况进行了全面评估，分类施策、强化管理，按照审慎原则计提风险拨备，稳妥有序化解风险。”浦发银行在2017年年报中表示。

今年一季度，浦发银行不良率下降0.01个百分点至2.13%，出现好转。拨备覆盖率及拨贷比“双升”，不良贷款准备金覆盖率153%，较上年末上升20.56个百分点；贷款拨备率（拨贷比）3.26%，较上年末上升0.42个百分点。

萎靡的股价、不尽人意的财报和后续待消化的不良，2018年留给浦发银行的压力一点儿都不轻松。股份行梯队竞争依然激烈，前有招行稳步前进，旁有平安、民生、兴业凶猛追赶，浦发银行能消化掉775亿贷款造假的余波吗？