来源：证券日报   记者：毛宇舟

近日，中国银行保险监督管理委员会主席郭树清召开会议，强调积极推动银行资产“回表”，积极化解影子银行风险，全面清理整顿金融秩序。事实上，今年一季度，已经有多家机构因为不良资产虚假出表被罚，其中包括农商行、农村信用社、金融租赁公司等。

据《证券日报》记者统计，2017年因不良资产虚假出表被罚的只有贵州仁怀茅台农商行和贵州遵义汇川农商行等少数几家银行，今年监管力度加大不言而喻。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼对本报记者表示，近段时间监管的各个政策都是在引导银行将资产质量真实反映出来，该暴露的要暴露。

监管政策加码

去年，监管层印发了《中国银监会办公厅关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作的通知》（银监办发46号），根据《通知》内容，监管套利是指银行业金融机构通过违反监管制度或监管指标要求来获取收益的套利行为。规避信用风险监管套利，主要是银行通过搭桥、相互代持、安排显性或隐性回购条款藏匿不良贷款，或者人为调整贷款风险分类，低估抵债资产等手段，实现减计风险资产、少提减值准备、优化监管指标、美化财务报表的目的。

整治内容包括是否通过各类资管计划违规转让等方式实现不良资产非洁净出表或虚假出表，人为调节监管指标，是否违反监管规定或会计准则，通过调整贷款分类、重组贷款、虚假盘活、过桥贷款、以贷收贷、平移贷款等掩盖不良，降低信用风险指标或调整拨备充足率指标等。

今年初，因为不良资产非洁净出表或虚假出表受罚的机构就多达5家。海口农村商业银行股份有限公司、三亚农村商业银行股份有限公司、文昌农村商业银行股份有限公司、乐东黎族自治县农村信用合作联社，因通过定向资管计划将不良贷款虚假出表，人为调节监管指标，分别被罚款45万元、40万元、40万元、40万元。

国银金融租赁股份有限公司则因为不良资产非洁净出表，严重违反审慎经营规则，被深圳银监局罚款50万元。

事实上，严查银行不良资产虚假出表是今年监管重点。两会前夕，原银监会审慎规制局局长肖远企表示，目前部分银行资产分类不真实、不准确，甚至还存在不良资产的隐藏、转移以及虚假出表等问题，信用风险防控能力不充足。

一位接近监管人士告诉《证券日报》记者，不良资产虚假出表，风险仍然留在银行系统内。就银行而言，国有大行的风险暴露的比较充分，数字相对真实；城商行和农商行这类问题比较严重，是今年监管检查重点。

2016年，银监会下发《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》，要求出让方银行应当按照《企业会计准则》对信贷资产收益权转让业务进行会计核算和账务处理。开展不良资产收益权转让的，在涉及到计算不良贷款余额、不良贷款比例和拨备覆盖率等指标时，出让方银行应当继续将这些部分计入不良贷款统计口径。同时，按照会计处理和风险实际承担情况计提拨备。

这在一定程度上阻断了不良资产出表的通道，但是业内人士表示，买断反委托，通道模式代持等手段依然屡禁不止，银行将不良资产打包给资产管理公司，再约定一个时间买回来，资产管理公司也乐意赚通道费。而银行不愿意处置这些不良原因较多，包括转让价格低，计提拨备等。

引导银行资产回表

3月初，监管下发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》，明确拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%至150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%至2.5%。

通知要求，各级监管部门在调整区间范围内，按照同质同类、“一行一策”原则，明确银行贷款损失准备监管要求。“一行一策”是指，各机构监管部门和银监局按照上述通知和实施细则，进一步明确单家银行的贷款损失准备监管要求。在确定单家银行具体监管要求时，应考虑贷款分类准确性、处置不良贷款主动性、资本充足性三方面因素。按照孰高原则，确定贷款损失准备最低监管要求。

兴业银行首席经济学家鲁政委分析，新政是监管部门落实中央经济工作会议“大力破除无效供给，把处置‘殭尸企业’作为重要抓手”而出台的有效举措，可令银行在净利润不受影响前提下，加大不良核销力度，做实资产质量。

董希淼对本报记者表示，近期下发的这些政策，有利于引导银行将资产质量真实反映出来。不过，监管同时也应注意到，在小微、三农等行业，监管对于不良的容忍度仍应该有政策上的适度倾斜，在许多层面上执行得仍不到位。

银行2017年年报显示，多家银行拨备覆盖率有所上升。大行中，农业银行拨备覆盖率，达到208.37%，同比上年上升了7.6个百分点。中信银行2017年拨备覆盖率、贷款拨备率分别为 169.44%和2.84%，比上年末分别上升13.94、0.22个百分点。

招行副行长唐志宏在投资者业绩会上表示，拨备是管控资产质量重要工具，不仅是不良率生成率的结果，也表现为未来的损失做的最后的准备。银行的审慎主要表现在拨备上，拨备表现为逆周期的。虽然现在资产质量好转，未来还会保持进一步好转的趋势，但在经济由高速增长向质量增长的转变中，体质结构矛盾还将持续暴露，一定会表现在企业的风险，传导到银行。