来源：清流Club

    作者：松子

　　3月16日，中国联通公布了业绩数据，2017年中国联通实现40亿元净利润，其中，招联消费金融为其贡献了5.9亿元净利润。这也说明，消费金融业务已成为电信运营商巨头中国联通的重要收入来源之一。

　　此外，3月初，中国电信旗下全资子公司天翼电子商务有限公司（下称“甜橙金融”）宣布启动混改，并在3月20日通过重组收购获得了全国保险代理牌照。

　　作为中国电信旗下的互联网金融品牌，甜橙金融不但已推出了甜橙白条、橙分期等消金产品，同时混改的快速推进，也进一步说明了中国电信在互联网金融业务方面的积极性。

　　实际上，我国三大运营商在消金领域都有不同程度的参与。

　　三大运营商涉足消金，中国电信最积极

　　其中最为积极的当属中国电信。早在2011年3月，中国电信就设立了甜橙金融。目前旗下拥有翼支付、甜橙理财、甜橙白条、甜橙保险等多个金融业务板块。

　　公开数据显示，目前甜橙金融已拥有超4.5亿用户，其中月均账户活跃用户数超3500万，同时支持400余万商户和线上线下消费场景，年交易额突破15000亿元。

　　目前，甜橙金融的消金产品包含有甜橙白条、橙分期、随意借、借钱等不同信贷产品。主要功能可分为消费分期、现金贷和信用卡代偿三类。翼支付APP显示，这些产品实则为包括拍拍贷、苏宁任性付、拉卡拉、维信金科、卡卡贷等多个信贷合作方导流。

　　据悉，2018年1月，甜橙金融实现营业收入1.94亿，净利润4195万。

　　相比之下，中国联通主要的消金业务布局则重在招联消费金融，例如中国联通联合招联开展的“合约机”分期购机服务。

　　此外，中国联通旗下支付APP沃钱包中，还提供了沃易贷、沃分期等消费信贷产品，其第三方合作产品包括了“融联世纪-原子贷”、“拉卡拉-易分期”、“马上金融-马上贷”、“掌众金服-闪电借款”等。

　　而在我国移动通讯市场占有率最高的运营商中国移动，布局消金业务的积极性较中国联通和中国电信相对较低。

　　据了解，目前中国移动在消金业务方面主要以流量输出为主。

　　一方面，2014年9月，四川移动与享宇金服达成合作，向其开放脱敏数据。在此基础上，2015年中，享宇金服正式推出“移动手机贷”。其APP显示，移动手机贷对接了马上、招联、中邮、捷信、锦程等多个持牌消金公司的现金贷和消费分期产品。

　　另一方面，中国移动在其支付类APP和包支付中加入了浦发点贷（由浦发银行与招联合作提供）、好人贷和维信花三类信贷产品。

　　触达难题凸显，海量数据闸口待开

　　大量头部平台和持牌机构的接入，也足以证明三大运营商是巨大的消金“香饽饽”。毫无疑问，三大运营商最大的优势就是数据。

　　简单来说，在移动通讯时代，三大运营商的服务范围早就超过了支付宝、微信等平台，其拥有的海量数据可想而知。

　　同时，在实名制改革过后，除了用户身份证等基本信息，三大运营商还能掌握用户的银行卡交易、地理位置等详细信息，其数据维度相当丰富。

　　“运营商的数据优势很强，”某消金人士非常认可三大运营商数据的价值，但苦于“对接不上。”

　　从上述三大运营商的信贷产品合作方来看，作为同样被监管层高度关注的主体，为了规避合规风险，中国移动、中国电信、中国联通的合作门槛并不低。

　　“运营商有用户，也有用户标签，”一位接近中国移动人士表示，三大运营商通过关键词抓取、底层数据分析等方式可以获得很精准的目标用户，但实际操作中，还存在很多问题。

　　某持牌机构人士透露，其公司与运营商合作的消金项目在运营商线上APP入口导流，实际体量不大。2018年1月左右，享宇金服也曾在媒体平台透露，其现金贷业务月均放款额为3亿元，可以看出，移动手机贷业务上线2年多以来，业务体量并不突出。

　　有观点认为，运营商线上的APP本来就是弱场景，其应用频率远不如支付宝、微信等常用APP，金融属性较差。

　　如果以运营商线下营业厅为流量入口，则是另一种需要深耕的模式。

　　分期超人与中国电信合作营业厅合约机分期业务已有两年，据分期超人业务负责人介绍，其合作模式主要通过地推人员深入各地电信营业厅，培训本地营业厅员工来开展合约机分期业务。

　　“这是一项需要长远布局并辛苦耕耘的事业，”提到这两年的业务推进过程，她非常感慨。据了解，分期超人的业务覆盖区域目前主要还在四川地区，后期将逐步向全国辐射。

　　“在线下通过营业厅做合约机业务是需要运营商投入资源才能推动的，”某业内人士分析，如果想在运营商线下营业厅开展业务，需要运营商从话费返点优惠、地区业务扩张等方面全力支持，但针对一般中小型消金合作方，运营商往往没有动力这样做。

　　实际上，运营商能够直接触达用户的最佳方式是短信。但在近几年，不但用户社交习惯逐渐被微信改变，同时垃圾营销短信引发的投诉也成为通讯行业的大难题。工信部数据显示，2017年工信部受理了超过14万件垃圾短信举报。随即在去年末，工信部就发布了关于“强化信息通信市场监管”的相关文件。

　　在这种背景下，三大运营商即便开展自营消金业务，也无法通过短信方式营销获客。如何触达C端用户，是海量数据变现的关键之一。

　　其次，中国移动等运营商对其海量数据尚需要集中整合、分析处理。举例来说，享宇金服虽然对接了部分中国移动的数据，但直接合作的是四川移动，可想而知，其数据覆盖面有一定局限。

　　另外，业内人士分析，对中国移动这种主营业务市场占有率较高的企业而言，从事数据整合、自营消金业务的投入较大，收益方面在其主营业务面前不具备吸引力，政策尚不支持的情况下，并不值得为此冒合规风险。

　　对主营业务市场占比相对较低的运营商来说，多元化的战略布局可能使其打开消金市场，在合规范围内开发用户数据价值，最后也可能变成黑马杀入消金市场。

　　机遇与挑战永远并存，风险与收益始终共生。三大运营商这块蕴含丰富消金资源的蛋糕，终将被如何分割，让我们拭目以待。