含着“金汤匙”出生的余额宝，甫一亮相就光芒四射——在2013年6月份“钱紧”的岁月里，余额宝7日年化收益率曾接近7%，一战成名！近日，余额宝下调限额，其增长到天花板了？未来在金融领域，传统银行已经开始行动，余额宝等“宝宝们”势必会全力跟上。余额宝和传统银行新一轮的真正竞争，或许才刚刚开始。

作为中国很多老百姓存款的一个重要去处——余额宝，最近发生了些变化：自8月14日起，余额宝已对转入额度进行了调整，由此前的25万下调至10万元。与此同时，余额宝日前7日年化收益率已跌至3.855%，这也成为主流的货币基金中，率先跌破4%收益率的产品之一。又是限额又是收益率下滑，我们老百姓的钱，该放哪里才能取得比较好的风险收益比呢？我的答案是：我理财的能力范围在哪里，我的钱就放在哪里。

不断被改变的理财生活

到底是余额宝改变了我们？还是我们改变了余额宝？不少投资者在网络论坛上发出这样的疑问。百度一下，余额宝的主要信息有：余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。

1元起购，定期也能理财——余额宝降低了居民的理财门槛，同时使用场景非常丰富，开启了普惠金融的时代，也开启了中国居民互联网理财的元年，推动了利率市场化的进程。在余额宝的强大冲击下，各大银行也纷纷推出各种类似余额宝的理财产品，比如平安银行推出“平安盈”、民生银行推出“如意宝”、中信银行联同信诚基金推出“薪金煲”、兴业银行推出“兴业宝”和“掌柜钱包”等。与此同时，各基金公司的货币基金也纷纷进行革新，互联网和金融的结合，催热了互联网金融这一新兴行业，各种互联网理财产品如雨后春笋般涌现，极大地丰富了中国居民的理财途径。

与此同时，以余额宝为首的各种理财产品，因为收益率远高于银行存款，规模获得了爆发式发展，让老百姓的财产性收入保值增值获得了更好的保障。为了吸引老百姓购买理财产品，金融机构和互联网企业争相创新，金融机构注入互联网思维，互联网企业掘金金融行业，互联网与金融的交织，给理财市场注入了新鲜血液，产品选择更加多元化、预期收益率更高，这就是以余额宝为首的理财产品带给老百姓最大的实惠。同时，呼唤了多年的利率市场化改革，在这些互联网理财产品的竞争下，开始加速推进。

可以说，以余额宝为代表的互联网理财产品，不仅改变了中国居民的理财方式，促进了理财市场的变革，也推动了中国金融改革的进程。到底是余额宝改变了我们？还是我们改变了余额宝？这个问题，类似于鸡和鸡蛋孰先孰后这一问题，其实是没有明确答案的。

理财跟着能力走

各种互联网理财产品的次第出现，极大丰富了中国居民的理财选择，但行业的飞速发展，也带来了各种隐患和非理性，甚至是欺诈投资者的事情也偶有发生。比如各种P2P的“跑路”事件，让投资者血本无归；各种收益保底的空头承诺，实际上是在做违法违规的事情。与此同时，随着利率市场化的推进，整个社会的资金成本在下降，互联网理财产品的整体收益率也在下降，这些都要求投资者适当降低收益预期，理性科学地投资，防止被欺骗。

不熟不做，这句话用在理财市场，就是不熟不投资。理财终究是门专业活儿，对于自己不熟悉的理财产品，仅仅凭借理财经理的游说或者媒体的宣传，朝所谓的高收益率奔过去，十有八九是“期望越大、失望越大”，除非你对你投资的理财产品有相当的了解，否则，一个陌生的领域，冲进去立马呛口水，就是常事。拿股票投资的一个术语来说，就是你的能力范围，决定了你的投资高度。

比如各种货币基金，作为投资者，你首先得知道货币基金到底是什么玩意，它的风险收益特征是什么？投资的品种主要有哪些？实际上，货币基金主要就是一个现金管理工具，你如果买了货币基金，却希望获得股票一样的收益，那就搞错了对象。再比如，五花八门的P2P产品、信托类产品、股权投资类产品，客户经理说起来都是天花乱坠，有的甚至夸大预期收益率，投资者很容易脑门一热，就砸下去大笔资金购买此类理财产品。其实，购买这些理财产品的前提，是你耐心花点时间，了解这些理财产品的主要特征，可能的风险，尽量消除你认知上的盲点，投资的最大任务，就是在不确定性的世界中，尽量消除不确定性，追求确定性的最大化。你对你购买的理财产品熟悉了，再去做投资决策，不仅不迟，而且极有必要。

这就好比股票投资一样，不熟悉的股票，你一阵瞎买，不亏才怪呢！你必须对你买的股票有足够的了解，这家公司所在的行业如何、公司和核心竞争力在哪里、可能的风险点在哪里、竞争格局如何，同时，你还要学会给公司的股票定价。学会给企业定价，其实是股票投资领域相当重要的一个环节，大部分投资者，其实是不明就里在买股票、卖股票，你学会了给企业定价，就知道什么时候买和卖是比较合适的。

当然，投资者的能力范围也是可以不断拓展的，这就需要投资者不断去汲取新的知识。在理财的世界里，你能力范围的边界越往外面拓展，你的能力范围圈就越宽广，也就是说，你了解的理财知识越多，理财就越有把握。在充满不确定性的投资世界尽量消除不确定性，是投资者永远都要学习的能力。