区块链、密码学、人工智能和人类金融史上的其他技术创新一样，都有可能对金融行业产生影响。从科学发展的规律看，科技的基础理论研究、应用研究开发、商业模式开发利用存在生命周期，需要科学家、工程师、技术人员和企业家、金融家们分别在大学、实验室、车间和市场作出努力，最终造福大众。从这一认识出发，我从政策研究的角度，谈个人三个观点。

一是分清楚对技术的投资（特别是前期投资）和对金融的投资。对金融科技项目的投资实际上投向技术较为成熟的应用。对这个阶段的应用型技术，因为风险相对小，投资相对大，竞争更为激烈，大型金融机构可能更有优势。在理论研究的早期阶段，可能更适合大学等学术机构的专家教授。在技术研发和应用的早期阶段，金融市场也可以对一些早期成果进行尝试性地风险投资，这在中外也都形成了比较成熟的模式。目前看，区块链技术多数处于这一阶段，投资者乃至普通公众如果“热度”过高的话，很容易形成泡沫。

二是现有应用不能突破法律和金融监管底线。主要是两方面的考虑，一方面是不成熟的技术贸然大规模应用于金融服务，容易造成金融体系的系统性风险。从现有的讨论看，区块链、密码学、人工智能的技术安全性和稳定性还没有得到充分验证。互联网信息传播快导致国外金融市场“闪跌”的案例也多次出现。另一方面，是不允许以技术创新为名冲击金融秩序。中央经济工作会议确定，按照党的十九大的要求，今后3年要重点抓好决胜全面建成小康社会的防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战。其中，打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险，要服务于供给侧结构性改革这条主线，促进形成金融和实体经济、金融和房地产、金融体系内部的良性循环，做好重点领域风险防范和处置，坚决打击违法违规金融活动，加强薄弱环节监管制度建设。绝不允许个别人的发财梦取代广大人民群众的中国梦。

三是发展方向要符合人民群众利益。十九大报告中，习近平总书记开宗明义，强调了共产党人的初心和使命——“为中国人民谋幸福，为中华民族谋复兴”。具体到今天和同学们的讨论，就是技术创新要为实体经济服务。无论是区块链技术，要按问题导向解决普惠金融最后一公里，特别是解决信息不对称带来的道德风险和信用风险，加强金融机构识别风险和管理风险的能力。作为政策研究人员和政策制定参与者，希望能听到、看到、感受到更多问题导向的讨论。