2017年，“合规”是整个网贷行业发展的核心点，银行存管、小额限额管理、整改或下线不合规标的等是大部分网贷平台这一年忙的工作。与此同时，也有部分平台争相赴美上市。与2017年相比，在完成银行存管等基本合规指标后，2018年网贷行业或将迎来“备案”决胜潮。

“良币驱逐劣币”正向效应逐渐显现

据媒体报道，2017年网贷行业重磅监管文件陆续出台。银监会在2月和8月分别下发了《网络借贷资金存管业务指引》和《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，标志着网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地。

对于大多数中小平台来讲，对接银行存管、下线不合规标的是今年的重要工作。从网贷银行存管成效来看，网贷之家数据显示，截至2017年12月4日，全国共有879家正常运营平台宣布与银行签订直接存管协议，约占同期P2P网贷行业正常运营平台总数量的44.98%。

从限额管理成效看，网贷行业合规性大幅好转。网贷之家研究院院长于百程介绍，2017年11月待还金额超20万元的累计占比为40.94%，相比2016年8月下降了22.3个百分点；2017年11月待还金额超100万元的累计金额占比为29.43%，相比2016年8月下降了24.7个百分点。此外，行业小额分散属性明显，月活跃借款人数超过出借人数。

业内人士表示，2017年的网贷行业在强监管下潜在风险得到有效控制。一些业务不合规、资质低的中小平台逐渐退出市场，行业空气得到净化，头部平台探索转型，中小平台焦虑合规，行业集中度明显提升，加速分化态势明显，行业已经从野蛮生长回归到理性发展，“良币驱逐劣币”正向效应逐渐显现。

在成交量方面，从全年来看，行业成交平稳增长。据网贷之家统计，截至2017年11月底，今年以来网贷行业总成交量达到了25800亿元，较2016年同期成交量增长了41.8%。不过，今年8-10月，网贷行业成交量三连降，因今年8月中旬多地下发“禁增”通知，行业规模的高速增长已暂告一段落。

“小额分散”定位将愈加明晰

今年下半年以来，多家平台成功在美国上市。而与这些平台上市同步进行的是，国内现金贷、网络小贷监管的不断收紧。分析人士表示，美国IPO市场由于排队时间短，在已直接上市的4家P2P平台中，有3家都为2017年上市，4家共同的业务类型均为消费信贷。不过，由于国内互联网金融的专项整治还未结束，A股直接上市在2018年仍难开闸，美国和中国香港仍将为P2P平台上市的首选地。

此轮上市平台中，不少通过现金贷获得高额利润，也进一步加速了现金贷的监管。监管部门打出“组合拳”，从利率上限、禁止暴力催收、资金来源以及牌照等多方面进行监管。一些中小型平台转向消费金融、信用贷、车贷等具有前景的垂直细分领域发展。在资产端，今年P2P网贷平台的资产端范围进一步收窄，诸如校园贷、金交所业务相继被禁，现金贷业务受到整顿，不少网贷平台整体战略开始多元化布局。未来，P2P资产端“小额分散”的定位将愈加明晰。进入2018年，消费金融、车贷（丁丁金服主营车贷业务）或将继续获得稳定发展。

“备案”迎来决胜年

在P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》中要求，明年6月底之前全部完成网贷备案工作。

从平台层面来讲，首批获备案平台将获得巨大的竞争优势，可能出现众多知名平台甚至上市平台不能备案的情况。未备案平台只有退出和被收购两条出路，因此，行业平台数量出现大幅下降，但仍以良性退出为主，收购成为资本进入行业的主要方式。在行业细分领域，随着消费升级和乡村振兴战略的推进，未来在消费金融、农村金融以及不良资产处理等方面将会给行业带来更多的机遇。

展望2018年，在不少业内人士看来，“大分化”和“大突围”或许会是两个重要的关键词。从行业层面看，平台之间将加速两极分化。“大突围”是对当前的头部平台而言，在享受“大分化”红利之前仍有一战。现金贷新政之后，杠杆率监管成为融资类金融业务的常态，互联网金融机构的资产规模难以做大，要想获得高盈利，惟有走轻资产运营模式，靠交易量驱动盈利，而P2P无疑是最靠谱的交易量驱动盈利的模式之一。所以，新的巨头或将跨界而来。（文章来自丁丁金服）