来源：第一财经日报

如今，来到韩国旅游或生活，一张信用卡完全可以畅通无阻，韩国也成为全球人均信用卡持有量最多的国家。

从上世纪90年代后半期，韩国政府鼓励使用信用卡开始，韩国的消费信贷一路高歌猛进。然而，鲜有人知的是，十余年前，韩国几乎经历了全球最严重的信用卡危机。

过度借贷积重难返，黄金期过后，韩国步入了信用卡大乱时期，坏账攀升，信用体系几近崩溃；很多家庭因积蓄耗尽而破裂，犯罪和各种社会问题剧增，舆论诟病：韩国已经沦为一个“破产社会”。

一场“信用卡大乱”引发的蝴蝶效应，倒逼韩国政府和监管，重构一张法律、政策的监管防护网。

韩国消费者金融发展历程：与日本相似金融危机成黄金期

1978年，韩国央行旗下的外换银行（现为KEB韩亚银行）首次与VISA卡组织合作，发行了韩国首张正式意义上的信用卡；此后几年间，随着韩国金融行业的竞争提高，各大银行及部分财阀均开始设立信用卡部门。与此同时，1979年韩国政府宣布对外资企业开放韩国金融市场，外资银行纷纷入韩。

1997年，亚洲金融危机爆发，虽然在经济危机的过程中，韩国信用卡的发行量略有放缓，但仍然保持个位数的增长态势，“拆东墙补西墙”（以信用卡取现，来偿还银行或另一个信用卡的欠账）成为韩国社会的流行词。

1998年2月，在接受了国际货币基金组织（IMF）的救济资金以后，韩国政府宣布废除贷款的最高利率；而这也为彼时因“负利率”而困扰的日本资金带来巨大机遇；当时日本政府指定的小额贷款年利率峰值仅为29.5%。日本欧力士、三和、SBI等多家金融企业纷纷进军韩国市场，从事小额贷款业务；而韩裔日本人创建的Apro金融更是发展成为韩国最大的小额贷款企业。

2002年，韩国成年人每人平均持有近6张信用卡，市场规模也以每年近30%的速度快速发展。以信用卡及小额贷款为首的消费者金融的急剧增长，一方面为韩国民众度过金融危机提供了短暂的便利，也为韩国金融行业埋下巨大的风险。

信用卡大乱的爆发

对于正在韩国一家信用卡企业工作，负责风控工作的金先生来讲，2002年的那个夏天格外难忘：金先生彼时还是一名大学生，而他首次接触到“信用卡”，也正是在那个时候。

“在我的记忆中，彼时只要一出门，就能够看到随处可见的信用卡公司的推销窗口；而在那段时间，办理信用卡既不需要填写职业、也不需要确认现在工作，只要提交申请表就能签发，即便这个人在其他信用卡公司已经欠账多年。”对于当时的情景，金先生如此回忆。

2002年至2004年期间，在韩国金融史上被称为“信用卡大乱”，韩国信用卡行业的问题集中爆发、坏账率高速增加。

“以LG信用卡为首的部分信用卡公司的员工，为了急于扩大市场规模，更是搞起了大跃进式的扩张：办一张年费5000韩元的信用卡，赠送20万韩元的礼品的事情时有发生；甚至有高中生，只出示了其身份证，便获得了信用卡，并且大肆挥霍百万韩元，最终被媒体曝光。”金先生告诉记者。

2002年5月，韩国政府出台《信用卡综合对策》，提出信用卡取现的额度从总额度的30%提高至50%并宣布将信用卡可获得的税金返还额度从30%提高至40%，可以说是为这场大乱埋下了种子：韩国经济活动人口每人持卡一度突破6张，LG信用卡公司的用户数量超过1000万用户。

不过，在繁荣的背后，却蕴藏着一场危机即将诞生：2002年下半年开始，韩国现金贷款拖欠率急剧上升，各级金融机构的坏账率均在增加；其中最严重的便是信用卡公司。

韩国银行的一则数据显示：2003年，韩国信用不良者（无力偿还贷款者）首次超过370万人大关，占据韩国经济活动人口的近20%，坏账率更是超过30%，而据不完全统计，LG信用卡的坏账率很有可能已经超过了45%。

2002年11月，意识到事态严重的韩国政府发布《信用卡公司健全性监督强化规范》，要求信用卡公司按照一定标准发放信用卡，并限制部分频发欠款者的信用卡取现；不过，这并没有能够彻底解决问题，“拆东墙补西墙”，或者直接找小额贷款企业，成为许多欠款者的选择。

最终，2004年初LG集团因债务问题，宣布放弃经营，并于2006年整体并入新韩金融集团。在此期间，韩国信用卡公司也加速重组进程，众多从银行分离出的信用卡公司被母银行重新吸收合并，多家信用卡企业也发生易主。

加强行业风控，规范信用卡消金发展

危机后，韩国政府和行业开始吸取此前留下的教训，开始重视行业内风险控制。

首先，韩国政府从2003年开始，强制持有4家金融机构以上（含4家）账户的用户，要通过银行联合会（KFB）及征信机构平台进行信息共享，共享内容包括其持有的银行卡信息、收入情况及欠款记录等；2012年起，只要拥有2家金融机构以上（含2家），就需要进行共享。

KFB、NICE和KCB等几家韩国主要征信机构将个人信用等级以分数为标准，根据百分比从1级分类至9级，并有偿为个人及企业提供信用报告及其他增值服务。韩国信用卡行业协会提出的指导性文件显示，若需要在韩国主流信用卡公司申请信用卡，在保证稳定收入来源的前提下，至少需要持有NICE和KCB两家公司的信用账户，并均维持在6级以上，方可申请。

2005年，韩国政府对于信用卡坏账的情况进行了大规模的普查，发现信用卡的坏账与过度消费拥有直接的关系：在信用不良者中，债务余额为月薪22至45倍之间的比例约为整体的30%。该调查还显示，近65%的高额债务用于奢侈消费，其中有40%用于高档商店的消费。

与此同时，韩国政府并没有停止促进信用卡、乃至消费者金融行业发展的脚步。

2011年，韩国政府推出“强制接受信用卡”制度，即只要是接受信用卡的加盟店，若拒绝消费者使用信用卡结算、或针对持有信用卡的消费者进行差别对待，将针对店主处以一年以下的有期徒刑，或1000万韩元以下的罚款。

另外，韩国大力鼓励“VAN”代理公司的发展，即考虑到小型企业很难与所有的信用卡公司签署加盟合约，仅需小型企业与一家VAN签署合约后，再由VAN与各大信用卡公司签署加盟合约，这样有利于减少小型企业、店主的工作量。如今韩国境内共拥有12家大型VAN代理企业，12家均与韩国境内所有信用卡公司签署加盟合约，并通过韩国本土公司与国际卡组织间的结算合同，为VISA、MASTER、银联等全球大型卡组织提供结算服务。

但即便如此，韩国政府仍然于2011年发生过新一轮大规模办卡潮，韩国媒体甚至惊呼“第二次信用卡大乱即将袭来”。

不过，此次，韩国政府鉴于前车之鉴，于2013年向行业协会发布了指导意见，针对信用卡签发者的基本条件做出细致规定：要求信用卡持卡人的额度至少要比“含贷款在内的持卡人总财产估值”低50万韩元，针对取现、分期付款较为频繁的用户，降低其信用分数和等级等措施，因此韩国并没有爆发新的混乱，坏账率也仅从2006年的0.1%提高至2011年底的1.91%，后来又恢复到1%以下。

而针对消费者金融的另一个“重头戏”——小额贷款公司，韩国政府也着手进行了监管。

此前，许多小额贷款公司频繁拍摄广告，并且进行铺天盖地的宣传。为此，韩国政府于2016年发布限令：要求各大小额贷款公司不得在黄金时段在电视、广播媒体播放广告，并且要求收购储蓄银行的企业降低小额贷款比重。

与此同时，韩国不断降低法定最高利率，如今韩国小额贷款公司的法定最高年利率已经从66%降至39%；而韩国第一大贷款公司已经宣布：2024年前，将在韩国停止小额贷款业务，并将重点转移至中国及东南亚国家，在韩国主力转为银行业务。